Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность темы исследования. Для того чтобы предприятие нормально функционировало необходимо тщательно проводить анализ его финансовой деятельности, выявлять проблемы и находить пути выхода из них. По сути, основу финансов предприятия должны составлять собственные ресурсы, иначе, базируясь только на привлекаемые (заемные) средства ему грозит крах и банкротство. Ведь в таком случае предприятие просто не сможет погашать свои обязательства и далее свободно заниматься своей производственной деятельностью.

К сожалению, в настоящее время большинство организаций существуют в основном за счет заемных средств, имея собственных финансовых ресурсов в размере менее 40-30% от общего их количества. Постепенно данные хозяйствующие субъекты подвержены на медленное, а иногда даже и очень быстрое «утопание в долгах» перед кредиторами, поставщиками и т.д.

Возможности становления хозяйственной деятельности и дальнейшее его развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие. Результаты организации зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Сформированный в начале создания предприятия, собственный капитал позволяет организовать производственный процесс и возможность получения прибыли.  

Нестабильность развития всей экономической системы является наиболее яркой особенностью современного этапа рыночного типа хозяйствования. Стихийный характер экономических связей порождает неуверенность в непрерывности деятельности организаций в перспективе тогда, как принцип непрерывности деятельности субъекта бухгалтерского учета считается одним из ключевых концепций современной бухгалтерской теории и практики во всем мире.

С переходом России на принципиально новую экономическую модель развития коренным образом изменились условия функционирования организаций. В рыночной экономике организации несут полную ответственность за использование находящихся в их распоряжении ресурсов, поэтому стараются обеспечить стабильный экономический рост, в основе чего лежит их финансовая устойчивость.

Сегодня финансовая устойчивость организаций имеет огромное значение для экономического развития России. Об этом свидетельствуют выступления президента и премьер-министра России на разных форумах и заседаниях. Стоит отметить также ежегодное присуждение Всероссийской Премии «За вклад в экономическое развитие России», которая, начиная с 2006 года, вручается организациям, действующим на территории Российской Федерации, за финансовую устойчивость и стабильность экономической деятельности, непосредственно влияющей на экономический рост страны.

Особую значимость приобретает вопрос о принятии единого подхода к оценке и управлению финансовой устойчивостью организаций в условиях развития в России финансового рынка, растущей необходимости обеспечения достоверной информацией всех участников этого рынка и учащения кризисных явлений в мировой и отечественной экономике. Этот подход не должен противоречить принятым методам в зарубежной практике, в то же время должен учесть особенности российских экономических отношений.

Современный анализ финансовой устойчивости организации постоянно меняется в условиях усиления влияния факторов внешней среды на функционирование организаций. В целях риск-менеджмента необходимо разрабатывать новые и более гибкие инструменты анализа финансовой устойчивости организаций, учитывающие возможные изменения внешних риск-факторов и позволяющие построить стратегию организации с учетом ее слабых сторон.

Цель исследования – разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Для реализации поставленных целей в курсовой работе решались следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия.
2. Изучить методику анализа финансовой устойчивости предприятия.
3. Дать организационно-экономическую характеристику предприятия ООО «ИСКРЭН».
4. Оценить финансовую устойчивость ООО «ИСКРЭН».
5. Предложить рекомендации по повышению устойчивости предприятия ООО «ИСКРЭН».

Объект исследования – финансово-хозяйственная деятельность ООО «ИСКРЭН».

Предмет исследования – анализ финансовой устойчивости ООО «ИСКРЭН».

Источниками информации курсовой работы являются формы годовой финансовой отчётности организации ООО «ИСКРЭН», законодательные акты, периодические издания, а также труды таких авторов, как А.Д.   Шеремет,   А.И.  Михайлушина,  В.А.  Ерофеева,  В.В.  Ковалев,   Г.Б. Поляк,  Г.В.  Савицкая,  Е.Ю. Макеева,  И.Т. Балабанова, И.А. Бланк,  С.В. Галицкая, О.В. Ефимова, Н.В. Колчина и др.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Понятие, значение и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия

Понятие «финансовая устойчивость» организации в экономической литературе трактуется по-разному. Большинство экономистов представляют его в узком смысле слова, смешивая со значением платежеспособности. Некоторые авторы рассматривают финансовую устойчивость в более широком смысле, принимая его не только как критерий платежной устойчивости, но и ликвидности, устойчивости имущественного положения, инвестиционной привлекательности. Различия трактовок термина «финансовая устойчивость» существуют также в зарубежной экономической литературе, что связано с наличием традиционного и современного функционального анализа ликвидности бухгалтерского баланса.

Анализ финансовой устойчивости организации представляет собой процесс изучения ее статического финансового состояния, динамики изменений во времени, выявления факторов (причин), обусловивших эти изменения и определения перспективного уровня финансовой устойчивости в условиях возможных комбинаций изменения факторов внешней и внутренней бизнес-среды.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Составляющие содержания финансовой устойчивости предприятия представлены на рис. 1.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1 - Составляющие содержания финансовой устойчивости предприятия

 

Таким образом, понятие финансовой устойчивости может трактоваться в узком смысле как характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его успешное функционирование; и в широком - как способность сохранять равновесие активов и пассивов путем формирования структуры капитала, позволяющем финансировать обязательства, осуществлять инвестиционные проекты в условиях действия внутренних и внешних факторов.

В процессе обеспечения финансовой устойчивости важно определить ее вид и его особенности. Такая идентификация позволит четче выявить параметры, по которым целесообразно осуществлять управление финансами инструментами финансового менеджмента. Применительно к финансовой устойчивости, можно выделить следующие ее виды (рисунок 1.2).

Финансовая устойчивость изменяется под влиянием внутренних или внешних причин, которые носят случайный характер или проявляются в результате ошибок и просчетов менеджмента. По характеру проявления она дифференцируется от абсолютной устойчивости до кризисного финансового состояния, может иметь локальный или системный характер.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.2 - Виды финансовой устойчивости предприятий

 

Решение проблемы обеспечения финансовой устойчивости предполагает анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия (рисунок 1.3).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.3 - Классификация факторов финансовой устойчивости                     предприятий

 

Повышение финансовой устойчивости предполагает создание научно обоснованной концепции ее обеспечения, ориентированной на увеличение доли собственных средств в общем объеме ресурсов, способствующей эффективному использованию заемных средств, а также привлечению внешних источников финансирования, что возможно путем применения инструментов финансового менеджмента (рисунок 1.4).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.4 - Обеспечение финансовой устойчивости предприятий                        инструментами финансового менеджмента

 

Классический взгляд на содержание финансового менеджмента предполагает его разделение на инвестиционную (управление активами) и финансовую (управление пассивами) составляющие.

 

 

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости организации

 

Устойчивость финансового состояния организации оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость, представлены на рисунке 1.5.

Рисунок 1.5 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

 

К абсолютным показателям финансового состояния относятся:

- источники формирования собственных средств (ИСС);

- внеоборотные активы (ВНА);

- наличие собственных оборотных средств (СОС);

- долгосрочные обязательства (кредиты и займы) (ДКЗ);

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование оборотных средств (СДИ);

- краткосрочные кредиты и займы (ККЗ);

- общая величина основных источников средств (ОИ);

- общая сумма запасов (З);

- излишек и недостаток собственных оборотных средств (∆СОС);

- излишек и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (∆СДИ);

- излишек и недостаток общей величины основных источников финансирования запасов (∆ОИЗ);

- трехфакторная модель финансовой устойчивости (М).

Недостаточный уровень собственных оборотных средств — один из характерных черт многих российских компаний. От значения этого показателя зависит рекомендуемая структура капитала для каждой организации. Так, для поддержания положительного значения собственных оборотных средств (СОС) необходимо, чтобы собственный капитал организации был не меньше значения внеоборотных активов. Это означает, что чем больше отношение внеоборотных активов (ВА) к оборотным активам (ОА), тем больше должно быть отношение собственного капитала (СК) к заемному (ЗК). Математически это будет выглядеть таким образом:

СОС = СК – ВА > 0             СК > ВА           ЗК < ОА           >

Таким образом, можно считать, что рекомендуемая структура капитала компании для поддержания ее финансовой устойчивости зависит от структуры ее активов (А).

Типы финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 1.1.

Таким образом, наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Поэтому бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать  с балансами других предприятий.

Таблица 1.1

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1.Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1,1,1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Организация не зависит от внешних кредиторов.
2.Нормальная финансовая устойчивость	М = (0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы.	Нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств и высокая доходность текущей деятельности.
3.Неустойчивое финансовое состояние	М = (0,0,1)	Собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, и краткосрочные кредиты и займы.	Нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, но в тоже время возможно восстановление платежеспособности.
4.Кризисное финансовое состояние	М = (0,0,0)	Финансовое состояние аналогичное пункту 3 (те же источники финансирования)	Организация является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.