Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия

Анализируя валовый сбор основных культур организации следует  отметить увеличение в динамике сбора  зерновых на 39728 ц, т.е. на 22,4%, а также  сахарной свеклы на 216330 ц, т.е. в 2,4 раза по сравнению со сбором 2010 года. Однако, следует выделить также стабильное снижение по результатам последних трех лет валового сбора кукурузы на зерно (на 94,1%, т.е. на 8239 ц) и подсолнечника (на 28,2%, т.е. на 3178 ц). Тем не менее, учитывая то, что данные культуры не являются основным родом деятельности хозяйства, можно предположить, что эти снижения были запланированы организацией, т.к выращивание этих культур совершается лишь для обеспечения внутренних потребностей предприятия. Данное предположение подтверждает анализ уровней товарности организации. Из таблицы 2 мы видим, что уровни товарности кукурузы на зерно, сахарной свеклы и подсолнечника в динамике снижаются и в 2012 году данные показатели составили 37,1, 24,2 и 14,9%, т.е. предприятие сбывает излишки продукции, не используемые в собственной производственной деятельности. Производство же молока, а в последнее время и зерновых культур происходит приоритетно для сбыта - в 2012 году было продано хозяйством 89,8 и 75,8% данной продукции соответственно. Причем уровень товарности зерновых за рассматриваемый период повысился на 20,3 пункта. Скорее всего это связано с улучшением эффективности использования земельных ресурсов организации.

Говоря о производственной деятельности предприятия нельзя не затронуть такие понятия как  урожайность и продуктивность. Эти категории являются основополагающими при получении итогового количества продукции. Показатели урожайности основных культур хозяйства, а также продуктивности скота предприятия отражены в таблице 3 (Примечание 3).

Рассматривая  данные таблицы, мы можем говорить о  причинах, вызвавших изменения показателей  производства продукции предприятия. Анализируя данные таблицы 3, мы видим  увеличение показателей удоя молока на 2,4% (на 104 кг) и среднесуточного  прироста живой массы свиней на 38,2% (т.е. на 77,62 г). Показатель среднесуточного прироста живой массы КРС в 2012 году по сравнению с 2010 годом практически не изменился. Из таблицы заметно увеличение урожайности практически всех культур. Так урожайность зерновых организации повысилась на 20,8% и составила в 2012 году 67,3 ц/га, сои - на 41% (26,6 ц/га), сахарной свеклы - на 85,9% (614,6 ц/га). Исключением является лишь кукуруза, где урожайность за рассматриваемый нами период снизилась на 64,4% и составила в 2012 году 15,2 ц/га. Незначительно снизилась урожайность подсолнечника - на 1,9%.

Оценить результаты деятельности организации позволяет  таблица 4 (Приложение 4).

Рассматривая  данную таблицу, следует отметить рост валовой продукции и денежной выручки значительный в 2010 году и незначительный в 2012 году. Показатель валовой продукции за три года возрос на 48,2% и составил в 2012 году 132330 тыс. руб., в т. ч. показатели валовой продукции растениеводства и животноводства выросли на 45,3 и 31,0% соответственно. На 33,2%, т. е на 12223 тыс. руб. за трехлетний период увеличился и валовой доход предприятия, причем значительное его увеличение произошло также 2011 году (на 11524 тыс. руб.). Соответственно повысился валовой доход от производства продукции растениеводства (на 72,1%) и животноводства (на 40,5%). Денежная выручка предприятия увеличилась за три года на 32494 тыс. руб., причем следует отметить структурное преобладание в общем объеме - выручки от продукции растениеводства. К итогу можно сказать об увеличении прибыли от реализации на 7641 тыс. руб. и прибыли отчетного периода предприятия на 4995 тыс. руб.

Проанализировать  эффективность использования ресурсов позволяет таблица 5 (Приложение 5). Из данной таблицы следует заметить, что практически все показатели эффективности за рассматриваемый период возросли. Так показатели валовой продукции, валового дохода и прибыли на одного среднегодового работника увеличились на 54,5, 33,5 и 20,1% соответственно, т.е. на 44,01, 13,36 и 5,48 тыс. руб. Аналогично ведут себя показатели эффективности использования земельных ресурсов. Здесь при увеличении валовой продукции, валового дохода и прибыли предприятия величина сельскохозяйственных угодий практически не меняется. И потому мы видим увеличение рассматриваемых показателей соответственно на 652,85, 187,63 и 78,63 тыс. руб. Однако, если численность работников и величина земельных угодий за рассматриваемый период значительно не изменились, стоимость основных средств и сумма затрат предприятия заметно росли.

Тем не менее, изучая показатели эффективности использования основных средств предприятия нужно отметить их увеличение на 34,9, 8,5 и 2,2 тыс. руб. соответственно. Анализируя окупаемость затрат, следует заметить, что величина чистой прибыли предприятия на единицу затрат за три года увеличилась на 19,8%, т.е. на 5,1 тыс. руб., в то время как валового дохода - на 33,2% (т.е. на 12,3 тыс. руб.), валовой продукции - на 48,1% (т.е. на 43,2 тыс. руб.). Анализируя таблицу 5, следует обратить внимание на снижение окупаемости затрат в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Несомненно, это негативная черта, т.к количество прибыли на единицу затрат за последний год снизилось на 9,5%. В целом, говоря об эффективности использования ресурсов хозяйства, следует заметить за рассматриваемый нами период повышение показателей эффективности использования трудовых, земельных и производственных ресурсов предприятия. Однако, анализируя показатели окупаемости затрат, мы видим их снижение, что является негативным фактором производственной деятельности предприятия.

Основываясь на рассмотренных данных, следует сказать, что ОАО "Восход" является средним сельскохозяйственным предприятием с широким профилем деятельности. Природно-климатические условия и качественные земельные ресурсы позволяют получать хорошие урожаи зерновых и технических культур, что в свою очередь, дает толчок развитию животноводства. На сегодняшний день финансовое состояние хозяйства можно оценить как нестабильное, т.к. последнее время стал наблюдаться незначительный спад производства основной продукции организации, в то время как вследствие инфляции и отсутствии переоценки основных средств информация о состоянии хозяйства искажается. Снижение окупаемости затрат в 2012 году также является тревожным фактором деятельности организации.

На данный момент перед руководством организации резонно встаёт вопрос о действительных финансовых возможностях предприятия и о возможности банкротства хозяйства и его предотвращения.

капитал платежеспособность инвестиционный рентабельность

3. Прогнозирование  финансового состояния и диагностика банкротства

3.1 Прогнозирование  финансового состояния

Прогнозирование финансового состояния предприятия  основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесия между активами и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т.д. С этой целью изучается динамика каждого показателя. В некоторых случаях составляется прогнозируемый отчет о прибылях и убытках. Динамику прибыли и рентабельности ОАО "Восход" мы можем проследить, анализируя таблицу 6 (Приложение 6).

Анализируя  таблицу 6, мы видим, что основную часть  прибыли предприятия составляет прибыль от основной деятельности организации. После введения единого сельскохозяйственного налога в 2012 году (т.е. практическом отмене всех льгот сельскохозяйственных предприятий на налог на прибыль) доля чистой прибыли в сумме балансовой прибыли организации снизилась на 8,15%. Следует обратить внимание на то, что темп роста балансовой прибыли практически не изменился. Это может говорить как о стабильности роста балансовой прибыли, так и обуславливать данный рост инфляционными процессами в стране. Определить причину роста возможно с помощью анализа рентабельности и эффективности использования ресурсов предприятия. Так мы видим, что уровень рентабельности продукции в 2011 году возрос на 8,27%, снизившись затем в 2012 году до 30,36%, увеличившись таким образом за рассматриваемый нами период на 5,02%.

Снижение уровней  рентабельности продаж и совокупного  капитала за рассматриваемый период говорит о понижении эффективности  использования имущества предприятия. Так рентабельность продаж за рассматриваемый  период снизилась на 7,2%, а рентабельность совокупного капитала - на 5,2%.

Как отрицательный  момент можно рассматривать снижение прибыли предприятия в 2012 году на одного работника, на рубль заработной платы, на рубль основных средств, материальных затрат, хотя за трехлетний период сумма прибыли на одного работника увеличилась на 5,5 тыс. руб., на рубль материальных затрат - на 0,1 руб.

Прибыль предприятия  является результатом производственной деятельности и процесса реализации продукции организации. Без анализа  процессов производства и реализации продукции нельзя составить полную картину финансового состояния хозяйства, а, следовательно, нельзя сделать реального прогноза деятельности организации. Анализ производства и реализации продукции отражен в таблице 7 (Приложение 7).

Анализируя  показатели таблицы 7, можно говорить о снижении темпов роста валовой  продукции предприятия. За анализируемый  период показатель темпа роста валовой  продукции снизился на 111,8 пункта. Наряду с понижением темпа роста объема продаж организации на 28,5 пункта - это тревожный фактор производственной деятельности хозяйства.

Уровень фондоотдачи  показывает количество валовой прибыли, приходящейся на рубль основных производственных фондов предприятия. Из анализа показателей  таблицы 7 мы видим рост эффективности использования основных производственных фондов организации. За три рассматриваемых года уровень фондоотдачи увеличился на 1,5 руб.

Положительным фактором является увеличение за рассматриваемый  период среднегодовой выработки  на одного рабочего. За три года показатель эффективности использования труда увеличился на 46,9 тыс. руб. Положительно можно также оценить снижение показателя материалоемкости. Из таблицы мы видим падение значения показателя на 32,3 коп. в 2011 году и его рост на 8,1 коп. в 2012 году, что в результате за три года дало снижение показателя на 24,2 коп.

При прогнозировании  финансового состояния существенную роль играет соотношение между активами предприятия и источниками их формирования. Анализ данных показателей  приведен в таблице 8 (Приложение 8).

Анализ таблицы 8 говорит об увеличении собственного оборотного капитала организации за рассматриваемый период на 21427 тыс. руб. - это положительный аспект деятельности предприятия. Однако, снижение доли собственного капитала в 2012 году на 8,4% и соответственно увеличение на такую же сумму доли заемного капитала говорит о снижении уровня финансовой устойчивости хозяйства. Тем не менее, к положительным моментам финансовой деятельности предприятия можно отнести повышение обеспеченности запасов организации собственным капиталом и увеличение суммы дебиторской задолженности на рубль кредиторской. Так за рассматриваемый период значение показателя обеспеченности собственным капиталом запасов предприятия увеличился на 26,2% и составил в 2012 году 119,5%, а показатель соотношения дебиторской задолженности предприятия к кредиторской задолженности увеличился на 0,99 руб. и составил в 2012 году 1,90 руб.

Основополагающее  значение при прогнозировании финансового  состояния имеет анализ рисков предприятия. Финансовые и производственные риски АО позволяют проанализировать данные таблицы 9 (Приложение 9).

Взаимосвязь между  объемом производства, постоянными  и переменными затратами выражается показателем производственного (операционного) левериджа, от уровня которого зависит  прибыль предприятия и его  финансовая устойчивость. При повышении  уровня технической оснащенности происходит увеличение доли постоянных затрат и уровня производственного левериджа. С ростом последнего увеличивается степень риска недополучения выручки, необходимой для возмещения постоянных расходов.

Уровень коэффициента финансового левериджа показывает во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам. Незначительное изменение валовой прибыли и рентабельности инвестированного капитала в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при спаде производства.

Эффект финансового  рычага показывает, на сколько единиц увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Положительный эффект возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного капитала. Рассматриваемое нами предприятие в 2012 году привлекло в оборот значительную сумму средств в виде кредитов. Т.к. организация является сельскохозяйственной, то в связи с правительственной программой поддержки сельскохозяйственных предприятий процент за кредит составил 6%, что значительно ниже показателя рентабельности совокупного капитала (23,8%). Это значит, что акционерному обществу выгодно привлечение заемного капитала в оборот, с увеличением через него чистой прибыли организации. Негативным явлением стоит признать снижение рентабельности совокупного капитала предприятия, что послужило уменьшению показателя эффекта финансового рычага за рассматриваемый период на 0,041 пункта.

Заключение

Подводя итог вышесказанному, следует отметить, что рассматриваемое  нами ОАО "Восход" на данный момент является прибыльным предприятием. Незначительное снижение темпов роста балансовой прибыли  при одновременном увеличении ее суммы не дает поводов для беспокойства. В сфере производства и реализации продукции организации к положительным моментам следует отнести увеличение рентабельности продукции предприятия, среднегодовой выработки на работника организации, повышение уровня фондоотдачи, снижение показателей материалоемкости. В то же время заставляет задуматься снижение темпов роста валовой продукции и объемов продаж предприятия, а также понижение уровня рентабельности совокупного капитала организации.

К "плюсам" финансовой деятельности предприятия можно отнести увеличение суммы собственных оборотных средств, процента окупаемости собственными средствами запасов и увеличение дебиторской задолженности на рубль кредиторской.