Анализа финансового состояния предприятия

 

Первые  три группы активов (наиболее ликвидные  активы, быстрореализуемые и медленно-реализуемые  активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам  предприятия. Текущие активы более  ликвидные, чем остальное имущество  предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

• Наиболее срочные обязательства (П1) – краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед бюджетом.

П1 = кредиторская задолженность	(11)

• Краткосрочные пассивы (П2) – кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторская задолженность.

П2 = краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате  доходов + прочие краткосрочные обязательства

(12)

 

• Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы – статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

П3 = долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих  расходов и платежей

(13)

• Постоянные пассивы (П4) – статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».

П4 = капитал и резервы

(14)

 

Предприятие считается ликвидным, если его текущие  активы превышают его краткосрочные  обязательства. Предприятие может  быть ликвидным в большей или  меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности предприятия  необходимо провести анализ ликвидности  баланса.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4

(15)

 

Невыполнение  какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной  группе активов компенсируется их убытком  по другой группе, хотя компенсация  может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной  ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Помимо этого рассчитываются следующие коэффициенты, характеризующие  платежеспособность предприятия, которые  рассчитываются по данным бухгалтерского баланса:

• Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств:

КТЛ =

(16)

 

Расчет  основывается на том, что предприятие  погашает краткосрочные обязательства  в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах 2-2,5. Превышение основных средств над краткосрочными обязательствами, более чем в 2,5 раза считается нежелательным, т. к. может свидетельствовать о нерациональности структуры капитала. Рост показателя в динамике – положительная тенденция.

• Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы:

КБЛ =

(17)

 

Необходимость расчета этого показателя вызвана  тем, что ликвидность отдельных  категорий оборотных средств  не одинакова. В большинстве случаев более надежной является оценка ликвидности только по показателям денежных средств. По международным стандартам уровень показателя должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8.

• Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно:

КАЛ =	(18)

В западной практике этот показатель рассчитывается редко. В России его оптимальный  уровень 0,2 - 0, 5.

• Общий показатель ликвидности характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных). При этом различные группы активов и обязательств входят в соответствующие суммы с разными весовыми коэффициентами, учитывающими сроки поступления средств и погашения обязательств. Более ликвидные активы и более срочные обязательства учитываются с более высокими коэффициентами.

КОЛ =

(19)

 

Значение  этого коэффициента должно быть больше или равно 1. Относится к группе финансовых коэффициентов ликвидности.

Кроме указанных  выше формул, для оценки деловой  активности необходимо рассчитать следующие  показатели:

• Коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача):

D1 =

(20)

 

• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

D2 =

(21)

 

• Коэффициент отдачи нематериальных активов:

D3 =	(22)

• Фондоотдача:

D4 =

(23)

 

Коэффициент отдачи собственного капитала: D5 =

(24)

 

• Оборачиваемость материальных средств:

D6 =

(25)

t – период в днях

 

• Оборачиваемость денежных средств:

D7 =

(26)

 

• Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах:

D8 =

(27)

 

• Срок погашения дебиторской задолженности:

D9 =

(28)

 

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

D10 =

(29)

 

• Срок погашения кредиторской задолженности:

D11 =	(25)

Для определения  финансового состояния предприятия  рассчитывают показатели:

• Коэффициент капитализации:

U1 = ≤ 1,5

(26)

• Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

U2 = ≥ 0,5

(27)

 

• Коэффициент независимости:

U3 = = [0,4 – 0,6]

(28)

 

• Коэффициент финансирования:

U4 = ≥ 0,7

(29)

 

• Коэффициент финансовой устойчивости:

U5 = ≥ 0,6

(30)

 

С целью  определения финансовой ситуации на предприятии рассчитывают следующие показатели:

• Общая величина запасов:

З = строка 210

(31)

 

• Наличие собственных оборотных средств:

СОС= капитал и резервы – внеоборотные активы

(32)

 

• Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

КФ = капитал и резервы+ долгосрочные пассивы – внеоборотные активы

(33)

 

 

 

• Общая величина источников формирования запасов:

ВИ = капитал и резервы + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы – внеоборотные активы

(34)

 

• Излишек/недостаток собственных оборотных средств:

ФС = СОС - З

(35)

 

• Излишек/недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

ФТ = КФ - З

(36)

 

• Излишек/недостаток общей величины основных источников для формирования запасов:

ФО = ВИ - З

(37)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Организационно-экономическая  характеристика открытого акционерного  общества «Кумертауское авиационное  производственное предприятие»

 

2.1 Организационная характеристика открытого акционерного общества «Кумертауское авиационное производственное предприятие»

 

Открытое  акционерное общество «Кумертауское  авиационное производственное предприятие» создано в соответствии с Федеральными законами от 21 декабря 2001 года № 178-ФЗ «О приватизации государственного муниципального имущества», от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» путем преобразования федерального государственного унитарного предприятия «Кумертауское авиационное производственное предприятие» на основании Указа Президента Российской Федерации от 11 августа 2007 года № 1038 «О развитии открытого акционерного общества «ОБЪЕДИНЕННАЯ ПРОМЫШЛЕННАЯ КОРПОРАЦИЯ «ОБОРОНПРОМ», распоряжений Правительства Российской Федерации от 25 августа 2006 года № 1184-р, приказа Федерального агентства по управлению федеральным имуществом от 03 октября 2007 года № 180 и распоряжения Территориального управления Федерального агентства по управлению федеральным имуществом по Республике Башкортостан от 29 декабря 2007 года № и является его правопреемником.