Рассчитаем показатели
финансовой устойчивости, применив формулы
(26) – (30) из первой главы:
Показатели 2007 года:
U1 = = 11,51
U2 = = -0,16
U3 = = 0,07
U4 = = 0,08
U5 = = 0,08
Показатели 2008
года:
U1 = = 7,49
U2 = = -0,26
U3 = = 0,11
U4 = = 0,13
U5 = = 0,13
Показатели 2009 года:
U1 = = 11,99
U2 = = -0,14
U3 = = 0,07
U4 = = 0,08
U5 = = 0,12
На основе данных
расчета можно сделать вывод,
что на протяжении анализируемого периода
финансовое состояние предприятия неустойчивое,
так как нижний порог показателя равен
0,6, а на нашем предприятии, на протяжении
трех лет показатель меньше нормы и составляет
примерно 0,1. Но наметилась тенденция роста
финансовой устойчивости и с 2007 по 2009 год
она выросла на 50%.
Коэффициент капитализации
показывает, сколько заемных средств организация
привлекла на 1 рубль вложенных в активы
собственных средств. На конец периода
зависимость организации от заемных средств
немного увеличилась. В 2007 году организация
привлекла 11,5 рублей на 1 рубль собственных
вложений, а в 2009 году – 12 рублей.
Коэффициент финансирования
показывает, какая часть финансируется
за счет собственных средств, а какая
за счет заемных. Оптимальное значение
для этого показателя больше либо
равно 0,5. В нашем анализируемом
предприятии этот показатель в 2009 году
был равен -0,14, а в 2007 году он равнялся -0,16.
Коэффициент финансовой
независимости характеризует долю
активов организации, сформированных
за счет собственных средств. У нас этот
показатель в 2009 году равен 70%. С 2007 года
независимость предприятия выросла на
63%.
3.5 Определение типа финансового
состояния открытого акционерного общества
«Кумертауское авиационное производственное
предприятие»
Для характеристики
финансовой ситуации на предприятии
существует четыре типа финансовой устойчивости.
При определении типа финансовой
устойчивости рассчитывается трехфакторный
показатель.
Определим тип
финансового состояния ОАО «КумАПП».
Таблица 3.6 –
Оценка типа финансовой ситуации ОАО
«КумАПП»
Показатели |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
Запасы (З) |
1126435 |
1390462 |
1952059 |
Собственные оборотные средства
(СОС) |
-355862 |
-491310 |
-472380 |
Коэффициент формирования запасов
(КФ) |
-352938 |
-448730 |
-262378 |
Величина источников формирования
запасов (ВИ) |
282471 |
563863 |
1358293 |
Излишек/недостаток собственных
оборотных средств (ФС) |
-1482297 |
-18817772 |
-2424439 |
Излишек/недостаток источников
формирования запасов (ФТ) |
-1479373 |
-1839192 |
-2214437 |
Излишек/недостаток основных
источников для формирования запасов
(ФО) |
-843964 |
-826599 |
-593776 |
Для определения
показателей используем формулы (31)
– (37):
Показатели 2007 года:
З = 1126435000
СОС = 213181000-569043000
= -355862000
КФ = 213181000+2924000-569043000
= -352938000
ВИ = 213181000+2924000+635409000-569043000
= 282471000
ФС = -355862000-1126435000
= -1482297000
ФТ = -352938000-1126435000
= -1479373000
ФО
= 282471000-1126435000 = -843964000
Показатели 2008 года:
З = 1390462000
СОС = 315955000-807265000
= -491310000
КФ = 315955000+42580000-807265000
= -448730000
ВИ = 315955000+42580000+1012593000-807265000
= 563863000
ФС = -491310000-1390462000
= -18817772000
ФТ = -448730000-1390462000
= -1839192000
ФО
= 563863000-1390462000 = -826599000
Показатели 2009 года:
З = 1952059000
СОС = 316214000-788594000
= -472380000
КФ = 316214000+210002000-788594000
= -262378000
ВИ = 316214000+210002000+1620671000-788594000
= 1358293000
ФС = -472380000-1952059000
= -2424439000
ФТ = -262378000-1952059000
= -2214437000
ФО
= 1358293000-1952059000 = -593766000
Составим трехкомпонентный
показатель:
За 2007 год:
ФС < 0
ФТ < 0
ФО
< 0
S(Ф) = {0;0;0}
За 2008 год:
ФС < 0
ФТ < 0
ФО
< 0
S(Ф) = {0;0;0}
За 2009 год:
ФС < 0
ФТ < 0
ФО
< 0
S(Ф) = {0;0;0}
На ОАО «КумАПП»
трехкомпонентный показатель за все
три года указывает на то, что предприятие
полностью зависит от заемных источников,
наблюдается кризисное финансовое состояние.
Собственного капитала и долгосрочных
и краткосрочных кредитов и займов не
хватает для финансирования материальных
оборотных средств, то есть пополнение
запасов идет за счет средств, образующихся
в результате замедления погашения кредиторской
задолженности.
1 Черкасова И.О. Анализ хозяйственной
деятельности. - СПб. : Нева, 2003. – с. 10
2 Шадрина Г.В. Комплексный экономический
анализ хозяйственной деятельности. -
М. : Благовест-В, 2003. – с. 17
3 Артеменко
В.Г, Беллендир М.В. Финансовый анализ:
Учеб. пособие. – М., 2005. – с. 85
4 Шеремет
А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика
финансового анализа. – 3-е изд., перераб.
и доп. – М.: ИНФРА-М, 2006. – с. 127
5 Ковалев
А.И., Привалов В.П. Анализ финансового
состояния предприятия. – 2-е изд., перераб.
и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга,
2006. – с. 364
6 Черкасова И.О. Анализ хозяйственной
деятельности. - СПб. : Нева, 2003. – с. 83
7 Калинина А.П. Анализ затрат,
прибыли и рентабельности коммерческих
организаций : Учеб. пособие / - СПб. : Изд-во
СПбГУЭФ, 2003. – с. 95
8 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной
деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФА-М,
2003. – с. 230