Анализа финансового состояния предприятия

За 2007 – 2009 года баланс предприятия ни разу не был  абсолютно ликвидным. Наиболее срочные активы за все три года всегда меньше чем наиболее срочных обязательства, это может быть связано с долгим процессом производства продукции. Но с другой стороны это можно было бы исправить выпуском продукции, которая требует меньше времени. Оборудование на «КумАПП» в этих целях можно было бы использовать.

Труднореализуемые активы за три года всегда больше чем  постоянные пассивы, что говорит  о том что скорее всего основные средства на предприятии используются плохо и есть возможность их дополнительной загрузки.

Рекомендуемым уровнем коэффициента срочной ликвидности считается 0,7-1,0. На протяжении анализируемого периода его значение колебалось в пределах 0,39-0,36, что указывает на неудовлетворительный уровень ликвидности. За анализируемый период значение показателя снизилось на 0,03, что является плохой тенденцией.

Критическое нижнее значение показателя коэффициента текущей ликвидности, которое официально используется на основании распоряжения Федерального управления по делам о несостоятельности «Об утверждении методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12 августа 1994 г. № 31-р составляет – 2,0. Однако слишком высокий коэффициент может быть признаком неэффективного управления предприятием и может свидетельствовать о «неработающих» денежных средствах. Исходя из этого, значение коэффициента, равное 1 (при котором текущие обязательства полностью покрываются текущими активами), является достаточным для обеспечения нормальной платежеспособности предприятия.

На протяжении анализируемого периода значение коэффициента было меньше единицы, что показывает на возможные трудности при выполнении краткосрочных обязательств. Но данный показатель за анализируемый период вырос на 0,07, что говорит об улучшении.

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет не менее 0,1. На «КумАПП» данный показатель в 2007 году составлял 0,01, а в 2009 году – 0,03. Следовательно, значение рассматриваемого показателя свидетельствует о недостаточной величине у предприятия наиболее ликвидных ресурсов, способных удовлетворить требования кредиторов в самые короткие сроки. Но в целом за анализируемый период абсолютная ликвидность выросла на 0,02.

Значение коэффициента общей ликвидности должно быть больше либо равно1. На нашем предприятии за анализируемый период значение этого показателя всегда меньше 1, к тому же за три года оно снизилось на 0,11, что не есть хорошо.

Далее проанализируем платежеспособность предприятия, основываясь на данных ликвидности баланса.

3.2 Анализ платежеспособности открытого акционерного общества «Кумертауское авиационное производственное предприятие»

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические  отношения друг с другом. Им важно  знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о  предоставлении ему коммерческого  кредита или отсрочки платежа.

Для анализа построим таблицу  и произведем расчеты.

Таблица 3.3 – Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

 

Коэффициенты платежеспособности	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение 2009 от 2007, +/-
Общий показатель платежеспособности	0,39	0,36	0,28	-0,11
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,001	0,03	0,02
Коэффициент текущей ликвидности	0,86	0,82	0,93	0,07
Коэффициент маневренности  капитала	-3,52	-3,43	-8,48	-4,96
Доля оборотных средств  в активах	0,78	0,69	0,8	0,02
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,16	2,32	-0,14	0,02

Некоторые данные для данной таблицы рассчитаны в предыдущем разделе и мы их возьмем оттуда, необходимо рассчитать только долю оборотных средств в активах по формуле Доля ОС_А = , коэффициент маневренности капитала по формуле (6) и коэффициент обеспеченности собственными средствами по формуле (4):

Показатели 2007 года:

Доля ОС_А = = 0,78

К_МК = = - 3,52

К_ОСС = = - 0,16

 Показатели 2008 года:

Доля ОС_А = = 0,69

К_МК = = - 3,43

К_ОСС = = 2,32

Показатели 2009 года:

Доля ОС_А = = 0,8

К_МК = = - 8,48

К_ОСС = = - 0,14

Из данных таблицы  видно что общий показатель платежеспособности ОАО «КумАПП» на протяжении анализируемого периода снижался. В 2009 году он равнялся 0,28, а в 2007 году составлял 0,39, то есть с 2007 по 2009 год показатель снизился на 0,11. Это означает что у предприятия недостаточно ликвидных средств, чтобы выполнить свои обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности «КумАПП» с 2007 по 2009 год увеличился на 0,02. В 2007 году предприятие могло погасить 1% своих краткосрочных обязательств, а в 2009 году – 3%.

Коэффициент текущей  ликвидности в 2007 году составлял 0,86, а к 2009 году увеличился на 8,13% и составил 0,93. То есть в 2009 году организация могла покрыть 93% своих текущих обязательств, мобилизовав все свои оборотные средства. Это значит, что организации не хватает 7% оборотных средств, чтобы полностью покрыть свои обязательства.

 Коэффициент маневренности функционирующего капитала с 2007 по 2009 год снизился на 4,96 и составил -8,48. Значение показателя снизилось, а это значит что у «КумАПП» функционирующий капитал перешел в наиболее маневренную часть активов.

С 2007 по 2009 года доля оборотных средств в активах  увеличилась на 2,56% и составила 80%.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Показатель за 3 года увеличился на 2%. Но отрицательное значение в 2009 году показывает, что организация полностью зависима от заемных средств. Это подтверждает, что организация неплатежеспособна.

3.3 Анализ деловой активности открытого акционерного общества «Кумертауское авиационное производственное предприятие»

Анализ деловой  активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей  основной производственной деятельности. Далее проанализируем показатели деловой активности «КумАПП».

Таблица 3.4 –  показатели деловой активности ОАО «КумАПП»

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение 2009 от 2007, +/-
1	2	3	4	5
Коэффициент общей оборачиваемости  капитала	0,55	0,48	0,54	-0,01
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	0,7	0,69	0,67	-0,03
Коэффициент оборачиваемости  материальных ресурсов	10,62	10,41	20,25	9,63
Фондоотдача	2,88	2,18	3,91	1,03
Коэффициент отдачи собственного капитала	6,94	4,12	7,12	0,18
Оборачиваемость материальных средств	314,47	467,87	526,55	212,08
Оборачиваемость денежных средств	0,01	0,92	22,7	22,69
Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах	1,57	2,78	1,91	0,34

 

 

 

Продолжение таблицы 3.4

1	2	3	4	5
Срок погашения дебиторской  задолженности	576,11	130,92	190,13	-385,98
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	0,82	1,02	1,16	0,34
Срок погашения кредиторской задолженности	439,92	356,19	313,69	-126,23

Рассчитаем показатели по формулам (20) – (25):

Показатели 2007 года:

D₁ = = 0,55

D₂ = = 0,70

D₃ = = 10,62

D₄ = = 2,88

D₅ = = 6,94

D₆ = = 314,47

D₇ = = 0,01

D₈ = = 1,57

D₉ = = 576,11

D₁₀ = = 0,82

D₁₁ = = 439,92

Показатели 2008 года:

D₁ = = 0,48

D₂ = = 0,69

D₃ = = 10,41

D₄ = = 2,18

D₅ = = 4,12

D₆ = = 467,87

D₇ = = 0,92

D₈ = = 2,78

D₉ = = 130,92

D₁₀ = = 1,02

D₁₁ = = 356,19

Показатели 2009 года:

D₁ = = 0,54

D₂ = = 0,67

D₃ = = 20,25

D₄ = = 3,91

D₅ = = 7,12

D₆ = = 526,55

D₇ = = 22,70

D₈ = = 1,91

D₉ = = 190,13

D₁₀ = = 1,16

D₁₁ = = 313,69

На основании  данных таблицы можно сделать  следующие выводы:

1. коэффициент общей оборачиваемости почти не изменился и составляет 0,54 оборота.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств с 2007 по 2009 год немного снизился (на 0,03 оборота) и составляет 0,67 оборота.

3. Оборачиваемость материальных средств увеличилась на 9,63 и составил 20,25 оборота. С 2007 года по 2009 год этот показатель увеличился почти в 2 раза.

4. Отдача собственного капитала выросла на 18 копеек. В 2009 году с одного рубля вложенного собственного капитала организация получала 7 рублей 12 копеек.

5. Оборачиваемость материальных средств 2009 году происходила дольше чем в 2007 году. Она выросла с 2007 по 2009 год на 212 дней. Сократив срок оборачиваемости запасов «КумАПП» могло бы пустить высвобожденные средства в производство, тем самым более рационально их использовать.

6. Срок оборачиваемости денежных средств за анализируемый период так же вырос на 23 дня и в 2009 году срок оборота составлял 23 дня.

7. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за период. В 2007 году показатель составлял 1,57, а в 2009 году – 1,91.

8. Дебиторская задолженность в 2009 году стала погашаться быстрее чем в 2007 году на 386 дней (за 190 дней).

9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Значение показателя выросло на 0,34 и в 2009 году составляло 1,16.

10. Срок погашения кредиторской задолженности снизился на 126 дней, и в 2009 году кредиторская задолженность в среднем погашалась за 314 дней.

3.4 Анализ финансовой устойчивости  открытого акционерного общества  «Кумертауское авиационное производственное  предприятие»

Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

Проанализируем  показатели финансовой устойчивости «КумАПП» за 2007 – 2009 года.

Таблица 3.5 –  Показатели финансовой устойчивости.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение 2009 от 2007, +/-
Коэффициент капитализации	11,51	7,49	11,99	0,48
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,16	-0,26	-0,14	0,02
Коэффициент финансовой независимости	0,07	0,11	0,7	0,63
Коэффициент финансирования	0,08	0,13	0,08	0
Коэффициент финансовой устойчивости	0,08	0,13	0,12	0,04