Аналіз джерел формування капіталу підприємства

 

Для оцінки фінансового стану підприємства на 1-му етапі здійснюється загальний  аналіз активу та пасиву.

Згідно  балансу активи підприємства збільшились  на 83457тис. грн. Зокрема:

         - необоротні активи зменшились на -65254  тис. грн.;

• оборотні активи збільшились на 149105 тис. грн.;
• витрати майбутніх періодів зменшились на -394тис. грн.,

що свідчить про зменшення капітальних вкладень та збільшення оборотних активів за рахунок збільшення дебіторської заборгованості на 83457 тис.грн.

Аналізуючи  джерела утворення активів встановлюємо зменшення власного капіталу на -3791 тис.грн.

Згідно  аналізу встановлено збільшення короткострокових зобов'язань на 91187 тис. грн. Зокрема:

• кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги збільшилась на 92019 тис. грн.
• поточні зобов'язання за розрахунками збільшились на 1236 тис. грн.

Наявність дебіторської і кредиторської заборгованості свідчить про недоліки в роботі підприємства. Кредиторська заборгованість підприємства значно перевищує дебіторську заборгованість, що є негативним явищем для діяльності підприємства.

Порівнюючи  валюту балансу на початок та на кінець звітного періоду можна сказати, що вона зросла на 83457тис. грн. Звідси випливає позитивний загальний напрям діяльності підприємства.

 

 

Діаграмма 2.1 Динаміка статей активу балансу на початок звітного періоду

 

 

 

 

Діаграмма 2.2  Динаміка статей активу балансу на кінець звітного періоду

 

 

 

Діаграмма 2.3  Динаміка статей пасиву балансу на початок звітного періоду

 

 

 

 

Діаграмма 2.4  Динаміка статей пасиву балансу на кінець звітного періоду

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 ОЦІНКА ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА ПАТ «РОШЕН»

 

На основі фінансової звітності  Ф.1 «Баланс» та Ф.2 «Звіт про фінансові результати» ПАТ «Рошен»  проаналізуємо  фінансову незалежність підприємства

за допомогою  таких показників[табл.2.1]

табл.2.1 Показники фінансової незалежності підприємства

Показник		Формула	Рік					Відхилення +,-
			2010		2011	2012
коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)		Сума  власних коштів/валюту балансу	0,37		0,34	0,33		-0,04
коефіцієнт фінансової залежності		валюта  балансу/сума власних коштів	2,7		2,8	3,5		+0,8
коефіцієнт концентрації позичкового капіталу		Позиковий капітал/валюту балансу	0,63		0,65	0,66		+0,03
коефіцієнт фінансового ризику		Позиковий капітал/власний капітал	1,7		1,8	2,5		+0,8
коефіцієнт фінансової стабільності		Власний капітал/позикоий капітал	0,37		0,35	0,34		-0,03
коефіцієнт довгострокової заборгованості		Довгострокові зобов’язання/власний капітал+довгострокові зобов’язання	0		0	0		0
коефіцієнт покриття відсотків		Прибуток до сплати податків + + Витрати на сплату відсотків/витрати на сплату податків	0		0	0		0

 

Продовження до табл.2.1

коефіцієнт маневреності власного капіталу

Робочий капітал/власний капітал

8,4

5,2

2,5

-5,9

Розрахунки:

Кфн(2010)=186612+703/505880=0,37

Кфз(2010)=505880/186612+703=2,7

Ккпк(2010)=318565/505880=0,63

Кфр(2010)=318565/186612+703=1,7

Кфс(2010)=187315/186612+318565=0,37

Кдз(2010)=0/1666+703+0=0

Кпв(2010)=3198+0/0=0

Кмнвк(2010)=318565+159-318565/186612+703=8,4

Проаналізувавши показники фінансової незалежності підприємства,можна зробити  такі висновки:

-коефіцієнт фінансової незалежності,який  характеризує концентрацію власного  капіталу має тенденцію до  зниження,зменшився на 0,04,

-коефіцієнт фінансової залежності  зріс на 0,08,

- коефіцієнт концентрації позичкового капіталу зріс на 0,03,збільшилась частка залученого майна в активах підприємства та залежність від кредиторів,

- коефіцієнт фінансового ризику не відповідає нормативному значенню менше 1,він становить +0,08,

- коефіцієнт фінансової стабільності,який характеризує покриття боргів власним капіталом,має від’ємне значення ,

-коефіцієнти довгострокової заборгованості (Характеризує по- криття боргів вла- сним капіталом.) та покриття відсотків(Є відносним пока- зником довгостро- кової платоспро- можності.)

  - коефіцієнт маневреності власного капіталу визначає частку власного капіталу, що вкладена в оборотні активи. Характеризує ступінь мобільності власного капіталу, тобто показує ту частину власного капіталу, яка знаходиться в обігу і використовується для фінансування поточної діяльності,має тенденцію до зниження,зменшився на 5,9,тобто у підприємства низька ступінь власного капіталу.

Динаміку показників фінансової незалежності підприємства,можна спостерігати на діаграмі 2.3.

 

 

 

 

 

Діаграмма 2.3. Показники фінансової незалежності підприємства

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 3. ШЛЯХИ ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА ПАТ «РОШЕН»

3.1 ОСНОВНІ НАПРЯМИ ПОДАЛЬШОГО РОЗВИТКУ ПІДПРИЄМСТВА ПАТ «РОШЕН»

 

Для того щоб зберігати лідерство, необхідно впроваджувати інновації, наприклад, виводити нові продукти. Ринок кондитерської продукції досить різноманітний. Продукція в будь-якому випадку буде різною, оскільки використовуються різні підходи та технології. Виробники ж поділяють для себе кондитерський ринок на 4 сегменти: шоколадні цукерки, плитковий шоколад, карамель, борошнисті вироби. Мета Roshen - зберегти лідерство по загальних обсягах виробництва і продажів кондитерських виробів в Україну, а також продовжувати лідирувати по сегментах: шоколадні цукерки (в коробках і на вагу), карамель, борошнисті вироби. Одна зі складових збереження лідерства - постійні інновації в галузі обладнання і технологій. На сьогоднішній день Roshen - лідер за кількістю нової продукції, виведеної на український ринок

Компанія і далі має намір продовжувати послідовну комунікацію ТМ Roshen, але це будуть вже нові ролики і промоакції. На сьогоднішній день компанія домоглася лояльності до марки, стійкого іміджу марки як українського виробника кондитерських виробів високої якості, тепер планує виходити на емоційний рівень комунікації зі споживачами - перетворити Roshen в емоційний, близький українцям бренд.

Після аналізу ситуації на ринку, яка склалася на сьогодні, а також аналізу сильних та слабких сторін, можливостей та загроз можна сформулювати основні цілі діяльності компанії на найближчий рік.

Основною  ціллю компанії "ROSHEN" є перетворення продукції підприємства в продукцію масового споживання для максимізації прибутку та збільшення обсягів реалізації.

Для досягнення поставленої цілі необхідно вирішити ряд таких задач: максимізація прибутку за рахунок впровадження нової рекламної  стратегії; мінімізація затрат на виробництво; підвищення репутації компанії серед споживачів і удосконалення іміджу для підвищення привабливості товару; встановлення цін з урахуванням умов конкуренції та потреб компанії; забезпечення екологічної чистоти виробленої продукції, не зважаючи на те, що екологічна ситуація в деякій мірі впливає на її якість. Забезпечення подальшого контролю за екологічною чистотою виробництва продукції; зменшення ризиків при транспортуванні товару; проведення комплексу маркетингових заходів, направлених на отримання максимально можливого прибутку в існуючих умовах ринку; проведення рекламної компанії для залучення більшої кількості споживачів; проведення різного роду акцій для залучення більшої кількості споживачів; вивчення цільового ринку та основних потреб споживачів; покращення товарної політики, цінової, збутової та комунікаційної.

 

3.2 ШЛЯХИ ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА ПАТ «РОШЕН»

 

Аналіз показників показав, що хоча в динаміці коефіцієнти наблизились  до нормативних значень, проте жоден  з них їм не відповідав. За умов відсутності довгострокових позик об’єм власного капталу підприємства був надто малим для забезпечення належного рівня фінансової стійкості, оскільки весь спрямовувався на покриття необоротних активів. Крім цього, внаслідок переважання у структурі зобов’язань кредиторської заборгованості ефект фінансового левериджу для підприємства відсутній (оскільки це є безвідсоткова відстрочка платежів). Тому, для підвищення ефективності використання капіталу перш за все потрібно нарощувати його обсяг за рахунок реінвестування прибутку. Для цього , потрібно нарощувати обсяги реалізації з паралельним зниженням змінних витрат.

      Пропозиції щодо підвищення ефективності використання капіталу:

- Залучення довгострокового позикового капіталу.

При всій величезній значущості фінансових ресурсів і капіталу для діяльності підприємства реальний практичний сенс вони набувають, коли фінансові ресурси  отримані в його розпорядження. У  першу чергу - це фінансові ресурси  у формі виручки від реалізації продукції (робіт, послуг).

- скорочення тривалості виробничого циклу за рахунок інтенсифікації виробництва (використання новітніх технологій, механізації та автоматизації)

- підвищення рівня маркетингових досліджень, направлених на прискорення просування товарів від виробника до споживача (включаючи вивчення ринку, вдосконалення товару і форм його просування до споживача, формування правильної цінової політики, організацію ефективної реклами і т.п.). 

ВИСНОВОК

Міжнародна  Кондитерська Корпорація ROSHEN - лідер  національного ринку кондитерських  виробів.

Під власним  "солодким знаком якості" ROSHEN виробляє до 200 видів високоякісних кондитерських виробів (шоколадні і желейні цукерки, карамель, шоколад, печиво, вафлі, бісквітні рулети і торти). Загальний обсяг виробництва продукції досягає 400 тисяч тон на рік.

До складу Корпорації входять 4-и українські фабрики (Київська, Вінницька, Маріупольська і Кременчуцька); дві виробничі площадки Липецької кондитерської фабрики "Ликонф" (Росія), Клайпедська кондитерська фабрика (Литва), а також масло молочний комбінат "Бершадьмолоко" та "Літинський племзавод", які забезпечують фабрики корпорації натуральною високоякісною сировиною.

Для покращення умов зберігання сировини та готової  продукції, для оптимізації поставок продукції та мінімізації затримок продукції на складі - Корпорація ввела  в експлуатацію власний логістичний  центр.

Виробничі об'єкти Кондитерської Корпорації ROSHEN сертифіковані відповідно до вимог  міжнародних стандартів якості та безпеки  продуктів харчування ISO 22000:2005. На підприємствах  корпорації ROSHEN працює система управління якістю, яка відповідає вимогам ISO 9001:2000, що підтверджується наявністю у  кожної із фабрик Корпорації "Сертифікатів відповідності".

Наявність розвиненої дистриб’юторської мережі. Компанія "ROSHEN" реалізує свою продукцію переважно установам харчування: кав’ярнями, кафе, барами, ресторанами, їдальнями. ТМ "ROSHEN" формує в регіонах України власну збутову мережу для збуту товарів повсякденного попиту виробів шоколаду, широкого асортименту. Загальна кількість шоколаду, який було реалізовано в 2010 році - 125000т.

 Фабрика уважно стежить за технологічними новинками у виробництві шоколаду, постійно здійснює пошук нових видів сировини та обладнання, які б забезпечили мінімум витрат та високу якість продукції, та купує їх.

Валюта  Кондитерської Корпорації "ROSHEN" зросла на 83457тис. грн., що свідчить про позитивний загальний напрям діяльності підприємства.

На підприємстві спостерігається незначна кількість  грошових коштів, генерованих кожною грошовою одиницею доходу, загальними активами та з власного капіталу. Підприємство здатне погасити частину боргу чистими  грошовими коштами від операційної  діяльності.

Загалом, корпорація стрімко набирає обертів  в своєму розвитку, розширює свій ринок  збуту, швидко заволоділа прихильністю споживачів. Продукція Корпорації «ROSHEN» відома не тільки на території України, але й в країнах як ближнього, так і дальнього зарубіжжя, де скаладає чималу конкуренцію зарубіжним компаніям-аналогам.

Проаналізувавши структуру капіталу, коефіцієнт фінансової незалежності товариства при нормативі 1,5 має значення -0,04. Коефіцієнт фінансової стабільності вказував на те, що у 2010 році на кожну запозичену гривню припадало лише 0,31 гривні власного капіталу. У 2011 році цей показник дорівнював 0,35 та 0,34 у 2012 році відповідно. Коефіцієнт маневреності власного капіталу підприємства за аналізований період був становив -5,9.

Попри те,що деякі показники не відповідають нормативам,підприємство працює успішно.

Таким чином, проведений аналіз за визначеними напрямами  та показниками дозволив охарактеризувати платоспроможність, кредитоспроможність і забезпечення коштами підприємств. Виконуючи функції розподілу доходів і активів, фінансування ризику, капітал спрямовує діяльність підприємства на отримання прибутку.

 

ДОДАТКИ

Додаток А

 

Таблиця А 1

Баланс

Актив	Код рядка	2010 р.	2011 р.	2012 р.
1	2	3	4	5
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
- залишкова вартість	010	91	59	216
- первісна вартість	011	450	504	708
- накопичена амортизація	012	( 359 )	( 445 )	( 492 )
Незавершене будівництво	020	82012	123668	8352
Основні засоби:
- залишкова вартість	030	317110	300524	301540
- первісна вартість	031	526848	570455	770758
- знос	032	( 209738 )	( 269931 )	( 469218 )
Довгострокові біологічні активи:
- справедлива (залишкова) вартість	035	0	0	0
- первісна вартість	036	0	0	0
- накопичена амортизація	037	( 0 )	( 0 )	( 0 )
Довгострокові фінансові інвестиції:
- які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	11	11	11
- інші фінансові інвестиції	045	152	10	10
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	0	0	0
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної  нерухомості	055	0	0	0
Первісна вартість інвестиційної  нерухомості	056	0	0	0