Аналіз фінансової стійкості підприємства, субєкта ЗЕД

2.3 Аналіз абсолютних фінансових результатів

До абсолютних показників відносять показники виручки (сукупна та чиста) і прибутку (валовий, фінансовий результат від операційної діяльності, до оподаткування, чистий).

При аналізі фінансових результатів діяльності підприємства треба  оцінити чисті доходи (виручку), прибутки або збитки, отримані підприємством в аналізованому періоді.  

Показники для дослідження абсолютних фінансових результатів та методи їх розрахунку наведено у табл. 2.4.

Таблиця 2.4 – Аналіз фінансових результатів

 

Показники	Формула	2009 рік (тис.грн.)	2010 рік (тис. грн.)	Індекс росту, %
1	2	3	4	5=4×100/3
1. Виручка від реалізації продукції (робіт, послуг)		24929	29807	120
2. Дохід  від реалізації продукції (робіт, послуг) без ПДВ і акцизів (чиста виручка) (Дох)	Ввал-1/6*Ввал	20774	24839	120
3. Валовий прибуток	Дох-С	2974	3365	113
4. Фінансовий результат від операційної діяльності (ФРОД)	ФРдо_оп. = ФРопер. + Дк+  Іф,д, + Ід – Фв – Вк – Ів,,	1423	1456	102
5. Прибуток до оподаткування (П)	Доходи-Витрати	0	0	0
6. Чистий прибуток (ЧП)	П-Под. на приб.	0	0	0

 

Як свідчить аналіз абсолютних показників фінансових результатів підприємства, найбільший інтерес викликають тенденції зміни чистої виручки і чистого прибутку. В даному випадку ми бачимо, що чиста виручка зростає, а чистий прибуток відсутній. Така тенденція характеризує негативну роботу підприємства і свідчить про зростання собівартості послуг за розглянутий період, а також про те, що підприємство одержує прибуток від операційної діяльності 1423 у 2009, 1456 у 2010, але отримує збитки від звичайної діяльності у розмірі -576 у 2009, -491 у 2010.

 

2.4 Аналіз ліквідності  та платоспроможності

Ліквідність активів – здатність активів  швидко перетворюватися на гроші. З огляду на це, здійснюють аналіз ліквідності балансу й аналіз коефіцієнтів і показників ліквідності (чистий оборотний капітал, поточні фінансові потреби).

Ліквідність балансу виражається у ступені покриття зобов'язань підприємства його активами, термін погашення яких у грошовому еквіваленті є приблизно однаковим. При цьому активи групуються за ступенем їх ліквідності і розташовуються в порядку її зменшення, а зобов'язання –  за термінами їх погашення і розташовуються в порядку зростання термінів до сплати. Групування активів за ступенем ліквідності та пасивів – за термінами погашення – наведено в табл. 2.5.

На підставі цих розрахунків можна визначити один з чотирьох типів ліквідності балансу, які наведені в табл. 2.6.

Таблиця 2.6 – Визначення типу ліквідності  балансу

Абсолютно ліквідний   баланс	Ліквідний  баланс	Неліквідний баланс	Абсолютно неліквідний	Відносно неліквідний баланс
Анл ≥ Пнт	Анл ≥ Пнт	Анл  ≥  Пнт	Анл  <  Пнт	Анл < Пнт
Ашр ≥ Пкз	Ашр> Пкз	Ашр  <  Пкз	Ашр  <  Пкз	Ашр > Пкз
Апр ≥ Пдз	Апр < Пдз	Апр  <  Пдз	Апр >< Пдз	Апр > Пдз
Авр < Пп	Авр < Пп	Авр >< Пп	Авр >< Пп	Авр < Пп

 

В ситуації, що аналізується, стан ліквідності балансу характеризується наступним чином.

Стан ліквідності балансу на початок 2010 р.	Стан ліквідності білансу на кінець 2010 р.
Анл = 42,5 < Пнт=2667	Анл = 15,5 < Пнт=2425
Ашр = 140,5 < Пкз=517	Ашр = 164 < Пкз=642,5
Апр= 262 < Пдз=9128	Апр= 294 < Пдз=7972
Авр =13038,5 > Пп=1171,5	Авр =11232,5 > Пп=666

На цій підставі слід зробити висновок,  що на початок 2010 р баланс є абсолютно неліквідним; на кінець 2010 р. баланс також є абсолютно неліквідним.

 

 

 

 

 

Таблиця 2.5 – Аналіз ліквідності балансу,  тис. грн.

 

Складові активу і їх умовні позначки	Формула	Величина за 2009 рік	Величина за 2010 рік	Складові пасиву і їх умовні позначки	Формула	Величина за 2009 рік	Величина за 2010 рік
1. Найбільш ліквідні активи (Анл)	ПФІ+ ГК в нац.вал+ГК в іноз.вал+Ін ОА	42,5	15,5	1. Найбільш   термінові зобов'язання (Пнт)	ПФІ+ ГК в нац.вал+ГК в іноз.вал+Ін ОА	2667	2425
2. Активи, які  швидко реалізуються (Ашр)	Векселі одержані+ДЗ за тов.,роботи і послуги +ДЗ за розрах+Ін.потЗ	140,5	164	2. Короткострокові зобов’язання (Пкз)	Векселі одержані+ДЗ за тов.,роботи і послуги +ДЗ за розрах+Ін.потЗ	517	642,5
3. Активи, які повільно реалізуються  (Апр)	Вир.З + Незав.вир-во+ГП+Товари	262	294	3.Довгострокові зобов’язання (Пдз)	Вир.З + Незав.вир-во+ГП+Товари	9128	7972
4. Активи, які важко реалізуються  (Авр)	НемА+ОЗ+Довг ФІ+ ДЗдовгостр+ВМП	13038,5	11232,5	4. Постійні пасиви (Пп)	НемА+ОЗ+Довг ФІ+ ДЗдовгостр+ВМП	1171,5	666

 

Коефіцієнти і показники ліквідності дозволяють визначити здатність підприємства ВАТ "Марiуполь-Авто" погасити свої короткострокові зобов'язання протягом звітного періоду.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину заборгованості підприємство може погасити за рахунок грошових коштів і їх еквівалентів. Нормоване значення коефіцієнта має бути >25%. Оскільки в нашому випадку значення менше (у 2009 році = 1%, а у 2010 = 0,5%), то можна зробити висновок, що підприємство може погасити дуже малу частку заборгованості за рахунок ГК та їх еквівалентів. Значення коефіцієнта незадовільне та не відповідає рекомендованим значенням, в динаміці значення цього коефіцієнта зменшується (2009 = 1%, 2010 = 0,05%).

Коефіцієнт проміжної ліквідності відображає платіжні можливості підприємства за рахунок дебіторської заборгованості підприємства разом з наявними в його розпорядженні грошовими коштами. Для ВАТ "Марiуполь-Авто" він також менше норми, що є негативним показником (у 2009-2010 = 0,06).

Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (коефіцієнт покриття, коефіцієнт платоспроможності, коефіцієнт ліквідності оборотного капіталу) вказує на платіжні можливості підприємства. Оптимальним вважається таке співвідношення, коли весь оборотний капітал підприємства удвічі перевищує обсяг короткострокової заборгованості. Для ВАТ "Марiуполь-Авто" він навіть не досяг 1, що є негативною тенденцією. В динаміці ми маємо невелике покращення цього показника, але воно є не суттєвим: 2009 = 0,14, 2010 = 0,15.

Робочий капітал (власні оборотні кошти) – величина оборотних коштів підприємства, які воно може направити на виробничі потреби без загрози невиконання фінансових зобов'язань. Для ВАТ "Марiуполь-Авто", як і для усіх підприємств, від’ємне значення робочого капіталу є ознакою схильності до банкрутства, характеризує ризик втрати фінансової стабільності й платоспроможності. У динаміці цей показник покращується, але не суттєво: 2009 = -2739, 2010 = -2594,5.

Поточні фінансові потреби показують, який обсяг грошових коштів необхідний додатково залучити в формі короткострокового кредиту для фінансування оборотного капіталу підприємства. Від'ємні значення поточних фінансових потреб небажані для підприємства,бо вони свідчать про надлишок незадіяних у виробництві оборотних засобів підприємства у 2009 = -2696,5, у 2010 = -2579, в результаті чого знижується його рентабельність.

Порядок розрахунку вищевказаних показників наведено у табл. 2.7.

Таблиця 2.7 – Коефіцієнти та показники ліквідності

 

Назва показника	Джерело інформації	Нормативне значення	Величина за 2009 рік	Величина за 2010 рік
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	ГК/ПЗ	> 0,25	0,01	0,005
Коефіцієнт проміжної  ліквідності	(ДЗ+ГК)/ПЗ	> 1	0,06	0,06
Коефіцієнт поточної ліквідності	ОА/ПЗ	> 2	0,14	0,15
Власні оборотні кошти	ОА-ПЗ	> 0	-2739	-2594,5
Поточні фінансові потреби	ОА-ПЗ-ГК	< 0	-2696,5	-2579

 

Проаналізував показники ліквідності можна зробити висновки, що підприємство ВАТ "Марiуполь-Авто" має ризик втрати фінансової стабільності й платоспроможності та є схильним до банкрутства.

 

2.5 Діагностика показників  ділової активності (оборотності)

Оборотність капіталу – це його здатність повертатися в процесі кругообігу в грошову форму. При цьому існує об’єктивна закономірність: оборотний капітал має коротший термін обігу в порівнянні з необоротним капіталом.

Для оцінки оборотності використовують два показника: коефіцієнт оборотності та період обороту капіталу.

1. Коефіцієнт оборотності – показує, яке число повних обертів здійснює за календарний період окремий елемент оборотних засобів або всі поточні активи:
2. Період обороту – визначає кількість днів, за які оборотні активи чи окремий їх елемент перетвориться в грошову форму.

.

Показники оборотності дозволяють проаналізувати, наскільки ефективно підприємство взаємодіє із зовнішнім середовищем (споживачами чи постачальниками продукції), тому їх ще називають показниками ділової активності. Показники оборотності дозволяють виявити резерви для підвищення ефективності діяльності підприємства за рахунок скорочення термінів обороту окремих елементів капіталу.

Результати розрахунку системи показників оборотності (коефіцієнтів оборотності та періодів обороту) слід звести до таблиці (див. табл. 2.9).

 

Таблиця 2.8 – Середньорічне значення показників балансу

 

Умовні позначки	Назва показника	Величина за 2009 рік	Величина за 2010 рік	Індекс росту
А2сер	Середня вартість оборотних активів	445	473	1,06
Зап сер	Середня величина виробничих запасів	262	294	1,12
ГК сер	Середня величина грошових коштів	38	2	0,05
ДЗсер	Середня величина дебіторської заборгованості	140,5	164	1,17
ГПсер	Середні запаси готової продукції	0	0	-
КЗсер	Середня величина кредиторської заборгованості	1489	1105,5	0,74