Аналіз платоспроможності підприємства та шляхи їх зміцнення

Для оцінки загального рівня і динаміки фінансових результатів ТОВ “Кондлайн” за даними звіту про фінансові результати (Додаток В) складемо і проаналізуємо таблицю.

 

 

Таблиця 2.4

Динаміка фінансових результатів ТОВ “Кондлайн” за 2012-2013 рр.

Стаття	2012 рік	2013 рік	Відхилення
			відносне %	абсолютне, тис.грн.
Доход (виручка) вiд реалiзацiї продукцiї	6529,0	4348,0	-33,4	-2181,0
Податок на додану вартiсть	1066,2	724,7	-32,0	-341,5
Iншi вирахування з доходу		420,9	100,0	420,9
Чистий доход (виручка) вiд реалiзацiї продукцiї	5462,8	3202,4	-41,4	-2260,4
Собiвартiсть реалiзованої продукцiї	5198,6	3035,5	-41,6	-2163,1
Валовий прибуток	264,2	166,9	-36,8	-97,3
Iншi операцiйнi доходи	670,2	1452,9	116,8	782,7
Адмiнiстративнi витрати	157,0	103,6	-34,0	-53,4
Витрати на збут	46,6	27,9	-40,1	-18,7
Iншi операцiйнi витрати	663,8	1335,7	101,2	671,9
Прибуток вiд операцiйної дiяльностi	67,0	152,6	127,8	85,6
Iншi доходи		5,5	100,0	5,5
Фiнансовi витрати	211,5	137,7	-34,9	-73,8
Iншi витрати		16,1	100,0	16,1
Прибуток (збиток) вiд звичайної дiяльностi	-144,5	4,3	-103,0	148,8
Податок на прибуток		3,0	100,0	3,0
Прибуток (збиток) вiд звичайної дiяльностi	-144,5	1,3	-100,9	145,8
Чистий прибуток	-144,5	1,3	-100,9	145,8

 

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства показав, що за 2013 рік підприємством реалізовано товарів на суму 4348,0 тис.грн., що нижче обсягів аналогiчного перiоду минулого року на 33,4% (Додаток В). Чистий доход від реалізації зменшився на 2260,4 тис. грн., або 41,4%, що перевищує темпи зменшення виручки від реалізації за рахунок інших вирахувань з доходу. При цьому, зважаючи на те, що собівартість реалізованої продукції теж зменшилася на 41,6 % (2163,1 тис. грн), що в сумі з іншими факторами дало зменшення валового прибутку на 97,3 тис. грн., або на 36,8%.

Збільшення інших операційних доходів на 116,8%, зменшення адміністративних витрат на 34% і витрат на збут 40,1% та збільшення інших операційних витрат на 101,2% призвело до зростання прибутку від операційної діяльності на 85,6 тис. грн., або на 127,8 %.

Фінансові витрати підприємства знизились на 73,8 тис. грн. (34,9%). Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування склав 4,3 тис. грн. Податок на прибуток підприємства становив 3 тис. грн.

У 2013 році підприємство отримало чистий прибуток у сумі 1,3 тис. грн., що безперечно виступає позитивним моментом порівняно зі збитками минулого року, але не є вагомим джерелом власних фінансових ресурсів, і, відповідно покращення становища підприємства.

2.2. Оцінка платоспроможності та стійкості ТОВ “Кондлайн”

За даними фінансової звітності – балансу (Додатки А та Б) та звіту про фінансові результати (Додаток В) - за 2012 та 2013 р. проаналізуємо статичну платоспроможність ТОВ “Кондлайн” на початок і кінець періоду.

Таблиця 2.5.

 Оцінка ліквідності підприємства ТОВ “Кондлайн” за 2012 - 2013рр.

 

Назва показника	Методика розрахунку	Нормативне значення	2013 р.	2012 р.	Відх,
Коефіцієнт покриття Загальний (платоспроможності)	Оборотні активи Поточні зобов'язання	Більше 2.0, не більше 3.0 - 4.0	4005,3/ 3750,0 =1,068	5267,6/ 5151,2 =1,023	-0,045
Коефіцієнт швидкої ліквідності	Грошові кошти і їх еквіваленти Поточні зобов'язання	Більше 0,5	3425,9/ 3750,0 =0,914	4624,0/ 5151,2 =0,898	-0,16
Коефіцієнт абсолютної (термінової) ліквідності	Грошові кошти Поточні зобов'язання	0,2-0,25	7,2/ 3750,0 =0,002	61,7/ 5151,2 =0,012	+0,01
Частка оборотних коштів у загальній сумі активів	Оборотні активи Усього активів	За планом	4005,3/ 4059,4 =0,986	5267,6/ 5343,6=0,986	0
Коефцієнт забезпеченості поточних пасивів власними коштами	Запаси Оборотні активи	Більше 0,5	256,5/ 4005,3 =0,064	108,8/ 5267,6 =0,021	-0,043

Коефіцієнт покриття загальний (платоспроможність) вищий 1 – це свідчить про те, що поточні пасиви підприємства повністю покриті його поточними активами, тобто у випадку необхідності ТОВ “Кондлайн” може розрахуватися за своїми зобов’язаннями після реалізації своїх оборотних активів. Однак наближення коефіцієнту до критичного значення (на 1.01.12) свідчить про погіршення становища.

Коефіцієнт швидкої ліквідності ТОВ “Кондлайн” на рівні 0,914 на 1.01.2013 та 0,898 на 1.01.2012 вважається позитивним, оскільки нормативне значення цього показника 0,7-0,8. Такий рівень свідчить про здатність підприємства виконувати поточні зобов’язання за рахунок коштів та дебіторської заборгованості. Однак, зменшення показника на кінець періоду свідчить про зниження рівня платоспроможності підприємства.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на рівні 0,002 на 1.01.2013р. та 0,012 на 1.01.2012 р.- це зовнішня ознака неплатоспроможності ТОВ “Кондлайн”, оскільки нормативне значення цього показника 0,2-0,35. Це означає, що підприємство негайно може сплатити лише 0,2% короткострокових зобов’язань на початок періоду, і лише 1,2%- на кінець, але позитивним моментом є зростання рівня показника.

Частка оборотних коштів у загальній сумі активів на рівні 0,986 на початок і кінець періоду свідчить про те, що цей показник не змінився.

Коефіцієнт забезпеченості поточних пасивів власними коштами на рівні 0,064 на 1.01.2013 та 0,021 на 1.01.2012 р. показує високий рівень залежності підприємства від кредиторів і низьку можливість перетворення активів у ліквідні кошти. Зниження показника є сигналом втрати платоспроможності підприємства і підвищення залежності від кредиторів.

Для поглиблення аналізу статичної платоспроможності підприємства проаналізуємо показники ліквідності оборотних активів та якості кредиторської заборгованості ТОВ “Кондлайн”

 Таблиця 2.6.

Аналіз ліквідності оборотних активів та якості кредиторської заборгованості ТОВ “Кондлайн” за 2012 та 2013 роки

Назва показника	2012 рік	2013 рік	Відхи-лення
1.Середній період обороту товарних  запасів (в днях) (Отз).			+37
2.Середній період обороту дебіторської  заборгованості (Одз).			+145,7
3.Період погашення кредиторської заборгованості (Окз).			+241,1
4.Період операційного циклу(Оц).	28,0 + 181,3 = 209,3	65,0 + 327,0 = 329,0	+182,7
5.Період фінансового циклу (Фц).	209,3 – 196,6 = 12,7	329,0 – 437,7 = - 108,7	х

  

 Як свідчать розрахунки, середній  період обороту товарних запасів  ТОВ “Кондлайн” за 2013 рік збільшився на 37 дні порівняно з відповідним періодом 2012 року.

Середній період інкасації дебіторської заборгованості зріс на 145,7 дні, що в умовах зниження товарообороту свідчить про значне зниження ліквідності підприємства.

Період погашення кредиторської заборгованості ТОВ “Кондлайн” збільшився більше ніж у два рази, щосвідчить про падіння рівня платоспроможності підприємства.

Період операційного циклу, тобто перетворення купленого товару у гроші на підприємстві збільшився більш ніж на 182 дні, що свідчить про спад ділової активності підприємства і неефективну політику управління дебіторською заборгованістю.

Період фінансового циклу ТОВ “Кондлайн” (період обороту грошових коштів) у 2013 році зменшився порівняно з 2012 роком, що є позитивною тенденцією, але від’ємне значення показника свідчить про те, що підприємство постійно живе “в борг”, тобто не має достатньої кількості грошових коштів (період обороту кредиторської заборгованості перевищує період операційного циклу на 108,7 днів).

Отже, наведені розрахунки свідчать про низьку статичну платоспроможність та ліквідність ТОВ “Кондлайн”, що негативно характеризує роботу підприємства.

Але низький рівень статичної платоспроможності може бути випадковим, тобто тимчасовим, або мати постійний характер. Для глибокого аналізу платоспроможності підприємства використовують показники динамічної платоспроможності.

Розрахуємо показники динамічної платоспроможності ТОВ “Кондлайн” за період з 1 січня 2013 р. по 1 січня 2012 р. використовуючи показники звітності та вже зроблені розрахунки.

Спочатку визначимо найближчу перспективу зміни рівня платоспроможності ТОВ “Кондлайн” за допомогою коефіцієнта відновлення (втрати) платоспроможності.

      (2.1)

де      Кзпр – розрахунковий коефіцієнт загального покриття;

Кзпн – нормативне значення (Кзпн = 2).

Розрахунковий коефіцієнт платоспроможності дорівнює:

Кзпр = Кзп на 1.01.03 + D Кзп,     (2.2)

де D Кзп – зміна коефіцієнту платоспроможності (загального покриття) за 2013 рік.

За даними розрахунків, що наведені в таблиці 2.5, коефіцієнт платоспроможності (загального покриття) на 1.01.12 дорівює 1,023 і знизився він за 2013 рік на 0,045 , тому:

Значення коефіцієнту менше 1 означає, що в найближчій перспективі рівень платоспроможності підприємства не зміниться на краще і буде недостатнім.

Оцінка фінансової стійкості ТОВ “Кондлайн” за 2012 та 2013 роки

Показники	Норм. Знач.	Методика розрахунку	2012 р.	2013 р.	Відхил.
Коефіцієнт автономії (концентрації власного капіталу)	>0,5	Власний капітал Майно підприємства	0,07	0,03	-0,04
Коефіцієнт фінансової залежності	<0,5	Активи Власний капітал	13,1	29,13	16,03
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	>0,5	Власний капітал+Довгострокові позики та кредити-Необоротні активи Власний капітал+Довгострокові позики та кредити	0,82	0,61	-0,21
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	<0,5	Залучений капітал Майно підприємства	0,92	0,96	0,04
Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів	<0, 1	Позикові кошти Власні кошти	2,45	3,41	0,96
Коефіцієнт забезпечення власними коштами	>0,1	Власні кошти Позикові кошти	0,41	0,29	-0,12

Коефіцієнт автономії (концентрації власного капіталу) нормативне значення якого >0,5,  в 2012 р. становить 0,07, а в 2013 р. 0,03. Це свідчить про те, що цей показник зменшився у 2013 р. на 0,04 і це означає, що підприємство не зможе погасити заборгованість власним майном підприємства.

Коефіцієнт фінансової залежності нормативне значення якого <0,5 ,  в 2012 р. становить 13,1, а в 2013 р.  29,13. Це свідчить про те, що цей показник збільшився у 2013 р. на 16,03, і це означає, що більша частина підприємства фінансується з позичкових коштів.