Ценные бумаги. Их виды, организация и обращение

Исходя из данных таблицы ОАО "Газпром" имеет 14 видов облигаций, каждая из которых имеет свой государственный  регистрационный номер, код облигации ISIN.

Наивысший объем выпуска в 10000000 единиц имеют облигации под номерами : 03,13,14. Все виды облигаций имеют частоту выплат купона в       6 месяцев, также номинал каждой составляет 1000 р.

Тип купона у облигаций, в основном, постоянный, плавающий лишь у облигаций под номерами : 01, 05.

В 2004 г. проводимая менеджментом политика  была одобрена Советом директоров ОАО «Газпром» в виде «Принципов долгосрочных заимствований компании на период до 2012 г.». Их цель – обеспечение стабильного финансирования производственной деятельности Газпрома.(табл.4)

Таблица 4

Облигационные займы 2003-2012 гг.

Объем займа	Дата  размещения	Дата  погашения	Купон, в %
1млрд евро	25.09.2003	27.09.2010	7,800
1,2млрд долл.США	28.04.2005	28.04.2034	8,625
1млрд евро	01.06.2006	01.06.2015	5,875
1млрд евро	09.12.2006	09.12.2012	4,560
780млн евро	25.10.2006	25.02.2014	5,030
500млн евро	22.11.2007	22.03.2017	5,136
1,350млрд долл.США	22.11.2007	22.11.2016	6,212
500млн евро	07.03.2008	02.11.2017	5,136
1,3млрд долл.США	07.03.2008	07.03.2022	6,212
700млн евро	04.06.2008	31.10.2014	5,364
800млн фунт стерл.	08.06.2008	31.10.2013	6,580
1,250млрд долл.США	16.08.2008	16.08.2037	7,288
1,2млрд евро	25.10.2008	13.02.2018	6,605
20млрд япон. йена	15.11.2008	15.11.2010	2,630
30млрд япон. йена	15.11.2009	15.11.2012	2,890
400млн долл.США	11.04.2009	11.04.2013	7,343
1,1млрд долл.США	11.04.2009	11.04.2018	8,146
500млн долл.США	31.07.2010	31.07.2013	7,510
500млн шв. франки	23.04.2011	23.04.2011	9,000
2,250млрд долл. США	23.04.2011	23.04.2019	9,250
1,250млрд долл. США	31.07.2011	31.07.2014	8,125
850млн евро	31.07.2012	04.02.2015	8,125

Еврооблигационные займы ОАО «Газпром», выпущенные в рамках программы среднесрочных облигаций (Программы EMTN). Программа EMTN создана в  целях привлечения заимствований с международных рынков капитала и диверсификации эмиссионной стратегии ОАО «Газпром» и представляет собой мультивалютную возобновляемую кредитную линию на сумму до 30 млрд долл. США.

Успешная  деятельность ОАО «Газпром» на международном  рынке заимствований была отмечена рядом престижных наград мировых  финансовый институтов и журналов. В частности, в 2005 году журнал «Интернешнл  Файненсинг Ревью» присудил ОАО «Газпром»  премию  за успешную деятельность в 2005 г. на рынке заимствований в номинациях: «Глобальный заемщик года» (Global Borrower of the Year), «Европейский заемщик года» (European Borrower of the Year) и «Наднациональный / Агентский заемщик года».  

Репутация компании как первоклассного российского  заемщика подтверждена независимыми оценками  международных рейтинговых агентств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Итак, ценные бумаги делятся  на два вида: эмиссионные и неэмиссионные. Причем,  каждая ценная бумага имеет определенное назначение. Так, например, рассмотренные  в работе акции служат трем основным целям:

1) организация акционерного  общества,  чтобы обеспечить новому предприятию определенный начальный капитал для  развертывания хозяйственной деятельности;

2) привлечение дополнительных  денежных  ресурсов уже в ходе хозяйственной деятельности;

3) выпуск акций используется  для обмена в целях слияния с другой компанией.

Облигации, выпускаемые компаниями,  служат исключительно целям мобилизации денежных ресурсов для обновления основного  
капитала, замены оборудования и расширения производственных мощностей.

И  акции, и облигации приносят владельцу доход, причем доходность акций определяется  исключительно выплатой дивиденда по ним, а доходность облигации обычно определяется  выплатой ежегодного процента.

Ценные бумаги центрального правительства  и местных органов власти выпускаются, как правило, для покрытия бюджетного дефицита.

 В целом же за  прошедшее  время на российском рынке ценных бумаг произошли очевидные позитивные изменения:  появление основ законодательной и нормативно-правовой базы, расширение  участия в операциях на российском рынке отечественных и иностранных инвесторов,  появление различных категорий участников рынка, объединений профессиональных участников  и т. д. Вместе с тем выявляются и недостатки на рынке ценных бумаг:

- спекулятивный  характер подавляющего числа операций0;

- незаинтересованность российских  эмитентов в выходе на финансовый рынок;

- неиспользование возможностей рынка  по привлечению капиталов под инвестиции;

 - слабую вовлеченность в работу на рынке  ценных бумаг отечественных частных инвесторов;

- чрезвычайно большую долю иностранных  инвестиций на российском рынке акций.

Исходя из анализа ценных бумаг на примере ОАО "Газпром" можно выявить основные аспекты :

1) Крупнейшим  акционером Газпрома является государство ( 50,01%);

2) Минимальный размер  дивидендов, выплаченных  на одну  акцию составляет 0,02 руб, который был устойчив на протяжении первых трех лет работы ОАО.

Максимальный размер дивидендов, выплаченных  на одну акцию, был зафиксирован в 2008 году и составлял 2,54 руб;

3) В  настоящее время находится 6 выпусков неконвертируемых процентных документарных облигаций  ОАО «Газпром»: серии 04, серии  05, серии 06, серии 07, серии 08 и  серии 09;

4) Наивысший объем выпуска в  10000000 единиц имеют облигации под  номерами : 03,13,14. Все виды облигаций  имеют частоту выплат купона  в       6 месяцев, также  номинал каждой составляет 1000 руб;

5) Тип купона у облигаций,  в основном, постоянный, плавающий  лишь у облигаций под номерами : 01, 05.

 В заключении необходимо сказать, что в настоящее время развитие рынка ценных бумаг  должно стать одной из приоритетных макроэкономических задач, поскольку  они являются наиболее реальными и эффективными каналами для привлечения предприятиями  инвестиций в целях развития производства и снижения рисков финансовых  вложений.

 

 

 

             Список использованной литературы:

1) Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 г.

Принят Государственной  Думой  РФ 20 марта 1996 г.

2) Федеральный закон  от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ Об акционерных обществах. Принят Государственной Думой РФ 24.11.1995 г.

3) М.М.Агарков Учение о ценных бумагах. – М.: "Финстатинформ", 2003.

4) Белов В.А. Ценные бумаги: вопросы правовой регламентации. – М., 2004.

5) Пантелеев П. Рынок ценных бумаг. – М., 2006.

6) Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. – М.: ЮрИнфор, 2004.

7) Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник./Под редакцией В.К.Сенчагова, А.И.Архипова .-М.:"Проспект",1999

8) Финансы, денежное обращение и кредит.: Учебник для Ф59 вузов /Под ред. проф. Г.Б. Поляка.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2003,2-е издание

9) Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для студентов ср. проф. учеб. заведений / О.Е. Янин.- 4-е издание, стер.- М.: "Академия",2008

10) Учебник для вузов/ Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.:Финансы,ЮНИТИ,1999.

11) Финансы/ В.М.Родионова, Ю.Я.Вавилов, Л.И.Гончаренко и др.; Под ред. В.М.Родионовой .-М.: Финансы и статистика, 1995.

12) Андреев В.К. Денежная система России. Деньги и ценные бумаги. – М.: ДЕ-ЮРЕ, 2004.

13) http://www.erudition.ru/referat/ref/id.22249_1.html

14) http://www.latyshev-va.ru/materials/cenbum/index.html

15) http://www.grandars.ru/student/finansy/vidy-cennyh-bumag.html

Приложения:

 

Приложение 1.

Рисунок 1. Изображение акции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 - Изображение Облигации 

¹ Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник./Под редакцией В.К.Сенчагова, А.И.Архипова.-М.:"Проспект",1999,- 293 стр.

² Финансы, денежное обращение и кредит.: Учебник для Ф59 вузов /Под ред. проф. Г.Б. Поляка.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2003,440 стр.

³ Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник./Под редакцией В.К.Сенчагова, А.И.Архипова.-М.:"Проспект",1999,- 293 стр.

⁴ Финансы, денежное обращение и кредит.: Учебник для Ф59 вузов /Под ред. проф. Г.Б. Поляка.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2003,2-е издание, стр. - 446.

⁵ Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для студентов ср. проф. учеб. заведений / О.Е. Янин.- 4-е издание, стер.- М.: "Академия",2008 стр.154

⁶ Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник./Под редакцией В.К.Сенчагова, А.И.Архипова .-М.:"Проспект",1999,стр.-294

⁷ ФЗ от 26.12. 1995 г. № 208-ФЗ Об акционерных обществах ст.44 " Реестр акционеров общества".