Ценные бумаги, сущность и функции

 

Содержание.

Введение                     3

Глава 1. Понятие ценной бумаги как объекта  гражданских 

              правоотношений.                 5

1. Юридический подход к определению понятия

 «ценная бумага».                   5

2. Признаки ценных бумаг.                9

1.3. Двойственность как особенность ценных бумаг.          11

Глава 2.  Классификация ценных бумаг. Юридический аспект.         14

2.1.Акция и облигация.              19

2.2. Вексель.                26

2.3. Коносамент.                28

Глава 3. Кругооборот ценной бумаги.             31

Заключение.                 35

Нормативно-правовые акты                37

Список использованной литературы              39

 

 

 

 

 

Введение.

Развитие рыночного механизма  внесло в постсоветскую экономику  понятия, которые до этого времени на протяжении многих десятилетий не имели практического применения, а существовали лишь в теоретическом сегменте науки. Тем не менее,  нельзя сказать, что адмистративной системе управления экономикой были чужды понятия ценных бумаг.

Как известно из экономической теории, весь товарный мир делится на две  группы: собственно товары (материальные блага, работы, услуги) и деньги. Всегда имеется потребность в передаче денег или товара при отсутствии его самого от одного лица (юридического или физического) к другому. Практика рынка выработала два основных способа указанной передачи денег или товара:

- передача через процесс кредитования;

- передача путем выпуска и обращения ценных бумаг.

Подавляющее число рыночных субъектов, действующих на основе деловых контактов, принимают на себя обязательства, имеющие форму ценных бумаг. Именно взаимные обязательства предпринимателей гарантирует устойчивость экономической системы общества. Их значение велико в платежном обороте каждого государства. Через ценные бумаги осуществляется инвестиционные процессы, при которых инвестиции автоматически направляются в самые эффективные сферы народного хозяйства, их получают наиболее жизнеспособные рыночные структуры. И это не удивительно, поскольку они представляют собой не только привлекательный источник увеличения собственного капитала, но также, в отличие от денег, надежное средство вложения. На наш взгляд, неотъемлемым элементом надежности выступает простота и доступность понятийного аппарата такого обширного правового блока, как ценные бумаги.

Данной тема является актуальной, так как в настоящее время происходит активное вовлечение в гражданский оборот ценных бумаг, развитием рынка ценных бумаг в России, повышением интереса частных инвесторов к ценным бумагам российских компаний, преимущественное создание открытых акционерных обществ, акции которых обращаются на фондовом рынке.

В ходе подготовки к написанию данной работы было изучено значительное число  нормативных актов, касающихся ценных бумаг, и юридической литературы, посвященных данному вопросу.

Целью  данной  работы является: раскрытие понятия ценных бумаг и рассмотрение содержания и характерных черт их видов, которые нашли свое отражение в российском законодательстве.

Для достижения обозначенной цели  необходимо решить следующие задачи: во-первых, выявить правовую природу ценных бумаг и определить признаки ценных бумаг, во-вторых, провести классификацию ценных бумаг, раскрыть особенности обращения ценных бумаг, в-третьих, проанализировать основные источники правового регулирования вопросов эмиссии и обращения ценных бумаг, в-четвертых, раскрыть особенности векселя как ценной бумаги, в-пятых, выявить и проанализировать особенности фьючерских и опционных контрактов.  

 Объект исследования данной  работы - рынок ценных бумаг России, а также сделки по передаче прав и исполнению обязательств по ценным бумагам.

В свою очередь, предметом  исследования является  механизм и порядок  признания бумаги ценной, обращения  ценных бумаг, эмиссии ценных бумаг.

 

Глава 1. Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений.

1.1. Юридический подход к определению понятия «ценная бумага».

 Несмотря на отсутствие единого мнения у юристов в понимании ценных бумах, проделанные ими теоретические исследования этого вопроса принесли свои плоды, которые выразились в закреплении в части первой Гражданского кодекса Российской Федерации легального определения. Согласно статье 128 Гражданского Кодекса РФ ценная бумага  является объектом гражданских прав. Она представляет собой документ,  отражающий связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала¹.

Однако, как  утверждает Степанов Н. И., в основание понятия ценной бумаги было положено понимание ценной бумаги, базирующееся на разновидностях ценных бумаг, получивших распространение в прошлом и позапрошлом веке, которые включают предъявительские и ордерные ценные бумаги, то есть те, что немыслимы без бумажного носителя².

Ценная бумага – это документ установленной формы и с обязательными  реквизитами. Под требованиями к форме понимаются правила о способе фиксации удостоверяемых прав. Под документом статья 1 Федерального закона от 29 декабря 1994 г. № 77-ФЗ «Об обязательном экземпляре документов» (в ред. от 23 июля 2008г.) понимает материальный объект с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи или изображения, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного использования. Данное положение также свидетельствует о том, что документ служит для закрепления какой-либо информации, которая и представляет собой значение для общества. То же происходит и с ценной бумагой в силу принадлежности ее к документу.

 Однако современные условия  выдвигают другие требования. Данная  проблематика документарной составляющей  ценных бумаг находит отражение и в современной юридической мысли³. Сторонники «документарной» теории ценных бумаг такие, как Суханов, Белов, Крашенинников, приходят к категорическому заключению, что документированная ценная бумага есть вещь, относящаяся к движимым вещам, в то же время ценные бумаги в бездокументарной форме суть ни что иное как способ фиксации прав, к ним применимы лишь категории обязательственного прав⁴, а потому они не могут признаваться вещами в отечественном гражданском праве. Они признают бездокументарные ценные бумаги лишь как способ фиксации, но не как вещь⁵. Однако возникает вопрос: как может переходить вещное право на способ фиксации, ведь это не объект гражданских прав? При этом, как замечает Степанов, упоминая ст. 149 ГК РФ, они не дают предметного основания для разграничения документарных и бездокументарных ценных бумаг.

Эта дискуссия вызвана не очень  удачной формулировкой, как определения, так и ст. 149 ГК РФ. Если законодатель говорит о бездокументарной бумаге, то, что в таком случае понимать под ней: если ни реестр, ни выписка из него не являются таковыми.

Здесь хотелось бы согласиться с  мнением Юлдашбаевой Л. Р. о том, что бездокументарная ценная бумага – это не способ фиксации, а сами имущественные права (их совокупность), закрепленные в специальном реестре⁶. При этом добавить, что возможно говорить о своего рода юридической абстракции. Поскольку ценная бумага не выражена в какой-либо материальной форме, существует лишь запись об имущественных требованиях.

Тем не менее, данная запись содержится на специальном счете, именуемом «депо», или лицевым счетом в системе реестра владельцев ценных бумаг.

Таким образом, допускается существование  ценных бумаг как в традиционной документарной, так и в бездокументарной форме. При этом та или иная форма устанавливается нормативным правовым актом, регулирующим соответствующий вид ценных бумаг⁷.

Другими словами бумага признается ценной не в силу присущих ей естественных свойств, а потому, что она подтверждает права ее владельца на определенные материальные или нематериальные блага-вещи, деньги, действия третьих лиц, другие ценные бумаги. При этом осуществление соответствующих прав возможно, как правило, лишь при предъявлении ценной бумаги. Распространенность ценных бумаг в развитом хозяйственном обороте обуславливается тем, что обладая определенной стоимостью, они, наравне с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.

Выполнение ценными бумагами указанных выше функций возможно благодаря тому, что они обладают рядом свойств, отличающих их от  других юридических документов, которыми также подтверждаются различные субъективные гражданские права, а именно, долговых расписок, страховых полисов, завещаний и т.д. Во-первых, любая ценная бумага должна составляться в строго определенной законом форме и иметь все необходимые реквизиты. По общему правилу, ценные бумаги представляют собой составленные на специальных бланках письменные документы, имеющие достаточно высокую степень защиты от подделки. В случае если ценной бумаги не существует в физически осязаемой форме или их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги.

 Реквизиты ценных бумаг устанавливаются  законодательством применительно  к каждому конкретному виду  ценных бумаг. Например, в соответствии  со статьей 878 ГК РФ реквизиты чека должны содержать⁸:

1. наименование "чек", включенное в текст документа;

2. поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

3. наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

4. указание валюты платежа;

5. указание даты и места составления чека;

6. подпись лица, выписавшего чек, - чекодателя.

 

 

 

1.2. Признаки ценных  бумаг.

Исходя из изложенного в первом пункте курсовой работы, можно выделить следующие признаки ценных бумаг:

1. Ценная бумага это документ, удостоверяющий определенные имущественные права. Ценные бумаги становятся таковыми вследствие права, заключающегося в документе⁹. Шершеневич Г. Ф. относил закрепление имущественного характера права к одному из условий признания ценности бумаги: неимущественный характер документов устраняет их обращаемость¹⁰.

2. Документ, который имеет строгую форму и обязательные реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов делает бумагу ничтожной, т.е. не имеющей юридической силы. Под требованиями к форме понимаются правила о способе фиксации удостоверяемых прав. Под документом статья 1 Федерального закона от 29 декабря 1994 г. № 77-ФЗ «Об обязательном экземпляре документов» (в ред. от 23 июля 2008 г.) понимает материальный объект с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи или изображения, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного использования. Данное положение также свидетельствует о том, что документ служит для закрепления какой-либо информации, которая и представляет собой значение для общества. То же происходит и с ценной бумагой в силу принадлежности ее к документу.

3. Осуществление воплощенного в ценной бумаге субъективного гражданского права возможно лишь при предъявлении ценной бумаги. То есть, реализация имущественного права возможна только путем использования самого документа. Утрата ценной бумаги влечет за собой, как правило, невозможность реализации закрепленного ею права. Вместе с тем лицо, утратившее ценную бумагу на предъявителя или ордерную ценную бумагу, вправе обратиться в суд с заявлением о признании утраченной ценной бумаги недействительной и о восстановлении прав по ней.

4. В юридической литературе выделяют  также такой признак ценной бумаги как "публичная достоверность". Суть публичной достоверности состоит в том, что ценная бумага, составленная с соблюдением формы и обязательных реквизитов, не может быть оспорена должником по причинам отсутствия оснований обязательства либо его недействительности, т.е. должник обязан произвести исполнение по ценной бумаге лишь на основании чисто формальных признаков - соответствия формы и обязательных реквизитов¹¹. Допускается лишь возражения по формальным основаниям, в частности, ссылка на пропуск срока представления ценной бумаги к исполнению, либо оспаривания ценной бумаги со ссылкой на ее подделку или подлог. Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, и о возмещении убытков.

5. Следующий признак, который характерен для ценной бумаги, это отнесение ее к таковой законом или в установленном им порядке. Данный признак не содержится в определении, но его наличие обусловлено положением статьи 143 Гражданского Кодекса РФ от 30 ноября 1994г. «51-ФЗ (с изменениями от 24 февраля 2010г._, а именно указанием на то, что «к ценным бумагам относятся документы, которые законами о ценных бумагах или в установленных ими порядке отнесены к числу ценных бумаг».