Центральный банк и его роль в современной экономике

Таким образом, важнейшей  функцией Центрального банка является разработка и осуществление совместно  с Правительством России единой денежно-кредитной  политики, направленной на защиту и  обеспечение устойчивости рубля. Деньги выступают как эквивалент товарно-материальных ценностей и сами должны иметь материальные формы.

§ 2.3 Роль центрального банка РФ в денежно-кредитном регулировании экономики

Главным звеном банковской системы любого государства является центральный банк страны. В различных государствах эти банки называются по-разному: государственные, народные, эмиссионные, резервные - Федеральная резервная система (США), Банк Англии, Банк Японии, Банк Италии и др. Центральные банки возникли как коммерческие банки, наделенные правом эмиссии банкнот.

Ставка рефинансирования (англ. Discount Rate) - это инструмент денежно-кредитного регулирования, с помощью которого Центральный банк (Центральный банк Российской Федерации) воздействует на ставки межбанковского рынка, а также ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитными организациями. Всегда указывается в процентах годовых.

В России ставка рефинансирования является фискальной мерой (для расчета  налоговых и др. штрафов) помимо функции экономического регулятора, как в других экономиках. Роль ставки рефинансирования в России выполняет ставка однодневного кредита РЕПО.

 

Таблица 1

Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации

Период действия	%
1 декабря 2008 г. - настоящее время	13
12 ноября 2008 г. - 30 ноября 2008 г.	12
14 июля 2008 г. - 11 ноября 2008 г.	11
10 июня 2008 г. - 14 июля 2008 г.	10,75
29 апреля 2008 г. - 9 июня 2008 г.	10,5
4 февраля 2008 г. - 28 апреля 2008 г.	10,25
19 июня 2007 г. - 3 февраля 2008 г.	10
29 января 2007 г. - 18 июня 2007 г.	10.5
23 октября 2006 г. - 28 января 2007 г.	11
26 июня 2006 г. -22 октября 2006 г.	11.5
26 декабря 2005 г. - 25 июня 2006 г.	12
15 июня 2004 г. - 25 декабря 2005 г.	13
15 января 2004 г. - 14 июня 2004 г.	14
21 июня 2003 г. - 14 января 2004 г.	16
17 февраля 2003 г. - 20 июня 2003 г.	18
7 августа 2002 г. - 16 февраля 2003 г.	21
9 апреля 2002 г. - 6 августа 2002 г.	23
4 ноября 2000 г. - 8 апреля 2002 г.	25
10 июля 2000 г. - 3 ноября 2000 г.	28
21 марта 2000 г. - 9 июля 2000 г.	33
7 марта 2000 г. - 20 марта 2000 г.	38
24 января 2000 г. - 6 марта 2000 г.	45

Таким образом, ставка рефинансирования Центрального банка снижалась с 2007 года, а к 1 декабря 2008 года она  немного возросла - до 13%.

Фиксация валютного курса осуществляется или согласно золотому паритету (гарантированному золотому содержанию национальной денежной единицы), или по международному договору. При классическом золотом стандарте, то есть при свободном размене валют на золото в центральном банке, валютный курс устанавливается в пропорциях к его золотому содержанию.

В той или иной степени  правительство страны устанавливает  официальные обменные курсы (т.н. учетные), регулярно публикующиеся в специальных  бюллетенях. В России официальный  курс рубля устанавливается Центральным Банком РФ для использования в расчетах доходов и расходов государственного бюджета, всех видов платежно-расчетных отношений государства с организациями и гражданами, а также целей налогообложения и бухгалтерского учета.

Таблица 2

Динамика курсов валют  с 01.01.2000 по 01.12.2008

	Доллар США	Евро
01.01.2000	27,0000	27,2000
04.01.2001	28,1600	26,7900
01.01.2002	30,1372	26,6172
01.01.2003	31,7844	33,2719
01.01.2004	29,4545	37,0979
01.01.2005	27,7487	37,8409
11.01.2006	28,4821	34,3352
10.01.2007	26,4465	34,4862
10.01.2008	24,4387	35,9762
29.11.2008	27,6060	35,7166

 

Таким образом, начиная  с 2003 года курс Евро превышает курс Доллара США, а в 2001-2002 гг. - меньше.

Центральный банк чаще всего  является собственностью государства. Осуществляя свою деятельность на макроуровне, он отражает общенациональный интерес, проводит политику не в интересах того или иного региона, той или иной группы отраслей народного хозяйства или предприятий, а в интересах государства в целом. При этом; центральный банк не ставит своей задачей получение прибыли.

 

Таблица 3

Ставки рынка ГКО-ОФЗ c 11/12/2008 по 11/12/2008

Дата	Краткосрочная ставка, % годовых	Среднесрочная ставка, % годовых	Долгосрочная ставка, % годовых
1994	11,12	9,72	8,71
1995	10,78	9,55	8,69
1996	10,64	9,43	8,61
1997	10,51	9,06	8,5
1998	10,57	8,99	8,6

 

За центральным банком как представителем государства  законодательно закреплена эмиссионная  монополия в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег. Следует отметить, что в промышленно развитых странах банкноты составляют незначительную часть денежной массы, поэтому функция эмиссионной монополии ЦБ в таких странах несколько снижена. Чем выше доля наличного обращения в стране, тем важнее значение банкнотной эмиссии.

Таблица 4

Денежная масса в  РФ в 2008 году (млрд. руб.)

Дата	Денежная масса			Темпы прироста денежной массы, %
	Всего	в том числе		к предыдущему месяцу	к 01.01.2008
		наличные деньги	безналичные средства
01.01.2008	13 272,1	3 702,2	9 569,9	9,1	-
01.02.2008	12 914,8	3 465,7	9 449,1	-2,7	-2,7
01.03.2008	13 080,4	3 487,6	9 592,8	1,3	-1,4
01.04.2008	13 382,9	3 475,5	9 907,4	2,3	0,8
01.05.2008	13 347,7	3 601,4	9 746,3	-0,3	0,6
01.06.2008	13 724,5	3 656,2	10 068,4	2,8	3,4
01.07.2008	14 244,7	3 724,9	10 519,9	3,8	7,3
01.08.2008	14 210,0	3 807,2	10 402,8	-0,2	7,1
01.09.2008	14 530,1	3 887,4	10 642,7	2,3	9,5
01.10.2008	14 374,6	3 904,2	10 470,4	-1,1	8,3
01.11.2008	13 519,7	3 962,2	9 557,6	-5,9	1,9

 

Принимая на хранение кассовые резервы  коммерческих банков, центральный банк оказывает им кредитную поддержку. Для коммерческих банков он является кредитором последней инстанции, т.е. кредитором на крайний случай. Обычно его кредиты предоставляются банкам по ставке более высокой, чем рыночная, и потому банки обращаются за поддержкой к центральному банку только в случае отсутствия иной возможности получить кредит.

Таблица 5

Структура бивалютной корзины

Период действия	Число единиц иностранной валюты в  составе корзины
8 февраля 2007 г. -	0,55 долларов США / 0,45 евро
1 декабря 2005 г. - 7 февраля 2007 г.	0,6 долларов США / 0,4 евро
1 августа 2005 г. - 30 ноября 2005 г.	0,65 долларов США / 0,35 евро
16 мая 2005 г. - 31 июля 2005 г.	0,7 долларов США / 0,3 евро
15 марта 2005 г. - 15 мая 2005 г.	0,8 долларов США / 0,2 евро
1 февраля 2005 г. - 14 марта 2005 г.	0,9 долларов США / 0,1 евро

Центральный банк тесно  связан с государством. В качестве банкира правительства центральный  банк выступает его кассиром и  кредитором, в нем открыты счета  правительства и правительственных ведомств. Центральный банк, как правило, осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства (министерства финансов) в центральном банке, с которого покрываются правительственные расходы.

 

Таблица 6

План выпуска по памятным и инвестиционным монетам на 2009 г.

Дата выпуска	Каталожный номер	Номинал	Наименование
09/01/2008	5611-0003	3 рубля	150-летие первой российской почтовой  марки
11/08/2008	5225-0001	25 000 рублей	190-летие Федерального государственного  унитарного предприятия "Гознак"
11/08/2008	5615-0003	25 рублей	190-летие Федерального государственного  унитарного предприятия "Гознак"
08/12/2008	5111-0177	3 рубля	250 лет Московской медицинской академии имени И.М. Сеченова
Древние города России
01/02/2008	5514-0051	10 рублей	Владимир (XII в.)
01/08/2008	5514-0056	10 рублей	Приозерск, Ленинградская область (XII в.)
01/11/2008	5514-0057	10 рублей	Смоленск (IX в)
01/11/2008	5514-0058	10 рублей	Азов (XIII в)

В условиях хронического дефицита государственных бюджетов многих стран усиливается функция  кредитования государства и управления государственным долгом. Под управлением  государственным долгом понимаются операции центрального банка по размещению и погашению займов, организации выплат доходов по ним. При этом центральный банк использует различные методы управления государственным долгом: покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность, изменяет условия продажи, различными способами повышает привлекательность государственных обязательств для частных инвесторов.

Рис. 1 - Золотовалютные резервы РФ, по данным Банка России

Центральный банк от имени  правительства регулирует резервы  иностранной валюты и золота, является традиционным хранителем государственных золотовалютных резервов. Он осуществляет регулирование международных расчетов, платежных балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов и золота. Центральный банк представляет свою страну в международных валютно-кредитных организациях.

При прочих равных предпочтение даётся валюте с большей доходностью. Так Центробанк России начал диверсифицировать  ЗВР в 2003 году. В структуре резервов появился евро, вслед за ним должен был прибавиться швейцарский франк. Но вместо франка в резервы включили английские фунты стерлингов. Английский фунт является одной из самых доходных резервных валют. Например, в 2005 году в портфеле ЗВР ЦБ доллар США приносил 3,2% годовых, евро - 2,2, а фунты стерлингов - 4,8%. В то время ставка LIBOR по швейцарскому франку составляла порядка 2%.

Необходимо подчеркнуть, что все функции центрального банка взаимосвязаны. Кредитуя государство  и банки, центральный банк создает  тем самым кредитные орудия обращения. Осуществляя выпуск и погашение правительственных обязательств, он воздействует на уровень ссудного процента. Перечисленные функции центрального банка создают реальные предпосылки для выполнения им функций регулирования всей денежно-кредитной системы страны, а тем самым и регулирования экономики. Функция денежно-кредитного регулирования и банковского надзора является на современном этапе важнейшей функцией центрального банка. [10, с. 86-88]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В ходе выполнения данной курсовой работы была достигнута основная цель - исследование и оценка сущности, функций и роли центральных банков, а также рассмотрение центрального банка РФ и центральных банков зарубежных стран. Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

1. Главными задачами, стоящими перед всеми центральными банками, является поддержание покупательной способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны. Все центральные банки имеют сходные функции, применяют сопоставимые инструменты регулирования. Это обусловливает постепенное сближение их организованных структур, координацию их деятельности, а в Западной Европе - формирование единой денежно-кредитной и валютной политики стран- участниц ЕС.

2. Основные функции центральных банков - эмиссия банкнот, проведение денежно-кредитной политики, рефинансирование банков, контроль за деятельностью кредитно-банковских учреждений, организация и контроль за функционированием системы платежей, проведение валютной политики, выполнение функций агента правительства. Реализуя указанные функции, центральные банки добиваются осуществления поставленных перед ними задач.

3. Денежно-кредитная политика, первоначально предназначенная на конъюнктурное регулирование, имеющая множество целей и разнообразие инструментов, все больше стала ориентироваться на улучшение финансовой среды: стабильность валютных курсов и цен финансовых активов; контроль за рисками финансовых посредников; создание условий, необходимых для повышения эффективности кредитно-финансовой системы.