Финансирование оборотных средств

 

Введение

1 Экономическое содержание оборотных средств

1.1 Понятие и виды оборотных средств

1.2 Кругооборот оборотного  капитала, производственный, финансовый и операционный циклы

2 Основы организации оборотных средств

3 Определение потребности в оборотных средствах

4 Источники формирования оборотного капитала

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Любая коммерческая организация (предприятие), ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, т.е. функционирующим имуществом или  активным капиталом в виде основного и оборотного капитала.

Для успешной работы предприятиям необходимы соответствующие производственной программе запасы сырья, материалов, топлива, малоценных и быстро изнашивающихся предметов. Обеспечивая потребности  рынка, каждое предприятие должно создавать  и определенные запасы готовой продукции. При поставках готовой продукции  на различных договорных условиях и  расчетах предприятия значительные средства отвлекают в расчеты, т. е. дебиторскую задолженность. В  свою очередь, в целях своевременного погашения кредиторской задолженности  предприятие должно располагать  определенными денежными средствами на расчетном и других счетах в банках и кассе. Все это предопределяет необходимость вложения части капитала предприятия в оборотные активы.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества  предприятия. Состояние и эффективность  их использования - одно из главных  условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая  инфляция, неплатежи и другие кризисные  явления вынуждают предприятия  изменять свою политику по отношению  к оборотным средствам, искать новые  источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Характерной особенностью оборотных  средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных  средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Наличие у предприятия  достаточных оборотных средств  является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Важно также уметь правильно  управлять оборотными средствами, разрабатывать  и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции  и ускорению оборачиваемости  оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных  средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального  экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

В своей курсовой работе я рассмотрю понятие, сущность оборотного капитала. Источники, этапы формирования и оценка оборотного капитала, а  также способы управления оборотными средствами предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Экономическое содержание оборотных средств.

1.1 Понятие и виды оборотных  средств.

 

Оборотные средства -- это денежные средства, авансируемые организацией для обслуживания текущей хозяйственной деятельности и участвующие одновременно в процессе производства и реализации продукции. Цель авансирования -- создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Авансирование означает, что  использованные денежные средства возвращаются организации после завершения каждого  производственного цикла или  кругооборота, включающего снабжение, производство и реализацию готовой  продукции, т.е. получение выручки  от продаж. Именно из выручки происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

Основное назначение оборотных  средств состоит в обеспечении  непрерывности и ритмичности  процессов производства и обращения продукции.

Экономическая природа оборотных  средств имеет двойственное содержание. С одной стороны, будучи частью авансированного  капитала и представляя собой  сумму финансовых источников формирования оборотных средств предприятия, они отражаются в пассиве баланса и обеспечивают непрерывность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. С другой -- являются частью имущества организации, вложенной в его текущие (или оборотные) активы: материально-производственные запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, свободные денежные средства.

Оборотные средства организации  отличают следующие особенности:

• они не расходуются при  хозяйственной деятельности, а авансируются заранее, до получения доходов, в  различные виды текущих затрат предприятия;

• они должны постоянно  возобновляться в хозяйственном  обороте как наиболее ликвидные  ресурсы, необходимые для обеспечения  непрерывности воспроизводственного процесса;

• абсолютная потребность  в оборотных средствах зависит  от объема производства, принятой системы  снабжения и сбыта, а поэтому должна регулироваться.

При недостатке оборотных  средств или неэффективном их использовании замедляется их оборачиваемость, ухудшается финансовое положение организации, что непосредственно отражается на ее платежеспособности, а следовательно, финансовой устойчивости, и нередко приводит к финансовой несостоятельности.

Нельзя смешивать понятия  «оборотные средства» и «оборотные фонды».

Оборотные средства -- это капитал организации, авансированный в оборотные активы. Они обслуживают весь кругооборот средств организации и одновременно находятся и в сфере производства (в виде производственных запасов и незавершенного производства), и в сфере обращения (в виде готовой продукции и денежных средств)

Оборотные фонды организации  подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Материальным носителем  производственных являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и воплощены в производственные запасы (в основном, в виде предметов  труда -- сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, энергия, незавершенное производство, собственные и покупные полуфабрикаты, а также некоторые орудия труда -- запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты, инвентарь и др.). Кроме указанных элементов, в оборотные производственные фонды входят и такие невещественные элементы, как расходы будущих периодов, используемые для создания заделов производства, установки нового оборудования. Они в течение одного производственного цикла полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяя свою первоначальную форму.

Другой элемент оборотных  фондов организации -- фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами воспроизводственного процесса, обслуживании кругооборота средств и достижении единства процессов производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции, предназначенной для реализации денежных средств, находящихся в кассе, на счетах в банке и в пути (денежные переводы), средств в расчетах (стоимость отгруженной покупателям готовой продукции).

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию -- оборотные фонды -- обусловлено тем, что процесс воспроизводства -- это единство процессов производства и реализации продукции. Элементы оборотных фондов непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения, вновь возвращаются в производство и т.д. Кроме того, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый характер движения, составляющего непрерывный процесс.

Движение средств как  постоянный процесс повторения и  возобновления называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем, -- оборотными.

Таким образом, оборотные  средства можно определить как совокупность денежных средств, авансированных для  создания и использования оборотных  производственных фондов и фондов обращения, которые обеспечивают непрерывность  процесса производства и продажи  продукции и выполняют такие  основные функции, как производственную и платежно-расчетную.

Производственная функция  заключается в денежном обеспечении  непрерывности процесса производства.

Платежно-расчетная  функция оборотных средств проявляется в осуществлении расчетов в установленные сроки.

 

В каждой конкретной организации  величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера  и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости  сырья, условий его поставки, принятого  порядка расчетов и т.п. В различных  отраслях удельный вес оборотных  фондов в составе производственных фондов организации неодинаков.

 

1.2 Кругооборот оборотного  капитала, производственный, финансовый  и операционный циклы

 

 

Экономическая сущность оборотных  средств определяется их ролью в  обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные  фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и  сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают  непрерывный кругооборот, который  отражается в постоянном возобновлении  процесса производства.

 

Первая стадия (Д--ПЗ) кругооборота начинается с авансирования определенной суммы денежных средств в производственную деятельность в виде приобретения товарно-материальных ценностей. На этой стадии оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов.

 

Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после  завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается  товарное обращение, но не кругооборот.

 

Вторая стадия (ПЗ--НЗП--ГП) совершается в производстве, где соединяются средства и предметы труда с рабочей силой и в результате создается новая стоимость. На этой стадии авансируемая стоимость снова меняет свою форму. Из товарной она переходит в производительную форму, а затем вновь в товарную. По вещественному составу оборотный капитал из производственных запасов в процессе труда превращается в незавершенное производство (НЗП), затем -- в готовую продукцию.

 

Третья стадия кругооборота (Т--Д') состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. Здесь оборотный капитал поступает из производства в стадию обращения и в процессе реализации принимает форму денежных средств. За счет поступившей выручки от реализации продукции авансируемые средства воспроизводятся.

 

Разница (Д' - Д) составляет денежные доходы и накопления Или финансовый результат хозяйственной деятельности организации. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, одновременно становится и начальной стадией следующего оборота капитала.

 

Полный цикл оборотных  средств -- это время их движения, которое зависит от продолжительности процесса производства и сбыта продукции на каждом предприятии. Кругооборот оборотных средств -- не единичный процесс, а совершающийся непрерывно и представляющий собой оборот капитала.

 

Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в  новый, т.е. кругооборот совершается  непрерывно, что обеспечивает воспроизводственный  процесс -- происходит постоянная смена форм авансируемой стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства и находясь в разных функциональных формах -- денежной, производительной, товарной.

 

Полный цикл оборота оборотных  средств измеряют временем с момента  закупки сырья и материалов у  поставщиков до момента оплаты готовой  продукции покупателями. Однако момент оплаты готовой продукции покупателями не совпадает с моментом платежа  поставщикам. Поэтому для поддержания  платежеспособности организации необходимо управлять оборотными активами, которые  находятся на разных стадиях оборота.

 

В связи с этим различают  понятия производственного и  финансового циклов.

 

Производственный цикл организации  характеризует период полного оборота  оборотных средств, используемых для  обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления  сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая выпуском готовой продукции.

 

Продолжительность производственного  цикла предприятия определяется по следующей формуле:

 

ПЦ = ПОпз + ПОнзп + ПОгп,

 

где ПЦ -- продолжительность производственного цикла предприятия, дней;

 

ПОпз -- период оборота запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, дней;

 

ПОнзп -- период оборота незавершенного производства, дней; ПОгп -- период оборота запасов готовой продукции, дней.

 

Производственный процесс включает несколько этапов:

 

• хранения производственных запасов с момента их поступления  на склад до момента их отпуска  в производство;

 

• производства;

 

• хранения готовой продукции.

 

Финансовый цикл -- это промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Другими словами, это период, в течение которого денежные средства, вложенные в оборотные активы, совершают один полный оборот.