Финансирование оборотных средств

 

Нормирование осуществляется с помощью расчета норм и норов по каждому элементу оборотных средств.

 

Норма -- это относительный показатель, выражающий объем запасов материальных ценностей, необходимых для обеспечения норной работы, и исчисляемый в днях запаса, рублях и процентах.

 

Норматив оборотных средств -- это денежное выражение запаса материальных ценностей, минимально необходимых для ритмичной работы хозяйствующего субъекта.

 

Существуют несколько  методов расчета нормативов оборотных  средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

 

4 Источники формирования  оборотного капитала

 

 

Источники, из которых формируются  оборотные средства, отражаются в  пассиве бухгалтерского баланса. Традиционные источники

 

формирования оборотного капитала организации можно -разделить на следующие группы:

 

· собственные источники -- собственный капитал;

 

· средства, приравненные к  собственным, -- устойчивые пассивы;

 

· заемные источники -- краткосрочные кредиты банков;

 

· товарный кредит;

 

· привлеченные средства -- кредиторская задолженность предприятия.

 

Собственные источники наиболее важны, так как от их удельного  веса в общем финансировании оборотных  активов зависит финансовая устойчивость организации. Собственный оборотный  капитал обеспечивает имущественную  и оперативную самостоятельность  и формируется из средств уставного  капитала, добавочного капитала, резервного капитала, а также целевых поступлений  и финансирования, а также нераспределенной прибыли.

 

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания организации. Она  обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В этих целях в зависимости от организационно-правовых форм формируется уставный (складочный, паевой) капитал, что относится к корпоративным коммерческим организациям -- хозяйственным обществам, хозяйственным товариществам и производственным кооперативам, или уставный фонд -- на унитарных и федеральных казенных предприятиях.

 

Часть средств, инвестированных  учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих  в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до поступления  выручки от реализации продукции (работ, услуг) оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат.

 

В дальнейшем пополнение оборотных  средств, авансируемых организацией на возобновление производственного  цикла, может осуществляться за счет полученной выручки от продажи продукции  и собственных средств, полученных организацией в процессе ее деятельности, главным образом за счет части  нераспределенной прибыли, которая  направляется на пополнение оборотных  средств и финансирование их прироста. Это зависит как от накопленной  нераспределенной прибыли прошлых  лет, финансовых результатов текущего года, намечаемых направлений использования  прибыли (инвестирования в капитальные  вложения, выплаты доходов собственникам, расходования на потребление работникам, на социальные нужды и т.п.), так  и от изменения норматива оборотных  средств, от возможностей привлечения  иных источников.

 

В условиях полной хозяйственной  самостоятельности, когда организации  наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том  числе и денежными средствами, в их обороте могут находиться прочие собственные средства в виде временно не используемых фондов денежных средств.

 

Средства этих фондов, имеющих  целевое назначение, в современных  условиях вовлекаются в текущий  оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных  с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой  продукции, спецификой осуществления  расчетов и т.п.

 

Все это нарушает принцип  целевого использования перечисленных  фондов денежных средств. Однако в условиях нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить  финансовые вложения в оборотный  капитал и одновременно решить задачи по стабилизации величины собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Этот путь в известной мере уменьшает  зависимость организаций от заемных  средств и в конечном итоге  ведет к повышению их платежеспособности и ликвидности.

 

Кроме собственных источников пополнения оборотных средств каждый хозяйствующий субъект располагает  средствами, приравненными к собственным. Это так называемые устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но, в силу установленного порядка расчетов, постоянно находятся в ее обороте и используются а вполне законных основаниях. Минимальный постоянный размер устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении организации и используется в качестве дополнительного источника финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К устойчивым пассивам относятся:

 

· минимальная переходящая  задолженность по оплате труда, которая  обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой  выплаты заработной платы;

 

· задолженность бюджету  по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока  платежа;

 

· минимальная задолженность  по резервам на покрытие предстоящих  расходов и платежей;

 

· минимальная задолженность  покупателей по залогам за тару;

 

· задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции.

 

Кроме собственных и приравненных к ним финансовых ресурсов в обороте  организации находятся заемные  средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков и  займы. Заемные источники для  пополнения оборотных средств традиционно включают краткосрочные ссуды коммерческих банков, которые выдаются на основе кредитных договоров. Они используются для создания сезонных запасов сырья и материалов, временного недостатка собственных оборотных средств и т.п.

 

Коммерческие кредиты -- это кредиты других организаций, которые предоставляются в виде займов, авансов и векселей для осуществления расчетных операций.

 

Несмотря на повышение  роли заемных средств в формировании оборотного капитала, далеко не все организации имеют возможность привлекать заемные средства для его пополнения, что связано с дороговизной кредитных ресурсов.

 

Следует отметить, что использование  векселя в качестве платежного средства еще не получило должного распространения.

 

Между тем привлечение  заемных средств экономически оправданно, так как покрывает временную  дополнительную потребность 1 организации  в оборотных средствах.

 

К привлеченным организацией в хозяйственный оборот средствам  относится кредиторская задолженность -- по существу, бесплатный денежный ресурс, возникающий вследствие существующего порядка оплаты готовой продукции и услуг. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность -- не планируемый источник формирования оборотных средств. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и вследствие несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.

 

Заключение

 

 

В заключении можно сделать  следующие выводы. В системе мер, направленных на повышение эффективности  работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального  использования оборотных средств.

 

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых предприятием для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция  оборотных средств - производственная.

 

Проблема улучшения использования  оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

 

Эффективность использования  оборотных средств зависит от многих факторов, которые условно  можно разделить на внешние, оказывающие  влияние вне зависимости от интересов  предприятия, и внутренние, на которые  предприятие может и должно активно  влиять.

 

Ускорение оборота оборотных  средств позволяет высвободить  значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без  дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями  предприятия.

 

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения  плановой потребности предприятия  в них, их нормированием. Для предприятия  важно правильно определить оптимальную  потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную  при данном объеме производства. Занижение  величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

1. Финансы организаций  (предприятий): учебник для студентов  вузов, под ред. Н.В. Колчиной. - 4-е изд., переаб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

 

2. Николаева Т.П. Финансы  предприятий / Московский международный  институт эконометрики, информатики,  финансов и права, М., 2003.

 

3. Шуляк П. Н. Финансы предприятия: Учебник. -- Ш95 6-е изд., перераб. и доп. -- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2006.

 

4. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., переаб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

 

5. Щербина А.В. Финансы  организаций. - М.: «Инфра-М», 2005

 

6. Финансы предприятий. / Под  ред. Романовского М.В. - СПб.: Бизнес-Пресса, 2003.