Финансовая отчетность и анализ

Решение.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников.

1.  Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы (или СОС = (стр. 490 - стр. 190)).

2008 г.: СОС = 1040 – 4000 = - 2960,

2009 г.: СОС = 19432 – 4500 = + 14932,

Изменение: 14932 – 2960 = 11972.

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов или функционирующий капитал (ФК):

ФК = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства] - Внеоборотные активы (или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] - стр. 190)).

2008 г.: ФК = (1040 + 290) – 4000 = - 2670,

2009 г.: ФК = (19432 + 370) – 4500 = + 15302,

Изменение: 15302 – 2670 = 12632.

3. Общая величина  основных источников формирования  запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства +  Краткосрочные кредиты и займы]  - Внеоборотные активы

или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190.

2008 г.: ВИ = (1040 + 290 + 550) – 4000 = - 2120,

2009 г.: ВИ = (19432 + 370 + 600) – 4500 = + 15902,

Изменение: 15902 – 2120 = 13782.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1.  Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС - Зп

или ±Ф^С = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210.

2008 г.: 2960 – 1800 = + 1160 (излишек),

2009 г.: 14932 – 1500 = + 13432 (излишек).

2.  Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^Т= ФК - Зп

Или  ± Ф^Т = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210.

2008 г.: 2670 – 1800 = + 870 (излишек),

2009 г.: 15302 – 1500 = + 13802 (излишек).

3.  Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф^О = ВИ - Зп

или  ± Ф^О = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210.

2008 г.: 2120 – 1800 = +320 (излишек),

2009 г.: 15902 – 1500 = + 14402 (излишек).

С помощью этих показателей мы можем  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: 

1, если Ф ≥ 0,

0, если Ф < 0.

Сводная таблица  показателей по типам финансовых ситуаций.

Показатели	Тип финансовых ситуаций
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое  состояние	Кризисное состояние
± ФС = СОС - ЗП	ФС  ≥ 0	ФС  < 0	ФС  < 0	ФС  < 0
± ФТ = ФК - ЗП	ФТ  ≥ 0	ФТ  ≥ 0	ФТ  < 0	ФТ  < 0
±ФО = ВИ - ЗП	ФО ≥ 0	ФО ≥ 0	ФО ≥ 0	ФО < 0

При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников.

Нормальная финансовая устойчивость показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников.

Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

Таким образом:

2008 год

Показатели	Тип финансовых ситуаций
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое  состояние	Кризисное состояние
± ФС = СОС - ЗП	ФС  ≥ 0
± ФТ = ФК - ЗП	ФТ  ≥ 0
±ФО = ВИ - ЗП	ФО ≥ 0

 

 

2009 год

Показатели	Тип финансовых ситуаций
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое  состояние	Кризисное состояние
± ФС = СОС - ЗП	ФС  ≥ 0
± ФТ = ФК - ЗП	ФТ  ≥ 0
±ФО = ВИ - ЗП	ФО ≥ 0

 

При абсолютной финансовой независимости  запасы и затраты покрываются  собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних  источников. Абсолютная финансовая независимость  в ООО «Звезда» в 2008 - 2009  годах  характеризуется излишком собственных  оборотных средств, излишком собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и излишком общей величины основных источников для формирования запасов

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат меньше  суммы собственных оборотных  средств, но больше суммы собственных  оборотных и долгосрочных заемных  источников. Для покрытия запасов  и затрат используются собственные  и привлеченные средства долгосрочного  характера.

Итак, финансовая устойчивость — это  состояние счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность. В результате осуществления деятельности хозяйственной операций в 2008-2009  годах ООО «Звезда» улучшила свое финансовое состояние  о чем говорят расчеты по предприятию. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных средств, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости увеличение доли прибыли, увеличению заработных плат работников, их социальных гарантий, а также увеличение поступлений налогов в бюджет государства, чем обеспечивается выплата социальных пособий, пенсий и пр.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 4. Вопрос 1. Собственный капитал предприятия 10 000 тыс. руб., валюта баланса составляет 20 000 тыс.руб. Коэффициент финансовой устойчивости имеет уровень:

1. 0,75
2. 0,6

Определить, каков  размер долгосрочных обязательств на балансе предприятия  в каждом случае?

Решение.

Коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент финансовой устойчивости – определяет степень эффективности использования капитала, вложенного в активы предприятия. Расчёт производится по формуле:

где ДФО – долгосрочные финансовые обязательства,

СК –собственный капитал,

ВБ –валюта баланса,

Рассмотрим случай №1.

0,75=10000 тыс. руб. + ДФО / 20000 тыс. руб.

ДФО = 0,75 * 20000 - 10000

ДФО=1,5 тыс. руб.

 

Рассмотрим случай №2.

 

0,6 = 10000 + ДФО / 20000

ДФО=1,2 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 5. Вопрос 4. Рассчитайте и проанализируйте коэффициенты финансовой устойчивости.

№	Показатели	2008	2009
1	Оборотные активы	4765	1565
2	Внеоборотные активы	3197	1246
3	Активы, всего: 4765+3197=7962; 1565+1246=2811.	7962	2811
4	Собственный капитал	3500	1800
5	Заемный капитал, всего	4462	1011
6	Текущие обязательства	4462	511
7	Долгосрочные обязательства	0	500
8	Валюта баланса	20386	6633

Коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Общая формула расчета  коэффициента:

.

 

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

,

где стр.300, стр.490, стр.590 - строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет  положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Рассчитаем коэффициент финансовой устойчивости в 2008 году:

0+3500/20386 =0,2

В 2009 году:

500+1800/6633=0,4

КФУ колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации  является устойчивым.

Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Коэффициент финансовой устойчивости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств.

В нашем случае КФУ и  в 2008 и 2009 году ниже нормы что говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия.

Это связано с большой  долей собственных средств, т.к. это   невыгодно предприятию, так как  если рентабельность активов предприятия  превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком  собственных средств, выгодно взять  кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач  необходимо установить для себя нормативное  значение коэффициента.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 6. Вопрос 5. Оценить эффективность использования авансированного капитала.

Показатели	2008	2009	Изменение
1. Чистая прибыль, тыс.  руб.	500	560	+ 60
2. Выручка от продаж, тыс.  руб.	3500	4000	+ 500
3. Среднегодовая стоимость  имущества, тыс. руб	5433	5711	+ 278
4. Среднегодовая стоимость  собственного капитала, тыс. руб	1560	1920	+ 360
5. Экономическая рентабельность	32%	29%	-3%
6. Ресурсоотдача	2,2	2,1	+ 0,1
7. Чистая рентабельность	14	14	-
8. Рентабельность собственного  капитала	32%	29%	- 3%
9. Коэффициент финансовой  независимости	0,29	0,34	- 0,05