Финансовая отчетность и анализ

Экономическая рентабельность - коэффициент равный отношению балансовой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Кэр=Прибыль / Ср.величина активов /100 %

 

2008 г.: 500 / 1560 = 0,32051 100% = 32%.

2009 г.: 560 / 1920 = 0,29167 100% = 29%.

Изменение: 32 – 29 = - 3.

 

Коэффицие́нт оборо́та (всех) акти́вов  или ресурсоотдача — это показатель, который отражает  эффективность использования активов. Используется для анализа того, насколько эффективно предприятие управляет своими активами, является ли общее количество активов в балансе фирмы достаточным, большим или малым по отношению к текущим или прогнозируемым объёмам продаж. При избыточных вложениях в активы сокращается свободный денежный поток и цена акциий компании. В случае недостаточных инвестиций в активы, как правило, снижаются объёмы продаж, что также уменьшает свободный денежный поток и цены акций.

Коэффициент оборачиваемости  активов рассчитывается по следующей  формуле:

 

К = Выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость активов

 

2008 г.: 3500 / 1560 = 2,24359 2,2.

2009г.: 4000 / 1920 = 2,08333 2,1.

Изменение: 2,2 – 2,1 = + 0,1.

 

Чистая  рентабельность  = Чистая прибыль  предприятия × 100 /Выручка 

2008 г.: (500 100) / 3500 = 14,28571 14.

2009 г.: (560 100) /  4000 = 14.

Изменение: - .

 

Рентабельность  собственного капитала (return on equity, ROE) – показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В отличие от схожего показателя "рентабельность активов", данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

Общая формула расчета  коэффициента:

 

Kрск =	Чистая прибыль               *100%
	Средняя величина собственного  капитала

 

2008г.: 500 / 1560 = 0,32051 * 100% = 32%.

2009г.: 560 / 1920 = 0,29167 * 100% = 29%.

Изменение: 32 – 29 = - 3%.

 

Коэффициент финансовой независимости - финансовый коэффициент, равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов предприятия. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс организации.

Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги  за счет собственных средств. Чем  больше показатель, тем независимее  предприятие.

Общая формула расчета  коэффициента:

 

Kфн =	Собственный капитал и резервы
	Суммарные активы

 

2008 г.: 1560 / 5433 = 0,28713 0,29.

2009 г.: 1920 / 5711 = 0,33619 0,34.

Изменение: 0,29 – 0,34 = - 0,05.

Раздел 7. Вопрос 6. Годовой баланс производственного предприятия «Горизонт» выглядит следующим образом:

Актив	Сумма, тыс.руб.		Пассив	Сумма, тыс. руб.
Денежные средства	30	Уставной капитал		470
Дебиторская задолженность	60	Нераспределенная прибыль		160
Внеоборотные активы	810	Кредиторская задолженность		170
Товарно-материальные запасы	100	Долгосрочные кредиты  и займы		200
БАЛАНС	1 000	БАЛАНС		1 000

Требуется:

1. определить собственные оборотные средства предприятия;
2. рассчитать коэффициенты ликвидности;
3. рентабельность активов и собственного оборотного капитала, если чистая прибыль предприятия составила 40 тыс. руб.

Решение.

1.Как разность между суммой  собственных и долгосрочных заемных  средств (ДП, долгосрочные пассивы)  и величиной внеоборотных активов:

СОС = СК + ДП - ВА

СК = 470 +160 = 630

СОС = 630 + 200 – 810 = 20 тыс. руб.

2.Формула расчета коэффициента  текущей ликвидности выглядит  так: 

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих  расходов и платежей).

Оба = 30 + 60 + 100 = 190 тыс.руб.

КДО = 1000 т.р.

Ктл = 190 / 1000 = 0,19

Дает общую оценку ликвидности  активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).

Размер превышения и задается коэффициентом  текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и  видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается  как благоприятная тенденция.

В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

3. Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы

РА = 40 тыс.руб. / 1000 тыс.руб.=0,04

 В результате расчета  получается величина чистой прибыли  с каждого рубля вложенного  в активы организации. Часто,  чтобы получить более наглядное,  процентное соотношение в формуле  используют умножение на 100. В  этом случае показатель также  можно интерпретировать как "сколько  копеек приносит каждый рубль,  вложенный в активы организации.

Рентабельность  собственного капитала = ЧП/СОС = 40/20 = 2

Он показывает отдачу от вложений акционеров предприятия с  точки зрения учетной прибыли. Это  наиболее важный показатель для собственников фирмы, поскольку характеризует размер получаемого ими дохода, в частности величину дивидендов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Батуев М.В. Анализ финансового состояния//Аудит и финансовый анализ – 2009.
2. Буряковский В.В. Финансы предприятий: Учебник//М.: ПРИОР – 2010.
3. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2008.
4. Глазунов В.Г. Анализ финансового состояния предприятия.// Финансы – 2011.
5. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник//М.: Проспект, 2011.
6. Новгородский В.Д. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебник//М.: Омега, 2010.