Финансовое состояние предприятий и его основные показатели

 

 

1.3. Показатели использования оборотных активов предприятия. 
 
Оборотные активы – авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения. К оборотным фондам относятся сырьё, материалы, топливо, затраты на незавершенное производство и т.д. Фонды обращения складываются из готовой продукции, денежных средств на счетах и т.д. 
 
Оборот оборотного капитала  включает в себя 2 стадии: 
 
-Пребывание стоимости предметов труда в производственных запасах. 
 
-Прохождение стоимостью предметов труда через незавершенное производство и расходы будущих периодов. 
 
Эти 2 стадии относятся к сфере производства. 
 
Далее оборотный капитал покидает сферу производства и двигается в сферу обращения. Здесь оборотный капитал движется в составе капиталообращения, который состоит из товарного капитала и денежного капитала. В сфере обращения оборотный капитал также проходит 2 стадии: 
 
Пребывание стоимости оборотного капитала в структуре стоимости готовой продукции. 
 
Пребывание стоимости оборотного капитала в денежных средствах. 
 
Полученные, в результате реализации продукции, денежные средства могут быть израсходованы на приобретение предметов труда и на оплату труда работников предприятий. 
 
Оборотный капитал + капитальное обращение, взятые вместе в денежной форме образуют оборотные средства фирмы. 
 
Движение оборотных средств фирмы можно представить в виде следующей схемы: 
 
Д — ПЗ — НП(РБП) — ГП’ — Д’ 
 
НП — незавершенное производство; 
 
РБП — расходы будущих периодов; 
 
Д — деньги; 
 
ПЗ — производственные запасы; 
 
ГП’ — готовая продукция 
 
Производственные запасы — предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. В их составе можно выделить следующие элементы: сырье, основные вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. 
 
Незавершенное производство — предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия. 
 
Расходы будущих периодов — затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода. 
 
По источникам формирования оборотные средства подразделяются на: 
 
собственные, то есть те, которые находятся постоянно в распоряжении фирмы. В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. 
 
заемные средства, которые формируются за счет банковского кредита и используется для удовлетворения временных потребностей. Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка. 
 
Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению. 
 
Эффективность использования оборотных средств зависит от соотношения в их составе оборотного капитала и капиталообращения. Если более высокий удельный вес оборотного капитала в составе оборотных средств, то оборотные средства используются более эффективно. 
 
Для определения эффективности использования оборотного капитала используется показатель материалоемкости, который определяется по формуле: 
 
МЕ = ОБК / ВП(ЧП) 
 
МЕ — показатель материалоемкости 
 
ОБК — стоимость оборотного капитала 
 
Эффективность использования оборотных средств характеризует их оборачиваемость. 
 
Оборачиваемость оборотных средств представляет собой постоянное возобновление движения оборотных средств в сфере производства и обращения. Оборачиваемость характеризуется двумя показателями: 
 
Число оборотов оборотных средств за определенный период времени. Этот показатель называют коэффициентом оборачиваемости и он определяется как частное отделение стоимости реализованной продукции на среднюю сумму оборотных средств фирмы в течение определенного периода времени. Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства. 
 
Коб = В:О , 
 
где В – выручка от реализации продукции, 
 
О – средний остаток оборотных средств. 
 
Длительность одного периода оборота оборотных средств дня. Она определятся как отношение числа дней за определенный период к числу оборотов оборотных средств.  
 
n = Д : Коб , где Д -  количество дней в периоде. 
 
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. 
 
Оборачиваемость также характеризует коэффициент загрузки средств в обороте, обратный коэффициенту оборачиваемости. 
 
Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств. 
 
Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. 
 
Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление. 
 
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства. 
 
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств. 
 
Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. 

 

 

 

1.4. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. 
 
Для оценки платёжеспособности предприятия используются характеристики, отражающие удовлетворённость структуры их балансов. В первую очередь к ним относится ликвидность  
 
Термин “ликвидность” происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин “ликвидитет” был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался в банковском аспекте.  
 
Так, под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.  
 
Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.  
 
Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства. 
 
К лик. = Дса : (Ра – ДКЗ), 
 
где Дса – денежные средства и прочие активы, 
 
Ра – расчётные денежные и прочие пассивы, 
 
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы. 
 
  Снижение коэффициента ликвидности означает, что даже при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами платёжеспособность предприятия ухудшилась. 
 
В дополнение к коэффициенту ликвидности обычно рассчитывается коэффициент срочной (быстрой) или критической ликвидности и текущей ликвидности. 
 
1. Кс = Анл : ( ЗС + Кз), 
 
где Анл – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные ценные бумаги), 
 
ЗС – заёмные средства и краткосрочные кредиты, 
 
Кз – кредиторская задолженность. 
 
  Значение коэффициента срочной ликвидности считается благоприятным, если оно превышает 0,7 – 0,8%. 
 
2. Кт = Фоб : ∑Онд, 
 
 где Фоб – фактическая величина оборотных средств находящихся в наличии у предприятия, 
 
Онд – наиболее срочные долговые обязательства (краткосрочные кредиты банков и т.д.).  
 
  При Кт = 1, хозяйствующий субъект является не кредитоспособным или имеющиеся денежные средства недостаточны для покрытия краткосрочной задолженности; при Кт = 1 – 1,5 – кредитоспособность ограничена; при Кт > 1,5 – кредитоспособность достаточна. 
 
  Коэффициенты срочной и текущей ликвидности – моментные показатели, исчисляемые по состоянию на какую-то конкретную дату. Рассматриваемые в отдельности, эти показатели не обеспечивают приемлемой вероятности выделения неплатёжеспособных предприятий 

 

 

 

1.5. Источники информации о финансовой деятельности предприятия. 
 
Основными источниками информации для финансового анализа являются данные бухгалтерского и управленческого учета: 
 
1. Данные об имуществе предприятия (активах) и источниках его образования (пассивах) на начало и конец исследуемого периода в виде аналитического баланса.  
 
2. Данные о результатах деятельности предприятия за исследуемый период в виде аналитического отчета о прибылях и убытках. 
 
При проведении финансового анализа для более точной интерпретации исходных данных дополнительно может потребоваться следующая информация:  
 
·        Сведения об учетной политике предприятия.  
 
·        Сумма начисленного износа основных средств и нематериальных активов.  
 
·        Среднесписочная численность персонала и фонд заработной платы предприятия.  
 
·        Доля просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.  
 
·        Доля бартерных (товарных) расчетов в выручке от реализации. 
 
Традиционно и в особенности при проведении внешнего анализа в качестве исходной информации используется стандартный бухгалтерский баланс (форма № 1). Однако это не является обязательным условием и, например, в случае недоверия к внешней отчетности предприятия, для этой цели может быть использован любой другой документ управленческого учета. 
 
В любом случае данные должны соответствовать следующим требованиям:  
 
·        Подготовка данных должна вестись на регулярной основе и по единой методике.  
 
·        Данные об имуществе и источниках должны быть сбалансированы между собой.  
 
·        Активы должны быть структурированы по их экономической природе (по принципу отнесения стоимости на производимую продукцию, срокам использования и степени ликвидности).  
 
·        Данные об источниках финансирования должны быть должны быть разделены по принципу собственности и срокам привлечения.  
 
Всем перечисленным выше требованиям отвечает аналитический баланс. 
 
Одним из способов построения этого документа является преобразование (укрупнение или разукрупнение) и уточнение стандартного бухгалтерского баланса. 
 
Ниже перечислен ряд процедур, которые при этом необходимо провести:  
 
·        Уменьшить уставный капитал предприятия на величину неоплаченного капитала (задолженности учредителей).  
 
·        Проставить реальную стоимость внеоборотных активов.  
 
·        Скорректировать стоимость оборотных активов (запасы, дебиторская задолженность, свободные денежные средства) и обязательств (кредиторская задолженность, кредиты) на суммы, по какой-либо причине не попавшие в бухгалтерский баланс.  
 
·        Скорректировать возникшую разницу между стоимостью активов и пассивов удобнее всего через специально созданную статью аналитического баланса "Накопленный капитал". Эта аналитическая статья объединяет в себе все виды нераспределенной прибыли, резервов, образованных за счет прибыли, фондов накопления и потребления и других подобных статей баланса. Она показывает, что фактически заработало предприятие за всю историю своего существования (для приватизированных предприятий - с момента акционирования). 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Статистический анализ финансовых ресурсов и финансового состояния предприятия на примере ОАО «Лента». 
2.1 Общая характеристика ОАО «Лента». 
 
Открытое акционерное общество «Лента» зарегистрировано под номером 102210096890 Постановлением главы Калининской районной администрации г.Чебоксары Чувашской Республики 07.07.1993  
 
Юридический адрес: 428008, Россия, Чувашская Республика, ул. Калинина, д. 68. 
 
Общество является коммерческой организацией, уставной капитал которой разделен на 145944 акции. Учредителем общества является Государственный комитет ЧР по управлению государственным имуществом. Уставной капитал оплачен полностью. 
 
Основной вид деятельности - производство и сбыт лентотканных изделий. Доля         ОАО  «Лента» в общем объеме  производства  лентотканных изделий составляет 30 %. 
 
ОАО "Лента" - одно из ведущих и старейших лентоткацких предприятий России. Выпускает более 300 видов текстильных лент и 100 изделий из них, среди которых ленты для ремней безопасности, ленты для грузоподъемных строп и стяжных ремней, ленты для швейной, кожгалантерейной и электротехнический промышленности, грузоподъемные ленточные стропы и стяжные ремни, трос буксирный и упряжь сельскохозяйственная.  
 
Более 500 постоянных клиентов в России, СНГ и странах Балтии. Владеет 25% долей рынка текстильных лент в России. 
 
65-и летний опыт работы и сертификация в 2007 г. системы менеджмента качества предприятия на соответствие требований MS ISO 9001-2000, обеспечивают выпуск продукции только высокого качества. 
 
ОАО "Лента" оснащено лентоткацким, плетельным, швейным и красильно-отделочным оборудованием, что позволяет гибко подходить к выполнению заказов и выпускать продукцию, отвечающую любым пожеланиям потребителей с самыми высокими требованиями. 
 
Лента для ремней безопасности - визитная карточка ОАО "Лента". Технические характеристики ленты для ремней безопасности соответствуют требованиям Европейских стандартов качества. 
 
По результатам работы в 2008 году ОАО «Лента» Министерством промышленности РФ включено в 1000 лучших предприятий и организаций России. Основным преимуществом продукции предприятия является ее неизменное и стабильное качество, что позволяет поддерживать долгосрочные отношения с покупателями. ОАО "Лента" имеет более 1000 постоянных покупателей на территории России, ближнего зарубежья и стран Прибалтики.  
 
По результатам оценки деятельности поставщиков продукции (услуг) на соответствие нормам законодательства РФ и требованиям банковских учреждений Международным центром инвестиционного консалтинга ОАО «Лента» внесена в «Федеральный реестр добросовестных поставщиков 2009». 

 

2.2. Анализ финансовых  ресурсов ОАО «Лента». 

Финансы занимают особую роль в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме. Финансы носят распределительный характер и отражают формирование и использование доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности в сфере материального производства, государства и участников непроизводственной сферы. 
 
Финансовые ресурсы предприятия составляют денежные ресурсы, имеющиеся в распоряжении конкретного хозяйствующего субъекта, и отражают процесс образования, распределения и использования его доходов. 
 
Финансовые ресурсы предприятия обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала, взаимоотношения с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками и другими организациями. 
 
Одним из основных источников финансовых ресурсов предприятия является первоначальный капитал, который формируется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала. 
 
Использование финансовых ресурсов предприятия должно строиться таким образом, чтобы предприятие было в состоянии осуществлять производственную деятельность, выполнять свои обязательства перед партнерами по бизнесу; своевременно осуществлять платежи в бюджет и внебюджетные фонды; возвращать в полном объеме и в установленные сроки заемные финансовые ресурсы; осуществлять возобновление и расширение своей деятельности. 
 
Данные проведенного исследования финансового состояния  ОАО «Лента» показывают что за 2007 год наблюдается положительная динамика темпов роста выпускаемой продукции.  
 
Основным источником доходов общества является реализация продукции. 
 
Объем отгрузки производимой продукции в действующих ценах за 2007 год составил 274462 тыс. руб., 2006 год - 181201 тыс. руб. Темп роста к уровню 2007 года- 151.5 %. 
 
Формирование плана продаж осуществляется на основе заключенных договоров     полученных заявок от потребителей, анализа рынка. За 2007 год потребителям разослано 256 договоров, из них заключено 225 договора. За 2006 год в соответствии с листом рассылки договоров 299 договоров было отправлено потребителям, из них возвращено в адрес ОАО «Лента» и зафиксировано в реестре действующих договоров-224 договора, т.е. % заключения договоров выше и составляет 88 %, в 2007 году составлял 75 %. 
 
          За 2007 год поступило 3568 заявок на сумму 285643 тыс. руб., объем отгрузки составил  262912 тыс. руб. План продаж на 2007 год с корректировками в течение года составил на сумму 250801 тыс.руб., выполнение плана продаж- 262912 тыс. руб., что составляет – 104,7 %. (приложение 1)