Финансовое состояние предприятия и пути его укрепления

- коэффициент текущей ликвидности (в качестве синонимов применяют другие названия этого коэффициента: общий коэффициент покрытия; текущей платежеспособности; общей ликвидности). Данный коэффициент, независимо от его названия, характеризует – в какой степени все краткосрочные обязательства предприятия обеспечены его оборотными активами;

- коэффициент срочной ликвидности (в качестве синонимов применяют следующие названия: коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия; быстрой ликвидности и др.). Этот коэффициент показывает, каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью;

- коэффициент ликвидности (иногда его называют коэффициентом абсолютной платежеспособности). Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями;

- чистый оборотный капитал (другие названия: рабочий капитал; чистые оборотные средства; величина собственных оборотных средств и др.). Показатель отражает, какая часть оборотных активов предприятия финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных заемных ресурсов;

- коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала (другое название: коэффициент маневренности функционирующего капитала). Характеризует долю чистого оборотного капитала в денежных средствах;

- коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности. Характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в запасах;

- коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности.

Таблица 7 –  Результаты оценки платежеспособности и ликвидности в СПК                       имени ГАЯ
Показатели	Расчет  показателя	Рекомендуемые значения	Годы			Отклонение 2008г. от 2006г.; +,-
			2006	2007	2008
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / краткосрочная кредиторская задолженность	³ 2	3,11	5,23	2,76	-0,35
Коэффициент срочной ликвидности	(Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения + дебиторская задолженность) / краткосрочная кредиторская задолженность	0,7-0,8	0,019	1,37	0,42	+0,40
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения) / краткосрочная кредиторская задолженность	0,2-0,5	0,0008	0,007	0,01	+0,0092
Чистый оборотный капитал	Оборотные активы - краткосрочные обязательства	Рост в динамике	7636	12118	10178	+2542
Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	Денежные средства / чистый оборотный капитал	Рост в динамике	0,0003	0,0013	0,005	+0,0047
Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	Запасы / краткосрочная кредиторская задолженность	0,5-0,7	2,92	3,86	2,34	-0,58
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	Дебиторская задолженность / кредиторская задолженность	> 1	0,19	1,36	0,40	+0,21

 

Перечисленные семь коэффициентов были рассчитаны за 2006 – 2008 годы по бухгалтерским балансам предприятия за соответствующие годы. Порядок расчета указанных коэффициентов отражен во второй графе               таблицы 7.

Из таблицы 7 можно сделать следующие оценочные суждения о платежеспособности и ликвидности хозяйства в последнем отчетном году его деятельности.

Коэффициент текущей  ликвидности предприятия свидетельствует  о его исключительно высокой  платежеспособности, так как при нормативном значении данного коэффициента, равном 2, фактические значения больше. Это означает, что СПК имени ГАЯ способно погасить все свои краткосрочные долги без особых затруднений.

Коэффициент срочной  ликвидности ниже нормативного значения (0,7-0,8) – это значит, что предприятие может погасить только 42% краткосрочных обязательств за счёт денежных средств и при условии полного расчёта с дебиторами. Нужно отметить также повышение данного показателя по сравнению с аналогичным периодом 2006 годом.

По коэффициенту абсолютной ликвидности можно оценить достаточен ли у хозяйства запас финансовой прочности. В данном случае этот запас не достаточен, так как в 2008 году он равен 0,01, что намного ниже рекомендуемого значения.

Чистый оборотный капитал  предприятия, т.е. разница между стоимостью его оборотных активов и величиной краткосрочных обязательств, проявил отчетливую положительную динамику, увеличившись за отчётный период с 7636 тыс. рублей до 10178 тыс. рублей (на 33,29%).

Коэффициент соотношения  денежных средств и чистого оборотного капитала также проявил положительную динамику, поскольку за 2008 год, по сравнению с 2006 годом, он увеличился со значения 0,0003 до 0,005, т.е. в 16,67 раз. Это свидетельствовало об улучшении обеспеченности предприятия денежными средствами.

Существенно улучшилось значение коэффициента, отражающего  соотношение стоимости материально-производственных запасов предприятия и его краткосрочной задолженности. В 2008 году данный коэффициент снизился до 2,34 по сравнению с 2006 годом – 2,92. Причина состоит в увеличении краткосрочных долгов предприятия в сравнении с темпами роста запасов. Однако пока запас финансовой прочности у предприятия остается в данном аспекте весьма значительным.

Более сложная ситуация выявляется при рассмотрении уровней коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Значение данного коэффициента увеличилось с 0,19 до 0,40 при рекомендуемом значении более 1. Это значит, что на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 40 копеек – дебиторской [6, с.78].

Подытоживая, можно, таким  образом, сделать общий вывод  о том, что платежеспособность и  ликвидность СПК имени ГАЯ к концу 2008 года, в основном, улучшились и находятся на высоком уровне, чаще всего превышающем рекомендуемые значения соответствующих коэффициентов, хотя отдельные коэффициенты свидетельствуют о неблагоприятных тенденциях в финансовом состоянии предприятия.

 

3.3. Мероприятия по финансовому  оздоровлению АПК 

Для финансового  оздоровления сельских товаропроизводителей предусмотрено проведение экономически обоснованной реструктуризации кредиторской задолженности по платежам в бюджеты различных уровней, государственные внебюджетные фонды, а также поставщикам за товары. Комплексный подход предполагает изучение причин образовавшейся задолженности, оценку платежеспособности, возможность осуществлять производственную деятельность и текущие расчеты после реструктуризации долгов предприятия.

В ближайшие  годы будут изменены направления  государственной поддержки сельского хозяйства: в первую очередь ее получат предприятия и фермерские хозяйства, способные обеспечить наибольшую отдачу от вложенных средств. Дотации и субсидии будут выделяться путем заключения соглашений, предусматривающих определенные условия для сельскохозяйственных предприятий. Одновременно на депрессивных сельскохозяйственных территориях будет осуществляться экономическая поддержка преимущественно сельского населения.

Очень важное направление — таможенно-тарифная политика. Регулирование импорта и экспорта продовольствия должно обеспечивать рост доходов отечественных товаропроизводителей, создавать условия ценовой конкуренции с импортерами.

В настоящее  время осуществляется работа по восстановлению национальной кредитной системы АПК. АПК необходима своя банковская система, обслуживающая сельскохозяйственное производство и перерабатывающую промышленность. Реальными материальными активами и залогами могли бы стать: земля, производственные постройки, продукция и др.

В связи с  ограниченностью финансовых ресурсов государства актуальным становится вопрос внебюджетного финансирования. В перспективе оно может стать главным в хозяйственном управлении агропромышленным комплексом на всех уровнях.

Активно ведется  поиск альтернативных (антикризисных) моделей и механизмов, которые бы обеспечивали предприятиям агропромышленного комплекса возможность для саморазвития за счет внутренних резервов регионов. Для этого предстоит освоить методы работы с товаронаполненными неэмиссионными ценными бумагами (двойными и простыми складскими свидетельствами, простыми и переводными векселями, чеками, сертификатами), которые широко применяются в мировой практике.

Рациональное  сочетание бюджетных и внебюджетных финансовых ресурсов, их эффективное использование при осуществлении целевых комплексных программ позволит создать многокомпонентный механизм оздоровления аграрной экономики, в котором остро нуждается отрасль в переходный период. Регулирование уровня финансовой устойчивости и доходности производства, переработки и реализации продукции сегодня становится одним из основных направлений экономической работы в АПК.

Одним из важнейших факторов повышения эффективности управления

оборотными активами является увеличение скорости оборота  запасов. Это возможно достичь двумя  путями: 1) установить норму запаса; 2) укрепить договорную дисциплину [15, с.48].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Финансовый  результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования. Целью их деятельности является извлечение прибыли для ее капитализации, расширения производства, обогащения работников.

В качестве объекта исследования нами было выбрано СПК имени ГАЯ, основной деятельностью которого является производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции.

Собственный капитал  предприятия увеличился на 58,21%, что, несомненно, является положительным моментом, так как возрастает финансовая независимость предприятия. Это произошло за счёт увеличения нераспределённой прибыли. Увеличение долгосрочных обязательств свидетельствует о снижении платёжеспособности.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия  позволила сделать заключение об увеличении показателей прибыльности и рентабельности в анализируемом периоде.

Анализ  отчетных данных предприятия показал, что сумма финансовых результатов от обычной деятельности  СПК имени ГАЯ в динамике трёх лет увеличивается.

Предприятие в 2008 году получило 3443 тыс. рублей чистой прибыли, что в 1,6 раз больше, по сравнению с 2006 годом.

Структура составляющих компонентов финансовых результатов от обычной деятельности СПК имени ГАЯ показывает, что основным источником дохода предприятия является  увеличение объема продаж от реализации товаров, продукции и услуг на 10,88%.

Платежеспособность  и ликвидность СПК имени ГАЯ, в основном, улучшились, но остается ниже нормативных значений:

- коэффициент текущей ликвидности в 2008 году равен 2,76 (≥2);

- коэффициент срочной ликвидности – 0,42 (0,7-0,8);

- коэффициент абсолютной ликвидности – 0,01 (0,2-0,5).

Из  данных анализа финансовой устойчивости следует, что обследованное хозяйство остается привлекательным заемщиком для кредитных организаций:

- коэффициент автономии – 0,66 (>0,5);

- коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования – 0,11 (>0,1);

- коэффициент капитализации –  0,52 (<0,7);

- коэффициент финансовой устойчивости  – 0,86 (>0,8)

Рассчитав показатели рентабельности и эффективности управленческого труда, труда руководителей хозяйства, которые в анализируемом периоде возрастали по сравнению с 2006 годом, можно сделать вывод, что предприятие рентабельное, а значит прибыльное.

В целом финансовое состояние СПК имени ГАЯ можно считать относительно устойчивым, так как большинство рассчитанных показателей находятся в пределах нормативных значений, или гораздо выше их.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации.
3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2005.
4. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М.: Финпресс, 2005.
5. Дробозина Л.А. Финансы. – М.:Финансы, ЮНИТИ, 1999.
6. Иванова Л. И. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие. – Ульяновск, УГСХА, 2005.
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор 
   инвестиций, анализ отчетности: - 2-ое изд. перераб. и доп. - М.: 
   Финансы и статистика, 2005.
8. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА, 2007.
9. Крейнина Н.Н.  Финансовое  состояние предприятия:  Методы 
   оценки. - М.: Финансы и статистика, 2004.
10. Лишанский М.Л. Финансы сельскохозяйственных предприятий. – М.: КолосС, 2007.
11. Лисина К.Е., Ягфаров О.М. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий». Методическое пособие. - Ульяновск, УГСХА, 2008.
12. Шаброва А.И., Максимова В.А. «Финансы предприятий». Методическое пособие. - Ульяновск, УГСХА, 2008.
13. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.
14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. Учебник. / Г.В.Савицкая.- Минск: ООО «Новое знание», 2005.
15. Яхъяев М.А. Финансы АПК: механизм оздоровления. – М.:ОАО Изд-во «Экономика», 1998