Финансовые аспекты деятельностифинансово промышленных групп

 

В рассматриваемый  период «банковские ФПГ» оказались  лидерами по росту производства, производительности труда и долгосрочным финансовым вложениям. Хотя по интенсивности инвестиций в основные средства «кооперативные ФПГ» превзошли банковские, последние продемонстрировали самую активную инвестиционную реакцию на изменение экономических условий. «ФПГ с продвинутыми акционерными связями» заметно отставали в наращивании производства. Они не были склонны к дальнейшему усилению акционерных начал, о чем свидетельствует низкая активность долгосрочных финансовых вложений.

Следует отметить, что лидерство «банковских  ФПГ» по ряду показателей обнаруживалось и применительно к более раннему периоду эволюции официальных групп, а в целом анализ последних выявил как значительные адаптационно-антикризисные возможности этой формы интегрированных корпораций, так и замедление темпов их роста к 2007 г. Данные же Таблицы 3 дают основания для утверждения о переломе понижательной тенденции, о заметном улучшении экономической динамики официальных ФПГ в первые годы нового столетия.

 

Заключение

По результатам  проведенной работы можно сделать  следующие выводы. Становление первых финансово-промышленных групп в  России относительно промышленно развитых стран началось совсем недавно, отсутствие необходимого опыта не могло не отразиться на проблемах, с которыми столкнулись большинство групп при своем создании и последующей деятельности.

Проблемы, с которыми сталкиваются финансово-промышленные группы, это проблемы не только внешнего, но и внутреннего характера, которые  появляются как на стадии формирования группы, так и на протяжении всего  ее развития.

К основным внешнем проблемам следует отнести проблемы общеэкономического, правового и концептуального характера.

Проблемы  общеэкономического характера напрямую связаны в производственным, финансовым и инвестиционным кризисом в стране.

В последние  годы экономическое развитие демонстрирует  определенную устойчивость, экономисты, оперируя данными статистики, говорят  об увеличении ВВП, но не стоит забывать, что рост ВВП еще не говорит  о глобальном экономическом подъеме, а лишь свидетельствует о положительной  динамике роста по отношению к  изначально низкому уровню. Следовательно, остаются проблемы, связанные с сокращением  платежеспособного спроса, которые, в свою очередь, негативно влияют на межкорпоративные отношения. Кроме  того, слабость банковского сектора, слабая развитость фондового рынка  способствуют формированию еще одной, не менее важной проблемы, несоответствия реальных инвестиций тому объему, который  обеспечивал бы масштабную модернизацию российской экономики. Таким образом, налицо проблема недостатка инвестирования финансово-промышленных групп, что  приводит к замедлению их развития. Слабость банковского сектора выражена в относительно малом количестве мощных кредитно-финансовых организаций, способных выступить в качестве источника серьезных инвестиций в промышленность России. Несмотря на то, что совокупный капитал российских банков значительно увеличился за последние годы, их капитализация, по отношению к банкам большинства развитых стран, остается весьма незначительной.

Что касается проблем концептуального характера, то они проявляются в отсутствии четко сформулированной стратегии  государства по отношению к формированию и развитию финансово-промышленных групп.

С одной  стороны, в России принято множество  различных законодательных актов, направленных на поддержание и развитие финансово-промышленных групп, а с  другой – реальная поддержка не обеспечивается исполнительной властью, в том числе вследствие ограниченности ресурсов, т.е. фактически остается «на  бумаге». На практике для большинства  групп оказывается практически  невозможным получение положенных им льгот, лишь избранные финансово-промышленные группы в качестве исключения могут  претендовать на некоторые из них.

С первыми  проблемами финансово-промышленные группы сталкиваются еще на стадии регистрации, так как для регистрации группы необходимо иметь неординарный организационный  план, который должен доказать, что  деятельность вновь сформированной группы принесет больше пользы народному  хозяйству, чем деятельность предприятий, финансово-кредитных и торговых организаций в отдельности. Прежде чем организационный план будет  признан регистрирующим органом, необходимо будет пройти длинную цепочку  согласований, в ходе которой придется наткнуться на немалое количество «подводных камней». Все это не способствует развитию финансово-промышленных групп, а только замедляет их создание.

Немаловажными являются и проблемы законодательного (правового) характера, негативно влияющие на деятельность российских финансово-промышленных групп. Несмотря на достаточно развитую правовую базу по регламентированию  вопросов, связанных с созданием  и деятельностью финансово-промышленных групп, она, в ряде случаев, противоречит другим нормативным правовым актам. Иными словами, отсутствует четкая согласованность между законодательством по финансово-промышленных группам и общим законодательством о предприятиях и предпринимательской деятельности. Таким образом, правовое несоответствие позволяет в каждом конкретном случае принимать различные решения.

К внутренним проблемам развития финансово-промышленных групп следует отнести изначально неправильную мотивацию компаний, входящих в состав группы, несбалансированность интересов между финансовыми организациями и промышленными предприятиями группы, проблемы организационно-структурного характера.

Таким образом, можно констатировать, что основной причиной проблем является отсутствие единой стратегии и цели объединения промышленных и финансовых предприятий в группу. Отсюда возникает целый ряд проблем, препятствующих эффективной и взаимовыгодной реализации потенциальных преимуществ финансово-промышленных групп, а недостаточная поддержка со стороны государства и отсутствие адекватной законодательной базы не способствует их эффективному развитию.

Обеспечить  полноценную поддержку финансово-промышленных групп государству может мешать ограниченность в ресурсах и возможные  ограничения со стороны антимонопольных  органов.

Что касается первой проблемы, то относительно небольшие  показатели ВВП в совокупности с  недостаточно эффективной фискальной политикой государства приводят к недостаточному количеству финансовых ресурсов, которые могли бы быть направлены на поддержку финансово-промышленных групп.

Говоря  о возможных ограничениях со стороны  антимонопольных органов, то в концентрации огромных производственных и финансовых ресурсов внутри одной группы государственные  органы могут видеть попытку ограничения конкуренции, что, в свою очередь, негативно скажется на экономике в целом.

Решив проблему государственной поддержки, а также  проблемы с законодательной базой, можно вывести финансово-промышленные группы на качественно новый уровень, что положительно отразиться на улучшении  общего промышленного и финансового  секторов в России, а следовательно, и на всей российской экономике.

 

 

Библиографический список

1. . Болотенкова О.П. ФПГ: их место и роль в мировой экономике – М.: Финансы, 2001
2. . Бортова М.И. Характеристика состояния финансово-промышленных групп//Финансовый бизнес – 2008 - № 8
3. . Бурлакова О.В. Счета консолидированного учета для организаций корпоративных групп//Бухгалтерский учет – 2008 - № 9
4. . Ильин М.С. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России – М.: Альпина Паблишер, 2002
5. Колобова А.И. Агропромышленная интеграция – путь к повышению эффективности сельскохозяйственных предприятий//Сибирский вестник сельскохозяйственной науки – 2007 - № 5
6. Краснова С.В. Регулирование денежных потоков в финансово-промышленных объединениях//Финансы – 2007 - № 9
7. Крюков М.А. Проблемы становления и развития ФПГ в России//Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов – 2008 - № 1
8. . Кузык М.А. Проблемы законодательного регулирования процессов создания и функционирования финансово-промышленных групп//Инвестиции в России – 2008 - № 2
9. .  Смулов А.М. Проблемы взаимодействия промышленных предприятий и банков – М.: Финансы и статистика, 2002
10. . Стародубровская И.Е. Финансово-промышленные группы: иллюзии и реальность//Вопросы экономики – 2007 - № 5
11. . Цветков В.А. Финансово-промышленные группы: опыт и перспективы//Проблемы прогнозирования – 2008 - № 1

 

Размещено