Финансовые аспекты страхового рынка России

Страховым компаниям предоставлено  право направлять часть страховых резервов - не более 40% средств - на приобретение недвижимого имущества, в том числе жилья (квартир). Под этим понимаются земельные участки и те объекты, которые прочно связаны с землей (здания, сооружения, леса, водные объекты и др.). Операции с недвижимостью отличаются невысокой ликвидностью, они могут быть инвестиционно привлекательными только для страховщиков, имеющих устойчивые страховые резервы по долгосрочным видам страхования и достаточный объем собственного капитала. Российским страховым компаниям, чьи совокупные страховые резервы составляют до 100 млн. руб., не разрешается инвестировать временно свободные средства в недвижимость и квартиры.

Размещение активов и  валютные ценности осуществляется в  соответствии с Законом РФ "О  валютном регулировании и валютном контроле" от 9 октября 1992 года. К  валютным ценностям относятся иностранная  валюта, ценные бумаги в иностранной  валюте (чеки, векселя, аккредитивы, акции, облигации), драгоценные металлы  и драгоценные камни. Страховщики, формирующие страховые резервы  в рублях, имеют право разместить в валютные ценности не более 10% средств страховых резервов. Приобретение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, а также открытие счетов для резидентов определяются в порядке, установленным Центральным Банком РФ.

С целью гарантий ликвидности  страховых резервов и осуществления  текущих страховых выплат страховая  организация обязана иметь в  наличии на расчетном счете в  банке не менее 3% общей суммы страховых  резервов.

Для оптимизации инвестиционной политики страховщиков Правилами размещения страховых резервов предусмотрены  ограничения вложения средств активов  в один актив в один объект, а  также установлены нормативы  соответствия инвестиционных решений  принципам ликвидности, возвратности и прибыльности.

Кроме того, на обеспечение  сохранности вложенных активов  нацелен порядок Росстрахнадзора, в соответствии с которым не менее 80% страховых резервов должно быть инвестировано на территории РФ. Эта мера позволит предотвратить отток капитала из России и защитить интересы национального страхового рынка.

Поскольку предметом непосредственной деятельности страховщиков не является производственная, торгово-посредническая, биржевая и банковская деятельность, им запрещено использовать страховые  резервы на следующие цели:

- предоставление займов (кредитов) физическим и юридическим  лицам, кроме выдачи ссуд страхователям  по договорам страхования жизни  на условиях, определенных законодательством;

- заключение договоров  купли-продажи, кроме договоров  по приобретению объектов инвестирования (государственных ценных бумаг,  недвижимости, ценных бумаг АО, валюты  и т.д.);

- инвестиций в чеки, банковские  сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, приватизационные ценные  бумаги;

- приобретение акций и  паев товарных и фондовых бирж;

- вложение в интеллектуальную  собственность;

- оплату труда работников  страховой компании, оказание им  материальной помощи, выдачи ссуд  и т.д.

- оплату налогов и штрафных  санкций.

Введение ограничений  по инвестированию активов страховой  организации вполне оправдано. Анализ инвестиционной деятельности в части  размещения страховых резервов свидетельствует  о том, что некоторые страховщики  рассматривают их как собственные  средства и используют не по назначению - на цели потребления, материального  поощрения, хозяйственные нужды  и т.п.

Инвестирование страховых  резервов с учетом специфики страхования  должно гарантировать их сохранность, обеспечивать финансовую устойчивость страховых операций, ориентировать  страховщика не на получение краткосрочной  выгоды, а на достижение максимальных конечных результатов.¹⁴

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Оценка платежеспособности  страховой организации

Финансовым обеспечением выполнения обязательств по страховым  выплатам для страховщика являются сформированные страховые резервы, а также свободные от обязательств собственные средства, называемые чистыми  активами. Значимость последнего элемента обусловлена тем, что средств страховых резервов, как правило, недостаточно для выполнения страховых обязательств. Это объясняется прежде всего случайной природой страховых выплат и тем, что в своей профессиональной деятельности страховщик постоянно сталкивается с техническими, нетехническими и инвестиционными рисками.

Поскольку страховые резервы  рассчитываются по особым методикам, и  поэтому их размер достаточно определен, оценка платежеспособности страховой  организации может быть сведена  к оценке достаточности размера  собственных средств страховщика (чистых активов), которые вместе с активами, покрывающими страховые резервы, используются для выполнения страховых обязательств.

Превышение активов страховщика  над его обязательствами подтверждает наличие маржи платежеспособности – положительной разности между  активами страховщика и его обязательствами. Суть действующей в настоящее  время методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера  чистых активов страховщика с  их нормативом, рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации  в соответствии с инструктивными материалами.

Оценка платежеспособности осуществляется в три этапа.

Этап 1. Расчет норматива платежеспособности – нормативного значения чистых активов страховщика.

Инструкция предполагает оценку платежеспособности для страховой  компании, занимающейся страхованием жизни и иными видами страхования  одновременно, поэтому общий норматив платежеспособности рассчитывается как сумма двух частных нормативов – для страхования жизни и видов страхования иных, нежели страхование жизни. Для видов страхования иных, нежели страхование жизни, частный норматив рассчитывается по формуле:

= 0,16 × ПР × ,

где ПР – размер страховых премий за период, по которому оценивается платежеспособность (как правило, один год), уменьшенный на годовую сумму отчислений в резерв предупредительных мероприятий по обязательных видам страхования; - поправочный коэффициент, рассчитываемый как отношение суммы страховых выплат по иным видам страхования за вычетом участия перестраховщиков в страховых выплатах к общей сумме страховых выплат по этим видам страхования. В случае, когда фактическое значение не превышает 0,5, коэффициент берется равным 0,5. Если перестрахования по рисковым видам не было, коэффициент берется равным 1.

Для страхования жизни  частный норматив рассчитывается по формуле:

= 0,05 × РСЖ,

где РСЖ – резерв по страхованию  жизни на последнюю отчетную дату.

Общий норматив платежеспособности Н рассчитывается как сумма частных  нормативов:

Н = + .

Этап 2. Определение фактического размера чистых активов (собственных свободных средств), т.е. определение фактической платежеспособности .

По Российскому законодательству фактическая платежеспособность рассчитывается по бухгалтерскому балансу вычитанием из итога раздела «Капитал и резервы», стоимости нематериальных активов, уменьшенной на стоимость отдельных квартир.

Этап 3. Сопоставление фактической платежеспособности с нормативом.

Если фактическая платежеспособность не меньше рассчитанного норматива Н, т.е. если соблюдается соотношение ≥ Н, можно сделать вывод о том, что страховая организация платежеспособна. В ином случае контроль за финансовым выздоровлением страховщика осуществляется органами надзора за страховой деятельностью.¹⁵

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3.Совершенствование финансовой  деятельности страховых компаний

В целях улучшения финансовых показателей страховой организации  административному и экономическому отделу организации следует сосредоточить  внимание на следующих направлениях деятельности:

• улучшение андеррайтинга и создание сбалансированного страхового портфеля;
• оптимизация перестраховочной защиты;
• инвестирование средств страховых резервов в гарантированные финансовые инструменты.

Рассмотрим  более подробно данные направления  деятельности страховых организаций. Важность андеррайтинга для страховой компании связана с тем, что это та деятельность, которая позволяет компании взять риск на страхование неубыточной ценой. Дословно «Underwriting» переводится с английского как «подписание под» чем-либо, под какими-либо условиями. Андеррайтинг, в широком смысле, – есть бизнес-процесс страхования, заключающийся в принятии на страхование или отклонение от рисков, присущих данному объекту с целью формирования или корректировки условий страхового покрытия, условий договора страхования и определения страховых тарифов, обеспечивающих заданные значения убыточности по виду страхования и страховому портфелю в целом; в разработке методических материалов по защите всего или части страхового портфеля;

в разработке и контроле исполнения страхователем рекомендаций по снижению принятых на страхование  рисков.

В свою очередь, андеррайтер - это квалифицированный специалист либо специальная организация, действующие  от имени страховщика и имеющие  от него полномочия принимать на страхование  или отклонять предложенные объекты  страхования (риски), определять тарифные ставки и конкретные условия договора страхования этих объектов (рисков), исходя из норм страхового права и планируемых финансовых результатов в пределах ¹⁶имеющихся полномочий. Андеррайтинг – это профессиональный вид деятельности в страховании.

Однако во многих российских страховых компаниях продажи  и андеррайтинг находятся во фронт-офисе. При этом все разговоры о конфликте между продавцами страховых услуг и андеррайтерами являются отражением того факта, что сотрудники продающих подразделений хотят заключать любые договоры страхования (убыточные и рентабельные), а компании нужны только рентабельные полисы. Страховщикам, если они себя таковыми считают, нужно понять простую истину – с ростом уровня убыточности на страховом рынке возможности для ценового демпинга существенно сокращаются. Именно профессионально выстроенный андеррайтинг позволяет обеспечить рентабельность страховых операций.

Необходимость обособления  андеррайтинга диктуется рядом причин:

оценка риска – это  основа экономической безопасности СК, поэтому заниматься этим должны full-time сотрудники, для которых андеррайтинг является профессиональным видом деятельности; необходимо создание гибкой системы «ценообразования» на страховые услуги; необходим контроль за структурой и убыточностью портфеля по продуктам, каналам продаж и целевым клиентским сегментам.

Бизнес-процесс «андеррайтинг» включает в себя процедуры идентификации объекта страхования, оценки рисков, принятия решения о страховании объекта, определения перечня основных и дополнительных условий договора.

Целью создания профессионального  андеррайтинга является увеличение с учетом вероятностных критериев наступления страховых случаев положительной разности между полученной нетто-премией и сделанной страховой выплатой по договорам страхования, заключенным в течение определенного периода времени.

Таким образом, грамотно выстроенный  процесс андеррайтинга позволяет создать более сбалансированный страховой портфель, а значит повысить рентабельность страховых продуктов, тем самым увеличить итоговые финансовые результаты.

Следующим инструментом улучшения  финансовых показателей деятельности страховых организаций является – перестрахование.

Перестрахование является необходимым условием обеспечения  финансовой устойчивости страховых  операций и нормальной деятельности любого страхового общества. Перестрахование  с его особыми методами и практикой, позволяет частным страховщикам обеспечивать страхование все больших  сумм и принимать на себя неизвестные  ранее риски, являющиеся результатом  технического развития, не рискуя при этом обанкротиться.

Перестрахование – защищает прямого страховщика (цедента) от возможных  финансовых потерь, если бы ему пришлось производить выплаты по заключенным  договорам страхования, не имея перестраховочного  покрытия.

Законодательством допускается  последовательное заключение двух или  нескольких договоров перестрахования (п. 4 ст. 967 ГК РФ): приняв на себя риск перестрахователя, перестраховщик в свою очередь может передать его другому перестраховщику и т. д. по цепочке. При этом каждый перестраховщик может передавать риск либо полностью, либо частично, оставляя себе часть риска - так называемое собственное удержание.

Процесс передачи риска в  перестрахование называется перестраховочной цессией. Перестрахователя, передающего риск, именуют цедентом, а перестраховщика, принимающего риск, - цессионером (цессионарием). Последующая передача риска называется ретроцессией. Соответственно страховую компанию, передающую риск, именуют ретроцедентом, а принимающую - ретроцессионером (ретроцессионарием).

От перестрахования следует  отличать сострахование (ст. 953 ГК РФ и ст. 12 Федерального закона "Об организации страхового дела в Российской ¹⁷Федерации"). Если объект страхования застрахован по одному договору страхования совместно несколькими страховщиками, то считается, что он принят ими в сострахование. Отношения каждого страховщика (состраховщика) со страхователем с юридической точки зрения считаются прямым страхованием и регулируются относящимися к нему нормами права. Состраховщики, как правило, солидарно отвечают перед страхователем (выгодоприобретателем) за выплату страхового возмещения, если договором не предусмотрено иное. Иногда состраховщики могут назначить одного из них состраховщиком-лидером, который наделяется расширенными правами и обязанностями.