Финансовые ресурсы предприятия и особенности их формирования в современных условиях

Решение

Таблица 1 - Расчет прогноза денежных потоков по проекту А

Расчеты к проекту А:

1) Выручка от реализации с учетом инфляции:

(Прогн. ежег. объем реализации * кол-во мес.*(цена/курс вал.)*(1+инфл.))

1-й год: 20424*12*(7,1/30)*(1+0,12) = 64965;

2-й год: 64965 * (1+0,083) = 70357;

3-й год: 70357 * 1,083 = 76196;

4-й год: 76196 * 1,083 = 82521;

5-й год: 82521 * 1,083 = 89370.

2) Переменные затраты:

1-й год: 64965 * 71% = 46125;

2-й год: 70357 * 71% = 49953;

3-й год: 76196 * 71% = 54099;

4-й год: 82521 * 71% = 58590;

5-й год: 89370 * 71% = 63453.

3) Постоянные накладные расходы

1-й год: 12698 (исходные данные);

2-й год: 12698 * 1,083 = 13752 (пост.накл.расходы 1-год * (1+инфляция));

3-й год: 13752 * 1,083 = 14893;

4-й год: 14893 * 1,083 = 16129;

5-й год: 16129 * 1,083 = 17468.

4) Прибыль до вычета налогов (Выручка от  реализации с учетом инфляции. – Переменные затраты – Постоянные накладные расходы)

1-й год: 64965 – 46125 – 12698 = 6142;

2-й год: 70357 – 49953 – 54099 = 6652;

3-й год: 76196 – 54099 – 14893 = 7204;

4-й год: 82521 – 58590 – 16129 = 7801;

5-й год: 89370 – 63453 – 17468 = 8449.

5) Налог на прибыль (Прибыль до вычета налогов * 24%)

1-й год: 6142 * 24% = 1474;

2-й год: 6652 * 24% = 1596;

3-й год: 7204 * 24% = 1729;

4-й год: 7801 * 24% = 1872;

5-й год: 8449 * 24% = 2028.

6) Чистая прибыль (Прибыль до вычета налогов – Налог на прибыль)

1-й год: 6142 – 1474 = 4668;

2-й год: 6652 – 1596 = 5055;

3-й год: 7204 – 1729 = 5475;

4-й год: 7801 – 1872 = 5929;

5-й год: 8449 – 2028 = 6421.

7) Дисконтированная чистая прибыль (Чистая прибыль / (1+0,1))

1-й год: 4668 / (1+0,1)1 = 4243;

2-й год: 5055 / (1+0,1)2   = 4178;

3-й год: 5475 / (1+0,1)3 = 4113;

4-й год: 5929 / (1+0,1)4  = 4050;

5-й год: 6421 / (1+0,1)5   =  3987.

8) Инвестиционные расходы по проекту А =

=1500*2+1240*2+850/5*2+340+70*2+15+8*2+1350+150*5+1000 = 9431

9) Чистый  денежный поток(NPV) (Диск. Чистая прибыль – Инвест. расходы)

NPV  = (4243+4178+4113+4050+3987) – 9431 = 11140

10) Рентабельность инвестиций (Диск. Чистая прибыль / Инвест. расходы)

PI = (4243+4178+4113+4050+3987) / 9431 = 2,18

11) Период окупаемости (1+((Инв.расходы – Диск.чист.прибыль)/(Диск.чист.прибыль))

PP = (1+((9431 – 20571)/ 20571) = 2,24.

Таблица 2 - Расчета прогноза денежных потоков по проекту В

1)Выручка от реализации с учетом инфляции:

1-й год: 20424*12*(1,7/30)*1+0,133)+6000 = 71719;

2-й год: (71719 – 6000) * 1,083 = 71173;

3-й год: 71179 * 1,083 = 77081;

4-й год: 77081 * 1,083 = 83478;

5-й год: 83478 * 1,083 = 90407.

2)Переменные затраты

1-й год: (71719 – 6000) * 71% = 46660;

2-й год: 71173 * 71% = 50533;

3-й год: 77081 * 71% = 54727;

4-й год: 83478 * 71% = 59270;

5-й год: 90407 * 71% = 64189.

3)Постоянные накладные расходы: см.проект А.

4) Амортизация : 17000*20% = 3400;

5)Прибыль до вычета налогов: (Выручка от  реализации с учетом инфляции. – Переменные затраты – Постоянные накладные расходы - Амортизация)

1-й год: 71719 – 46660 – 12698 – 3400 = 8960;

2-й год: 71173 – 50533 – 13752 – 3400 = 3488;

3-й год: 77081 – 54727 – 14893 – 3400 = 4060;

4-й год: 83478 – 59270 – 16129 – 3400 = 4679;

5-й год: 90407 – 64189 – 17468 – 3400 = 5350.

6) Налог на прибыль :

1-й год: 8960 * 24% = 2151;

2-й год: 3488 * 24% = 837;

3-й год: 4060 * 24% = 974;

4-й год: 4679 * 24% = 1123;

5-й год: 5350 * 24% = 1284.

7) Чистая прибыль :

1-й год: 8960 – 2151 = 6810;

2-й год: 3488 – 837 = 2651;

3-й год: 4060 – 974 = 3086;

4-й год: 4679 – 1123 = 3556;

5-й год: 5350 – 1284 = 4066.

8) Дисконтированная чистая прибыль + амортизация:

1-й год: 6810 / (1+0,1)1 +3400= 9282;

2-й год: 2651 / (1+0,1)2 +3400= 5001;

3-й год: 3086 / (1+0,1)3 +3400= 4873;

4-й год: 3556 / (1+0,1)4 +3400= 4751;

5-й год: 4066 / (1+0,1)5 +3400= 4636.

9) Инвестиционные расходы: 17000

10) Чистый  денежный поток(NPV):

NPV = (9282+5001+4873+4751+4636) – 17000 = 28543-17000 = 11542;

11) Рентабельность инвестиций:

PI = 28543 / 17000 = 1,68;

12) Период окупаемости(РР):

РР = 1+(17000-28543)/28543 = 2,54.

Таблица 3 - Расчет прогноза денежных потоков по проекту С

1)     Выручка от реализации:

1-й год: 20424*12*(1,7/30)*(1+0,056) = 61252;

2-й год: 61252 * 1,083 = 66336;

3-й год: 66336 * 1,083 = 71842;

4-й год: 71842 * 1,083 = 77805;

5-й год: 77805 * 1,083 = 84263.

2)     Инвестиционные расходы = (150+500+1200+300+200+400+800)*2 = 7100

Таблица 4 - Расчет прогноза денежных потоков по проекту А+С

1) Выручка от реализации:

1-й год: 20424*12*(1,7/30)*(1+0,12)*(1+0,056) = 68603;

2-й год: 68603 * 1,083 = 74297;

3-й год: 74297 * 1,083 = 80463;

4-й год: 80463 * 1,083 = 87142;

5-й год: 87142 * 1,083 = 94375.

1)                      Инвестиционные расходы: 9431+7100 = 16531.

Таблица 5- Расчет прогноза денежных потоков по проекту А+В

1)     Выручка от реализации с учетом инфляции:

1-й год: 204242*12*(1,7/30)*(1+0,133)*(1+0,12)+6000=79605;

2-й год: (79605-6000)*1,083 = 79714;

3-й год: 79714 * 1,083 = 86330;

4-й год: 86330 * 1,083 = 93496;

5-й год: 93496 * 1,083 = 101256.

2)     Инвестиционные расходы: 9431 + 17000 = 26431;

Таблица 6 - Расчет прогноза денежных потоков по проекту В+С