Финансовые риски и их классификация

 

3 Возможности снижения  финансовых рисков на предприятии

3.1 Проблемы, возникающие при оценке финансовых рисков на предприятии

 

 

Причины финансовой несостоятельности  и плохой платежеспособности предприятия  можно разделить на внешние и внутренние. К внешним причинам относятся, прежде всего, экономические факторы (общий спад производства в стране, кризис неплатежей, банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, условия экспорта и импорта), а также уровень развития науки и техники (устаревшие технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоемкие производства, неудовлетворительный ход конверсии) и др.

Среди внутренних факторов возникновения неплатежеспособности можно выделить те, устранение которых напрямую зависит от успешной совместной работы бухгалтерии, финансового отдела и менеджмента. К ним относятся: наличие дефицита собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности, несовершенство механизма определения фактической цены реализации продукции и низкая договорная дисциплина. Существенным фактором, оказывающим влияние на оздоровление финансового состояния предприятия, является погашение дебиторской задолженности.

Платежеспособность фирмы, ее возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами фирмы - ключевой фактор ее финансовой стабильности. Для руководства фирмы особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.

 

 

3.2 Пути решения проблемы возникновения финансовых рисков на предприятии АО «Рахат»

 

 

Компания управляет  риском недостаточности капитала, чтобы  убедиться, что сможет продолжать деятельность как непрерывно действующее предприятие при максимальном увеличении прибыли для акционеров посредством оптимизации баланса долга и капитала. По сравнению с 2009 и 2010 годами общая стратегия группы компаний не изменилась.

Риск, связанный с изменением процентных ставок компания ограничивает путем поддержания приемлемого соотношения между займами с фиксированными и плавающими процентными ставками. В 2010 и 2011 годах долговые обязательства имели фиксированную процентную ставку.

Во избежание валютного  риска все займы представлены в тенге.

Кредитный риск, возникающий  в результате невыполнения контрагентами  условий договоров с финансовыми  инструментами компании, обычно ограничивается суммами, при наличии таковых, на которые величина обязательств контрагентов превышает обязательства компании перед этими контрагентами. Политика управления финансовыми рисками также предусматривает совершение операций с финансовыми инструментами с рядом кредитоспособных контрагентов. Максимальная величина подверженности кредитному риску равна балансовой стоимости каждого финансового актива.

Концентрация кредитного риска может возникать при  наличии нескольких сумм задолженности  от одного заемщика или от группы заемщиков  со сходными условиями деятельности, в отношении которых ест основания ожидать, что изменения экономических условий или иных обстоятельств могут одинаково повлиять на их способность выполнять свои обязательства.

Исходя из этого производится постоянный контроль за тем, чтобы сделки заключались с заказчиками, имеющими адекватную кредитную историю, и не превышали установленных лимитов кредитования. Кредитный риск снижается, благодаря тому факту, что предприятие работает с большинством своих клиентов на основе предоплаты, выдано против банковской гарантии возврата авансового платежа.

Компания управляет  рыночным риском посредством периодической  оценки потенциальных убытков, которые  могут возникнуть из-за негативных изменений рыночной конъюнктуры.

Окончательная ответственность  за управлением риском ликвидности  лежит на руководстве компании, которое создало необходимую систему управления риском ликвидности по требованиям управления ликвидностью  и краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного финансирования. Управление происходит путем поддержания адекватных резервов, банковских займов и доступных кредитных линий, путем постоянного мониторинга прогнозируемого и фактического движения денег и сравнения сроков погашения финансовых активов и обязательств[19].

Чтобы смягчить воздействие внешних факторов, предприятие может провести ряд мероприятий. Среди них можно назвать выпуск в обращение новых акций. Тот факт, что фондовый рынок в стране все еще развит слабо, служит аргументом весьма осторожного привлечения необходимых средств по такому каналу.

Более надежным методом  улучшения финансового состояния фирмы является диверсификация производства (рассредоточение активов по различным видам деятельности). В ряде случаев эффективно ограничение сфер производственной деятельности.

Одним из вариантов решения  этой проблемы может стать проведение финансовых операций между факторинговой компанией или коммерческим банком и предприятием. Еще один путь для погашения дебиторской задолженности - это договор-цессия, т.е. уступка требований и передача права собственности.

Основными путями улучшения  ликвидности компании являются:

• увеличение собственного капитала,
• продажа части постоянных активов,
• сокращение сверхнормативных запасов,
• совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности,
• получение долгосрочного финансирования.

Кроме того, предприятию необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность.

 

Заключение

 

 

Подводя итог, можно сказать, что финансовый риск – это не фатальное явление, а в значительной степени управляемый процесс. На его параметры, его уровень можно и необходимо оказывать воздействие. Поскольку такое воздействие можно оказать только на реальный риск, то к нему надо относиться рационально, т.е. его надо изучать, анализировать проявления риска в хозяйственных ситуациях, выявлять и идентифицировать его характеристики: состав и значимость факторов риска, масштабы последствия их проявления и т.д.

Имеющиеся в настоящее  время системы управления рисками  нуждаются в существенной реструктуризации, в адаптации их к новым макро- и микроусловиям, особенно сложившимся в начале 2009 г.

Мировой опыт показывает, что достаточно часто риск-менеджмент финансовых потерь предприятий ведется  формально. Специалисты предприятий  предпочитают учитывать только те риски, которые хорошо просчитываются. В результате, предприятия оказываются неготовыми к кризисам.

Риск финансовых потерь является неотъемлемой частью практически  любого предпринимательства. Так, практика свидетельствует о том, что предпринимательская деятельность является рисковой, так как действия участников предпринимательской деятельности в условиях сложившихся рыночных отношений, неизбежной конкуренции и функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и реализованы.

Система управления финансовыми  рисками должна быть построена на основе соответствующих принципов, функционировать посредством современных  методов управления рисками, а так  же иметь развитую организационную  и информационно-технологическую инфраструктуру, позволяющую контролировать риски на всех уровнях.

Подводя итог, можно сделать  следующие выводы:

– финансовый риск присутствует в любых финансовых операциях  и полностью избежать его невозможно. Не стоит забывать, что главным для предпринимателя является не полная ликвидация риска, что в принципе невозможно, а его минимизация с помощью уменьшения возможности его появления. Надо помнить, что это возможно лишь при качественной работе риск-менеджера, чей задачей является прогнозирование и своевременное реагирование на возможное проявление риска;

– в условиях неопределенности могут выжить лишь те организации, которые  представляются наиболее гибкими и  способными быстро реагировать на изменения  в постоянно меняющейся рыночной среде;

– риск для предпринимательской  деятельности настолько же опасен, как и полезен, так как он несет в себе очистительную функцию, то есть выступает «санитаром» рынка. Таким образом, риск помогает очистить рынок от неконкурентоспособных организаций и тем самым способствует развитию экономики;

– управление финансовым риском является необходимым, иначе существует возможность существенных финансовых потерь;

– многие проблемы управление финансовым риском могли бы быть решены путем четкого и ясного регламентирования  на государственном уровне, чтобы  компании могли ориентироваться  не только на практику других фирм, но и на свое законодательство. Регламентирование на государственном уровне также бы помогло мелким и средним фирмам, которые зачастую пренебрегают управлением финансовыми рисками.

 

Список использованных источников

 

 

1 Финансовые риски. Бизнес. Инвестиции. Право

2 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. - К.: Ника-Центр, 1999, 512 с.

3 Ожегов С.И. Толковый словарь русского языка, изд. Азбуковник, 2003 г., 940 с.

4 Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов - М: «Ось-89», 1997, 940 с.

5 Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика, 5-е изд., переработанное и дополненное, М.: Перспектива, 2003, 656 с.

6 Дж. Синки, мл. Управление финансами в коммерческих банках, под ред. Р.Я. Левиты, Б.С. Пинскера. М.: 2007, Catallaxy, 820 с.

7 Л.Ю. Подгорная Управление финансовыми рисками в телекоммуникационной компании, Экономический анализ: теория и практика, 17 (146), 2009, 656 с.

8 Литовских А.М. Управление финансовыми рисками // Финансовый менеджмент. — Конспект лекций, 479 с.

9 Экономика. Толковый  словарь. — М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000, 479 с

10 Райзберг Б.А., Лозовский  Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 1999, 479 с

11 Словарь бизнес-терминов. Академик.ру. 2001, 479 с

12 Энциклопедия Кольера.  — Открытое общество. 2000, 350 с.

13 Шапкин А. С. Экономические и финансовые риски // Монография. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003 г, 256 с.

14 Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. Введение, М.: Наука, 2006. – 192 с.

15 Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. - Ника-Центр, 2005, 500 с.

16 Зви Боди, Алекс Клейн, Алан Дж. Маркус, «Принципы инвестиций», Издательский дом «Вильямс»,  Москва, 2002.

17 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. –  Киев:  Ника-Центр, Эльга, 1999, 512 с

18 Официальный сайт компании АО «Рахат»

19 Пояснительная записка к консолидированной финансовой отчетности за период закончившийся 30 сентября 2011 года

 

 

Приложение А

 

 

Бухгалтерский баланс АО «Рахат»

 

Приложение Б

 

 

 

 

Приложение В

 

 

 

Приложение Г