Финансовые рынки

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение

Глава 1. Финансовый рынок

1.1 Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков

1.1.1 Рынок ссудных капиталов

1.1.2 Фондовый рынок

1.1.3 Страховой рынок

Глава 2. Сущность и структура финансового рынка

2.1 Сущность и роль финансового рынка в экономике государства

2.2 Структура финансового рынка

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

Введение

Финансовый  рынок представляет собой очень  сложный механизм. Посредством финансовых рынков осуществляется межотраслевой, международный перелив капиталов. Финансовый рынок является своеобразным генератором множества показателей, по которым можно произвести оценку состояния экономики в целом. Фондовые ценности - это наиболее привлекательный на сегодня «товар» для множества интересов. Механизм финансового рынка значительно эффективнее прямого инвестирования средств и позволяет оптимизировать структуру и динамику общественного воспроизводства. Рынок - это взаимодействие продавцов и покупателей. Каждый из них является самостоятельным в своих действиях. Роль рынка в экономике определяется следующими моментами: рынок оздоравливает экономику, освобождает от убыточных неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет выбирать потребителя рациональную структуру потребления, а рыночные цены выступают носителями экономической информации. Рынок состоит из различных рынков, таких как: рынок продовольственных и промышленных товаров; рынок услуг; рынок недвижимости; рынок средств производства; рынок рабочей силы; рынок инноваций; рынок духовного и интеллектуального продукта; рынок денег, валюты, ценных бумаг (это финансовый рынок или рынок ссудных капиталов). Практика функционирования современных финансовых рынков зарубежных стран не может быть полностью адаптирована к российским условиям и возможностям. Для их активного развития должна быть проделана огромная подготовительная и организационная работа на уровне государственных структур, предпринимателей, финансистов, специалистов и консультантов. Но понимание механизмов функционирования финансовых рынков за рубежом и их практика в этой области принесёт России большую пользу. Ресурсы финансового рынка могут активно использоваться в качестве источника расширенного воспроизводства.

Глава 1. Финансовый рынок

1.1 Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков

Финансовый  рынок - это механизм перераспределения  капитала между кредиторами и  заемщиками при помощи посредников  на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Финансовые  рынки это особые сферы движения денежных средств, удовлетворяющие  целевые потребности экономической системы общества в финансовых ресурсах.

Основные участники  финансовых рынков:

ИНВЕСТОРЫ, в  роли которых могут выступать  государство, юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми  ресурсами, направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли;

РАСПОРЯДИТЕЛИ, в роли которых могут выступать  специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию  финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которых составляет их собственное комиссионное вознаграждение:

ПОЛЬЗОВАТЕЛИ - государство, юридические, физические лица, приобретающие на различных  основаниях необходимые им финансовые ресурсы, на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие право на их использование.

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ  ЗАДАЧИ финансовых рынков:

обеспечение оперативного распределения финансовых ресурсов, дополняющего процесс бюджетного распределения;

мобилизация временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц, с последующим их использованием в интересах, как непосредственных участников соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом;

обеспечение децентрализованного регулирования экономики на отраслевом и территориальном уровнях.

СОСТАВ финансовых рынков:

рынок ссудных  капиталов,

фондовый рынок,

страховой рынок.

Основные признаки современных финансовых рынков:

в абсолютном большинстве  экономически развитые государства обеспечивают перераспределение основной части финансовых ресурсов общества;

характеризуются исключительно жестким уровнем  конкуренции между распорядителями, определяющий их преобразование из «рынка продавца» в «рынок покупателя»;

централизованно регулируются и контролируются государством в лице уполномоченных им специальных финансовых органов;

усиление процесса интеграции (в отдельных случаях - прямого сращивания) между отдельными рынками.

Другие особенности  финансовых рынков в условиях перехода к рыночной экономике:

находятся в  стадии формирования, что определяет несовершенство действующего законодательства и недостаточную эффективность  регулирования со стороны государства;

отсутствие  полноценной конкуренции между  распорядителями финансовых ресурсов и как результат - сохранение за всеми рынками статуса «рынка продавца», с вытекающими негативными последствиями для инвесторов и пользователей;

диспропорции  на каждом из финансовых рынков, в части  как их общей структуры, так и  по составляющим элементам;

информационная  «непрозрачность» финансовых рынков, в части как совершаемых на них операций, так и характеристик  участников;

дефицит профессионально  подготовленных кадров для всех типов  финансовых организаций (особенно на фондовом рынке и рынке ссудных капиталов).

1.1.1 Рынок ссудных капиталов

Рынок ссудных  капиталов определяется как совокупность специализированных кредитно-финансовых учреждений, механизмов кредитных отношений  и кредитного законодательства, посредством  которых осуществляется движение ссудного капитала.

ССУДНЫЙ КАПИТАЛ - рассматривается как денежный капитал, предоставляемый в ссуду за плату  в виде процента.

Базовые принципы функционирования ссудного капитала:

возвратность (предоставляется  во временное пользование);

срочность (предоставляется на изначально фиксированный срок);

платность (предоставляется  на платной основе).

Основные источники  ссудного капитала:

свободные финансовые ресурсы государства, юридических  и физических лиц, аккумулированные, в основном, на депозитных счетах в  кредитных организациях;

денежные капиталы, временно высвобождающиеся в процессе круговорота промышленного и  торгового капиталов и аккумулируемые, в основном, на счетах юридических  лиц в кредитных организациях.

Общая структура  рынка ссудных капиталов:

денежный рынок - как совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих, в основном, движение оборотных средств;

рынок капиталов - как совокупность среднесрочных  и долгосрочных кредитных операций, обслуживающих, в основном, движение основных средств;

фондовый рынок - как совокупность кредитных операций по обслуживанию рынка ценных бумаг;

ипотечный рынок - как совокупность кредитных операций по обслуживанию рынка недвижимости.

КРЕДИТ, как  экономическая категория, отражающая движение ссудного капитала.

Основные функции кредита:

перераспределительная (способствует перераспределению временно свободных финансовых ресурсов между  отраслями и сферами деятельности);

ускорение концентрации капитала (путем увеличения за счет использования заемных средств, абсолютного размера первоначально - авансируемого капитала, следовательно и последующей прибыли);

экономия издержек обращения (использования банковских ссуд и коммерческого кредита  для восполнения оборотных средств  в части авансированной на товарно-материальные запасы, средства в расчетах на дебиторскую задолженность);

содействие  научно-техническому прогрессу (путем  осуществления за счет заемных ресурсов инвестиционных программ научно-технического развития, научных исследований и  т.п.).

Базовые формы  кредита:

банковский  кредит, как основная разновидность кредитных отношений, связанная с предоставлением заемщику в лице юридического лица денежных средств в форме ссуды со стороны специализированной кредитно-финансовой организации (т.е. банка);

коммерческий  кредит, как разновидность кредитных отношений между юридическими лицами, в форме продажи товаров или услуг с рассрочкой платежа;

потребительский кредит, как целевая форма кредитования физических лиц, когда в роли кредитора  могут выступать как банки - путем  предоставления потребительских ссуд, так и иные юридические лица - путем розничной продажи товаров и услуг с рассрочкой платежа;

государственный кредит, как разновидность кредитных  отношений, непременным участником которых (в роли либо кредитора, либо заемщика) выступает государство в лице соответствующих органов исполнительной власти или институтов управления финансово - кредитной системой;

международный кредит, как разновидность кредитных  отношений в сфере международных  экономических связей;

ростовщический  кредит, как исторически первая форма кредитных отношений, при которых функции кредитора выполняют физические или юридические лица, не имеющие соответствующих лицензий со стороны государства.

Основные участники  рынка ссудных капталов:

ИНВЕСТРОРЫ:

государство (специальные  депозитные счета для хранения финансовых резервов; золото - валютные резервы в Центральном банке; расчетные счета государственных предприятий и учреждений, в том числе - коммерческих банках);

физические  лица (сберегательные счета, текущие  валютные и рублевые счета в коммерческих банках и ссудно-сберегательных учреждениях);

юридические лица (все виды счетов в соответствующих  кредитных организациях).

РАСПОРЯДИТЕЛИ:

центральный банк, как специализированный эмиссионный  банк, находящийся чаще всего в  государственной собственности и законодательно наделенный монопольными функциями по формированию, регулированию и структурным преобразованиям рынка ссудных капиталов;

коммерческие  банки, как разновидность специализированных кредитно финансовых организаций, осуществляющих основной объем операций на данном рынке;

кредитно - финансовые организации, специализирующиеся на отдельных  видах операций на рынке ссудных  капиталов (сберегательные кассы, кредитные  союзы и т.п.)

ПОЛЬЗОВАТЕЛИ - государство, юридические и физические лица, выступающие в роли заемщиков.

Дополнительная  специфика рынка ссудных капиталов  в условиях перехода к рыночной экономике:

нерационально завышенный уровень государственного капитала в уставном капитале большинства  ведущих кредитно-финансовых организаций;

недоступность рынка финансовых капиталов для большинства потенциальных заемщиков из числа предприятий производственной сферы и физических лиц из-за высокой ставки ссудного процента;

общая ориентация рынка на краткосрочные операции;

диспропорции  в общем составе распорядителей ( в основ присутствуют либо крупные банки с высоким удельным весом государственного капитала, либо мелкие банки, из-за ограниченности собственных активов не способные осуществить полноценное обслуживание клиентов).

1.1.2 Фондовый рынок

Фондовый рынок определяется как специфическая сфера финансовых отношений, возникающих в процессе различных операций с ценными бумагами.

Базовая функция  фондового рынка - перераспределение  капиталов между отдельными сферами  и конкретными областями национальной экономики (аналогично - и на международном уровне).

Общая структура  фондового рынка:

Рынок ценных бумаг:

биржевой рынок, как совокупность операций с ценными  бумагами, совершаемых с участием специализированного финансового  посредника - фондовой биржи и работающих на нем брокерских (маклерских) и дилерских фирм, как непосредственных продавцов и покупателей ценных бумаг, действующих по поручению клиента и от своего имени;

внебиржевой рынок, как совокупность операций с ценными  бумагами, совершаемых напрямую между продавцами и покупателями минуя фондовую биржу (основные участники операций на внебиржевом рынке - коммерческие банки, страховые и инвестиционные компании, другие финансовые структуры, имеющие собственных квалифицированных специалистов в области фондового дела, следовательно, не нуждающихся в услугах специализированных посредников).

Фондовые операции, как совокупность конкретных сделок по купле-продаже ценных бумаг:

кассовые и  инвестиционные операции, имеющие своей  основной целью извлечение прибыли  из совершаемой сделки в форме дохода непосредственно от конкретных ценных бумаг (например, дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т.п.);

срочные и игровые  операции, имеющие своей основной целью извлечение прибыли от совершаемой  сделки в форме дохода не от самих ценных бумаг, а от их последующей перепродажи за счет разницы в курсовой стоимости;

3.Фондовое законодательство, как совокупность государственных  нормативных актов, регламентирующих  состав участников и порядок  совершения сделок на рынке  ценных бумаг.

УЧАСТНИКИ ФОНДОВОГО  РЫНКА:

Федеральная комиссия по ценным бумагам - общее регулирование  и контроль рынка ценных бумаг, его  нормативно-методическое обеспечение;

Органы государственного управления, наделенные правом эмиссии (выпуск некоторых видов государственных ценных бумаг;