Финансовый анализ деятельности предприятия. Финансовый план предприятия

 

 

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯИ НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

 

МОСКОВСКИЙ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

(ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ)

 

 

 

 

 

 

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

 по Финансам

 

“ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН ПРЕДПРИЯТИЯ”

 

 

 

 

 

Студент группы:Гп-01-09 Баранова А.Э.

 (Ф И О)

 

                                                     Научный руководитель: к.э.н., доц. Бобылев В.В.

                                                (звание, ученая степень, Ф И О)

 

 

 

 

 

Сдана на проверку
Возвращена на доработку
Допущена к защите
Оценка

 

 

 

Москва                                                                                      2011

 

Оглавление

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации участники рыночных отношений стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ. Основной целью финансового анализа является получение некоторого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Для целей управления деятельностью, и в частности  финансовой, собственно учетной информации недостаточно. Значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах, хотя и представляющих самостоятельный интерес, весьма невелико, если рассматривать их в отрыве друг от друга. Так, цифры, характеризующие объем реализации, чистую прибыль, становятся нагляднее в сравнении с размером затраченного капитала, а величина затрат, безусловно, важная сама по себе – в сопоставлении с полученной прибылью или объемом продаж.

Цель данной работы - исследовать  финансовое состояние ОАО «Газпром», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленной цели, можно сформировать следующие задачи:

• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
• характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
• оценка финансовой устойчивости;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• анализ прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Результаты финансового  анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

 

1. СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ  ПОНЯТИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА.  ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ

 

 

Финансовый анализ —  это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Своеобразным зеркалом стабильно  образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Благодаря анализу финансовой устойчивости существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости служит платежеспособность предприятия.

Платежеспособность отражает способность  хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в  данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства.

Серьезными макроэкономическими  факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

 Таким образом, заметна значимость  финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

 

2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

В текущем разделе  представлен финансовый анализ деятельности предприятия ОАО «ОГК-6» («Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии») на основе данных бухгалтерской отчетности, опубликованных на официальном интернет-сайте предприятия http://www.ogk6.ru/

 

2.1. Общая информация

 

ОАО «ОГК-6» Открытое акционерное общество «Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» (ОАО «ОГК-6») образовано в рамках реформирования электроэнергетической отрасли 17 марта 2005 года. Основные виды деятельности ОГК-6 – производство электрической и тепловой энергии, поставка (продажа) электрической и тепловой энергии потребителям.

Капитализация Компании на 31.05.2011 – 36,236 млрд. руб. (1 291 млн. долларов США) или 141$/кВт установленной мощности.

Генеральный директор ОАО  «ОГК-6» - Митюшов Алексей Александрович («Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии») было учреждено  распоряжением ОАО РАО «ЕЭС России»  от 16 марта 2005 года в рамках реформирования электроэнергетической отрасли (календарь событий). На базе крупных электростанций ОАО РАО ЕЭС были созданы оптовые генерирущие компании.

Основными видами деятельности ОАО «ОГК-6» являются производство и продажа электрической и тепловой  энергии потребителям. Основным рынком сбыта продукции, производимой филиалами Общества, является оптовый рынок электрической энергии (мощности).

Суммарный объем реализации электроэнергии в 2010 году составил 39 873 млн. кВтч. (+17%)

В 2010 году выработка электроэнергии станциями ОГК-6 составила 34 886 млн. кВтч. (+20,5%)

Выручка Компании за 2010 г. по РСБУ составила 51 473 363 тыс. рублей, что на 23% больше, чем в 2009 году.

Чистая прибыль по РСБУ в 2010 году составила  2 840 442 тыс. рублей, что на 1% больше, чем в 2009 году.

Прибыль на обыкновенную акцию – 0,088 рубля.

Суммарная установленная мощность ОАО "ОГК-6" составляет  9162 МВт.

Это делает ОАО «ОГК-6» четвертой  компанией по размеру установленной мощности среди всех ОГК и ТГК, созданных в результате реформы электроэнергетики в России. Суммарная установленная тепловая мощность станций ОАО «ОГК-6» составляет 2 704 Гкал/ч.

В состав ОАО «ОГК-6» входят:

• филиал Рязанская ГРЭС (Рязанская область) - 3070 МВт, 
• филиал Новочеркасская ГРЭС (Ростовская область) - 2112 МВт,
• филиал Киришская ГРЭС (Ленинградская область) -   2100 МВт,
• филиал Красноярская ГРЭС-2 (Красноярский Край) - 1250 МВт,
• филиал Череповецкая ГРЭС (Вологодская область) - 630 МВт.
• Генеральный директор ОАО "ОГК-6" - Митюшов Алексей Александрович (биография).
• Ценные бумаги ОАО «ОГК-6» торгуются на российских фондовых биржах ММВБ и РТС. С 1 июля 2008 г. открыта программа депозитарных расписок.
• Инвестиционная деятельность ОАО «ОГК-6» осуществляется по двум направлениям:
• 1) реализация крупных инвестиционных проектов;
• 2) модернизация существующих производственных мощностей.  
• В настоящее время ОГК-6 осуществляет реализацию трех крупных инвестиционных проектов, утвержденных Советом директоров Общества в марте 2007 года:  Модернизация блока №6 Киришской ГРЭС (ПГУ-800); Строительство блока №9 Новочеркасской ГРЭС на основе технологии ЦКС; Строительство энергоблока №4 Череповецкой ГРЭС мощностью 330 МВт.
• Инвестпроект по модернизации ГРЭС-24 (в наст. время - э/б №7 Рязанской ГРЭС) путем надстройки энергоблока 310 МВт газовой турбиной 110 МВт (ПГУ-420) завершен во 2 кв. 2010 г.

 

 

 

2.2. Сравнительный  аналитический баланс

 

 

 

В сравнительный аналитический  баланс включаются основные группы статей его актива и пассива ОАО «ОГК-6». Он характеризует структуру и  динамику показателей формы №1 бухгалтерской отчетности. Сравнительный аналитический баланс оформлен в Таблице 1.

 

 

 

 

Таблица 1 –  Сравнительный аналитический баланс ОАО «ОГК-6» за 2009-2010гг.

Показатели	Абсолютные  вели-чины, млн. руб.		Удельный вес, % к валюте баланса		Изменения
	на  конец 2009 г. (предш. отчет-ному)	на  конец 2010 г. (отчет-ного)	на  конец   2009 г. (предш. отчет-ному)	на  конец  2010г. (отчет-ного)	Абсолютных величин,млн. руб.	Удельного веса, %	% к величинам 2009 г.	% к изменению итога  баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
I. Внеоборотные  активы	33 258 868	44 579 346	68,23	78,26	11320478	10,16	0,2	1,4
Нематериальные активы	21 471	50 532	0,04	0,09	29061	0,04	1,4	0,0
в том числе :
патенты,лицензии,товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	0	9	0,00	0,00	9	0,00		0,0
Основные средства	17 453 384	22 190 324	35,80	38,96	4736940	3,15	0,3	0,6
в том числе :
земельные участки и  объекты природопользования	30 941	36 395	0,06	0,06	5454	0,00	0,2	0,0
здания,сооружения, машины и оборудование	17 228 536	21 962 842	35,34	38,56	4734306	3,21	0,3	0,6
Незавершенное строительство	15 167 780	21 201 728	31,11	37,22	6033948	6,11	0,4	0,7
Долгосрочные финансовые вложения	102 035	654 467	0,21	1,15	552432	0,94	5,4	0,1
в том числе :			0,00	0,00	0	0,00		0,0
инвестиции в дочерние  общества	48 712	578 712	0,10	1,02	530000	0,92	10,9	0,1
инвестиции в другие организации	51 333	74 128	0,11	0,13	22795	0,02	0,4	0,0
Отложенные налоговые активы	136 885	110 189	0,28	0,19	-26696	-0,09	-0,2	0,0
Прочие внеоборотные активы	377 313	372 106	0,77	0,65	-5207	-0,12	0,0
в том числе :
налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	0	49 448	0,00	0,09	49448	0,09		0,0
II. Оборотные  активы	15 489 269	12 382 857	28,62	20,78	-3106412	-7,84	-0,1	-0,4
Запасы	3 338 859	3 713 206	6,85	6,52	374347	-0,33	0,1	0,0
в  том числе:
сырье,материалы  и  другие  аналогичные ценности	3 291 091	3 660 878	6,75	6,43	369787	-0,32	0,1	0,0
затраты в незавершенном  производстве	1 730	1 607	0,00	0,00	-123	0,00	-0,1	0,0
готовая продукция и  товары для перепродажи	1 693	1 867	0,00	0,00	174	0,00	0,1	0,0
товары  отгруженные	5	5	0,00	0,00	0	0,00	0,0	0,0
расходы будущих периодов	44 340	48 849	0,09	0,09	4509	-0,01	0,1	0,0
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	13 084	17 304	0,03	0,03	4220	0,00	0,3	0,0
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются  более чем через  12 месяцев после отчетной даты)	1 380 905	1 940 819	2,83	3,41	559914	0,57	0,4	0,1
в  том числе:
покупатели  и  заказчики	76 730	54 426	0,16	0,10	-22304	-0,06	-0,3	0,0
векселя к получению	593	309 704	0,00	0,54	309111	0,54	521,3	0,0
авансы выданные	1 274 321	1 556 457	2,61	2,73	282136	0,12	0,2	0,0
прочие дебиторы	29 261	20 232	0,06	0,04	-9029	-0,02	-0,3	0,0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	9 141 192	4 611 731	18,75	8,10	-4529461	-10,66	-0,5	-0,6
в том  числе:						0,00
покупатели  и заказчики	2 351 727	1 826 070	4,82	3,21	-525657	-1,62	-0,2	-0,1
векселя к получению	140 668	194 276	0,29	0,34	53608	0,05	0,4	0,0
авансы выданные	5 790 302	1 807 049	11,88	3,17	-3983253	-8,71	-0,7	-0,5
прочие дебиторы	858 495	784 336	1,76	1,38	-74159	-0,38	-0,1	0,0
Краткосрочные финансовые вложения	1 535 643	1 554 464	3,15	2,73	18821	-0,42	0,0	0,0
Денежные средства	78 985	544 732	0,16	0,96	465747	0,79	5,9	0,1
в том числе :
касса	111	61	0,00	0,00	-50	0,00	-0,5	0,0
расчетные счета	48 210	543 926	0,10	0,95	495716	0,86	10,3	0,1
прочие денежные средства	30 664	745	0,06	0,00	-29919	-0,06	-1,0	0,0
Прочие оборотные активы	601	601	0,00	0,00	0	0,00	0,0	0,0
БАЛАНС	48 748 137	56 962 203	100,00	100,00	8 214 066	0,00	0,2	100,0
Пассив
III. Капитал  и резервы	38 301 750	41 142 192	78,57	72,23	2840442	-6,34	0,1	0,3
Уставный капитал	15 497 760	15 497 760	31,79	27,21	0	-4,58	0,0	0,0
Добавочный капитал	22 169 855	22 168 955	45,48	38,92	-900	-6,56	0,0	0,0
Резервный капитал	331 274	471 929	0,68	0,83	140655	0,15	0,4	0,0
в том числе:
резервы, образованные  в соответствии с  учредительными    документами	331 274	471 929	0,68	0,83	140655	0,15	0,4	0,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	302 861	3 003 548	0,62	5,27	2700687	4,65	8,9	0,3
IV. Долгосрочные  обязательства	5 818 399	11 046 006	11,94	19,39	5227607	7,46	0,1	0,6
Займы и кредиты	4 926 005	10 132 550	10,11	17,79	5206545	7,68	1,1	0,6
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	2 051 869	0	4,21	0,00	-2051869	-4,21	-1,0	-0,2
займы, подлежащие погашению  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты	2 874 136	10 132 550	5,90	17,79	7258414	11,89	2,5	0,9
Отложенные налоговые обязательства	123 135	377 054	0,25	0,66	253919	0,41	2,1	0,0
Прочие долгосрочные обязательства	769 259	536 402	1,58	0,94	-232857	-0,64	-0,3	0,0
V. Краткосрочные  обязательства	4 627 988	4 774 005	9,49	8,38	146017	-1,11	0,0	0,0
Займы и кредиты	64 793	21 613	0,13	0,04	-43180	-0,09	-0,7	0,0
текущая часть долгосрочных кредитов и займов	64 793	21 613	0,13	0,04	-43180	-0,09	-0,7	0,0
Кредиторская задолженность	4 548 748	4 673 641	9,33	8,20	124893	-1,13	0,0	0,0
в том  числе:
поставщики и подрядчики	2 409 388	3 364 103	4,94	5,91	954715	0,96	0,4	0,1
задолженность перед  персоналом организации	117 826	103 433	0,24	0,18	-14393	-0,06	-0,1	0,0
задолженность перед  государственными внебюджетными фондами	15 342	22 539	0,03	0,04	7197	0,01	0,5	0,0
задолженность по налогам  и сборам	503 903	653 227	1,03	1,15	149324	0,11	0,3	0,0
прочие кредиторы, в  том числе:	1 502 289	530 339	3,08	0,93	-971950	-2,15	-0,6	-0,1
авансы полученные	1 320 973	64 840	2,71	0,11	-1256133	-2,60	-1,0	-0,2
другие кредиторы	181 316	465 499	0,37	0,82	284183	0,45	1,6	0,0
Задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате  доходов	7 111	1 127	0,01	0,00	-5984	-0,01	-0,8	0,0
Доходы будущих периодов	7 336	6 776	0,02	0,01	-560	0,00	-0,1	0,0
Резервы предстоящих  расходов	0	70 848	0,00	0,12	70848	0,12		0,0
БАЛАНС	48 748 137	56 962 203	100,00	100,00	8214066	0,00	0,2	100,0