Финансовый анализ деятельности предприятия. Финансовый план предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Мая 2013 в 21:49, курсовая работа

Описание работы

Цель данной работы - исследовать финансовое состояние ОАО «Газпром», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
Исходя из поставленной цели, можно сформировать следующие задачи:
предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
оценка финансовой устойчивости;
расчет коэффициентов ликвидности;

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..2
1. СУЩНОСТЬ И ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ………………………………………………..4
2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………….6
2.1. Общая информация…………………………………………………………...7
2.2. Сравнительный аналитический баланс……………………………………...7
2.3. Анализ финансовой устойчивости………………………………………….12
2.4. Анализ ликвидности…………………………………………………………17
2.5. Анализ оборотного капитала……………………………………………….20
2.6. Анализ движения денежных средств……………………………………….23
2.7. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности…………………….25
2.8. Анализ прибыли……………………………………………………………..27
2.9. Анализ рентабельности……………………………………………………..28
2.10. Анализ вероятности банкротства…………………………………………33
3. ОБОБЩЕННАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………………………………………37
4. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………….39
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………….43
Список рекомендуемой литературы………………………………………………43

Файлы: 1 файл

Финансы курсовая.doc

— 577.50 Кб (Скачать файл)



 

 

 

 

 

 

Структура баланса  за 2010 год относительно 2009 года изменилась следующим образом:

Актив баланса  повысился на 82140066 тыс.руб. или на 0,2%, в основном за счет:

- увеличения  внеоборотных активов на сумма  11320478 тыс.руб. – 1,4%  к изменению итога баланса

- снижение оборотных  активов на сумму 3106412 тыс.руб. – 0,4% к изменению итога баланса

 

Изменение актива баланса сбалансированы за счет изменения  пассива баланса:

Пассив баланса повысился на 82140066 тыс.руб. или на 0,2%, в основном за счет:

- увеличение  капиталов и резервов на сумму  2840442 тыс.руб. – 0,3% к изменению итога баланса

Данное изменение структуры баланса говорит о увеличении производительности данного предприятия.

 

 

 

2.3. Анализ  финансовой устойчивости

 

Анализ финансовой устойчивости следует начать с анализа наличия  собственных оборотных средств (СОС), величина которых определяется как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами.

Рассчитанные показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия приводятся в таблице 2.

 

 

Таблица 2 –  Анализ финансовой устойчивости

 

 

 

 

 

 

 

Показатели

Условные обозначения

На начало года, предш. отчетному

На конец года, предшеств. отчетному.

На конец отчетного года

Измен. за год, пред. отчетному 

Измен. за отчетный год

1. Источники формирования собственных  оборотных средств

СИ

35488651

38301750

41142192

2813099

2840442

2. Внеоборотные активы

ВА

21733857

33258868

44579346

11525011

11320478

3. Наличие собственных оборотных  средств (стр. 1 - стр. 2)

СОС

13754794

5042882

-3437154

-8711912

-8480036

4. Долгосрочные обязательства

ДП

3151630

5818399

11046006

2666769

5227607

5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  средств

СД

16906424

10861281

7608852

-6045143

-3252429

6. Краткосрочные заемные средства

КЗС

44132846

48748137

56962203

4615291

8214066

7. Общая величина основных источников (стр. 5 + стр. 6)

ОИ

61039270

59609418

64571055

-1429852

4961637

8. Общая величина запасов

З

4711450

3338859

3713206

-1372591

374347

9. Излишек (плюс) или недостаток (минус) собственных оборотных  средств (стр. 3 - стр. 8)

DСОС

9043344

1704023

-7150360

-7339321

-8854383

10. Излишек (плюс) или недостаток (минус) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов (стр. 5 - стр.8)

DСД

12194974

7522422

3895646

-4672552

-3626776

11. Излишек (плюс) или недостаток (минус) общей величины основных источников формирования запасов (стр. 7 - стр. 8)

DОИ

56327820

56270559

60857849

-57261

4587290



 


 

 

 

По данным таблицы 2 следует, что произошли следующие изменения:

- увеличении долгосрочных обязательств за отчетный год на сумму 5227607 тыс. руб

- увеличение краткосрочных  заемных средств на сумму 8214066 тыс.руб.

- недостаток собственных  оборотных средств на сумму  8854383 тыс.руб.

- излишек общей величины  основных источников формирования запасов на сумму 4587290 тыс.руб.

 

Также следует рассчитать следующие коэффициенты финансовой устойчивости, представленные в данной таблице:

 

Параметры

На конец  года предшествующего отчетному (2009г)

На конец  отчетного(2010г)

Косс

0,10

-0,06

Комз

1,51

-0,93

Км

0,13

-0,08

Кп

0,87

1,08

Кдпа

0,13

0,21

Крси

0,43

0,45

Ка

0,79

0,72

Ксзс

1,15

1,27


 

 

 

Анализ коэффициентов  устойчивости показывает следующее:

    1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

В норме значение данного  коэффициента составляет Косс >0,1.      

2009г.  – 0,10

2010г.  – (0,06)

Показатель за 2009г  в пределах нормы, следовательно, данное           предприятие обеспечено собственными средствами, за 2010г – обеспечение собственными средствами снизилось

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:      

Данный коэффициент  показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или предприятие нуждается в  привлечении заемных средств. В  норме значение данного показателя находится в интервале 0,6¸0,8.  

2009г. – 1,51

2010г. – (0,93)

На основе данных показателей, на предприятии материальные запасы не покрыты собственными  средствами и нуждается в привлечении заемных средств.

3. Коэффициент  маневренности собственного капитала:

Коэффициент показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовое состояние. Оптимальным значением данного коэффициента считается значение Км = 0,5.

2009г. – 0,13

2010г. – (0,08)

По данному коэффициенту можно сказать, собственные источники средств с финансовой точки зрения слабые т.е. у предприятия плохое финансовое состояние.

4. Индекс  постоянного актива:

Индекс показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств, т.е. сколько рублей внеоборотных активов приходится на 1 рубль капитала и резервов.

При отсутствии долгосрочного  привлечения заемных средств  Км+Кп=1.

2009г. – 0,87

2010г. – 1,08

Доля внеоборотных активов  за рассматриваемые периоды составляет от 87% от суммы собственных средств.

5. Коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств:

2009г. – 0,13

2010г. – 0,21

 

Данный коэффициент увеличился

6. Коэффициент  реальной стоимости имущества:

В норме значение данного  показателя должно составлять > 0,5.

2009г. – 0,43

2010г. – 0,45

 

Коэффициент реальной стоимости  имущества за 2 периода - ниже нормы.

7. Коэффициент  автономии (финансовой независимости  или концентрации собственного  капитала):  

Показатель характеризует  долю собственного капитала (капитал  и резервы) в общей сумме источников финансирования. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

2009г. – 0,79

2010г. – 0,72

 

Доля собственного капитала на предприятии, в 2010 году незначительно снизилась по сравнению с 2009 г.

8. Коэффициент  соотношения заемных и собственных средств:

Рост данного показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемного капитала (<1).

2009г. – 1,15    

2010г. – 1,27

Предприятие не зависит от заемного капитала в период 2008-2010 г.

 

2.4. Анализ ликвидности

 

 

Для оценки показателей  ликвидности предприятия ОАО «ОГК-6» следует составить таблицу3.

 

 

Актив

На начало  года, предш. отчетному

На конец  года, предш. отчетному

На конец  отчетного  года

Пассив

На начало  года, предш. отчетному

На конец  года, предш. отчетному

На конец  отчетного  года

Платежный излишек  или недостаток

1.Наиболее  ликвидные активы (А1)

4283920

1614628

2099196

1.Наиболее  срочные обязательства (П1)

5443359

4555859

4674768

-1159439

-2941231

-2575572

2.Быстро реализуемые  активы (А2)

8946849

9141793

4612332

2. Краткосрочные  пассивы (П2)

41299

64793

21613

8905550

9077000

4590719

3.Медленно  реализуемые активы (А3)

4756846

3307603

3681661

3. Долгосрочные  пассивы (П3)

3151630

5818399

11046006

1605216

-2510796

-7364345

4.Трудно реализуемые активы (А4)

26093384

34639773

46520165

4.Постоянные  пассивы (П4)

2657

38309086

41219816

26090727

-6580043

5300349

БАЛАНС

8638945

48703797

56913354

Баланс

8638945

48748137

56962203

35442054

-2955070

-48849




Таблица 3 –  Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

 

 

 

При заполнении таблицы  показатели рассчитываются следующим  образом:

    1. Наиболее ликвидные активы (А1):  А1=стр. 250+стр. 260 (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства).
    2. Быстро реализуемые активы (А2): А2=стр. 240+стр. 270 (дебиторская задолженность сроком менее 12 месяцев и прочие оборотные активы).
    3. Медленно реализуемые активы (А3): А3=стр. 210 - стр. 216 + стр. 220 (запасы - прочие запасы и затраты + НДС).
    4. Труднореализуемые активы (А4): А4=стр. 190+стр. 230 (внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность).
    5. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок:

П1=стр. 620+стр. 630+прочие краткосрочные обязательства + ссуды, не погашенные в срок.

    1. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные займы и кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты: П2=стр. 610.
    2. Долгосрочные пассивы (П3): П3=стр. 590.
    3. Постоянные пассивы (П4): П4=стр. 490+стр. 640+стр.650+стр.660-стр.217.

 

Рассчитаем показатели ликвидности:

    1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочных).

Кал=А1/П1

Данный коэффициент  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности организация может  покрыть в ближайшее время. Его  нормативное значение должно быть в  интервале от 0,2 до 0,5.

    1. Критический коэффициент ликвидности (мгновенная ликвидность) отражает платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочных).

Ккл=(стр.260+стр.250+стр.240+стр.270)/П1=(А1+А2)/П1

    1. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных активов к текущим обязательствам.

Ктл=стр.290/(П1+П2)

Анализ ликвидности  баланса оформляется в виде таблицы (Таблица 4). По результатам расчета показателей ликвидности следует сделать выводы о ликвидности предприятия и предложить пути улучшения текущей ситуации.

 

Таблица 4 –  Анализ ликвидности

 

Условные обозначения

На начало года, предш. Отчетному 2009

На конец года, предшеств. отчетному.2009

На конец отчетного  года

Измен. за год, пред. отчетному 

Измен. за отчетный год

Показатели

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности

Кал

0,8

0,3

0,2

-0,4

-0,6

2. Критический коэффициент  ликвидности

Ккл

4,1

3,3

3,1

-0,7

-0,2

3. Коэффициент текущей  ликвидности

Ктл

2,6

1,5

1,9

-1,1

0,4


 

 

 

 

По выше приведенным расчетам можно судить о том, что ликвидность баланса на предприятии в меньшей степени отличается от абсолютной, т.к. баланс считается ликвидным при выполнении следующих условий: А1³П1, А2³П2, А3³П3, А4≤П4.

За отчетный период произошло уменьшение  платежного недостатка наиболее ликвидных активов на 2575572 тыс.руб. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов на 4590719 тыс.руб. величина запасов меньше чем  долгосрочные обязательства на 7364345тыс.руб.

 

Значения коэффициента абсолютной ликвидности (0,8, 0,3 и 0,2) означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена  в 2008г и в 2010г.

Значения критического коэффициента ликвидности (4,1, 3,3 и 3,1) означают, что прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного расчета с дебиторами, улучшаются в отчетном периоде по сравнению с 2008г.

Коэффициент текущей ликвидности  в 2010г снизился относительно 2008г, что показывает  снижение возможности предприятия погашения текущих обязательств.

Информация о работе Финансовый анализ деятельности предприятия. Финансовый план предприятия