Финансовый анализ деятельности предприятия. Финансовый план предприятия

 

 

 

2.5. Анализ  оборотного капитала

 

 

 

 

 

Следует провести анализ оборотного капитала. Скорость оборачиваемости оборотного капитала оценивается по таким показателям, как:

1. Коэффициент оборачиваемости,  или скорость оборота:

Коб=Vр/СО                                           

где Vр — выручка  от реализации продукции, работ, услуг  без НДС (млн. руб.);

СО — средняя величина оборотного капитала (млн. руб.).

Показатель отражает количество оборотов за период (сколько  раз выручка за период покрывает  среднюю величину оборотного капитала за период). С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств улучшается. Средняя величина оборотного капитала за год определяется как полусумма оборотного капитала на начало и на конец года.

2. Длительность одного  оборота оборотного капитала  в днях:     

Д=СОхТ/Vр, где           

Т — отчетный период (в  днях). Для года – это 360 либо фактическое  число дней в году (365 или 366).

Сокращение времени  оборота, как уже отмечалось, ведет к высвобождению средств из оборота, а его увеличение — к дополнительной потребности в оборотных средствах.

3. Коэффициент закрепления  оборотных средств:

Ка=СО/Vр                                       

Коэффициент закрепления  оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

В таблице 5 приводится расчет показателей оборачиваемости оборотных  средств.

 

 

 

Таблица 5 –  Показатели оборачиваемости оборотных  средств.

 

Показатели	Год, предшествующий отчетному (2009год)	Отчетный (2010год)	Отклонения
1. Выручка от реализации продукции,  работ и услуг, млн. руб.	3866887	3628834	-238053
2. Средние остатки всех оборотных  средств, млн. руб.	18944129	13936063	-5008066
3. Коэффициент оборачиваемости,  число оборотов	0,20	0,26	0,06
4. Длительность одного оборота  (дней)	1763,66	1382,53	-381,13
5. Коэффициент закрепления оборотных  средств	4,90	3,84	-1,06

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

По данным этой таблицы, означает, что коэффициент оборачиваемости, увеличился на 0,06 к отчетному году. Следовательно, ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств улучшается.

Длительность одного оборота оборотного капитала сократилась (с 1763,66д. до1382,53д.) к 2010 году и это ведет к высвобождению средств из оборота.

Коэффициент закрепления  оборотных средств показывает нам, что в отчетном периоде величина оборотных средств на 1 руб. реализованной  продукции уменьшилась на -1,06.

Также следует рассмотреть  следующие показатели.

1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота -  определяется по формуле:

DСО=СО1-СО0хКVр, где

DСО — величина экономии (-) или привлечения (+) оборотного капитала;

СО1,СО0 — средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период соответственно;

КVр — коэффициент роста выручки от реализации продукции (в относительных единицах),

КVр=Vр1/ Vр0

В соответствии с данными  таблицы 5 делаются соответствующие  выводы.   

 

 

DCO	-253669,375
КVр	0,9

 

 

 

Данный результат (-253669,4 тыс.руб.) свидетельствует об относительной экономии оборотного капитала. А коэффициент 0,9 показывает рост выручки от реализации продукции данного предприятия.

2.6. Анализ  движения денежных средств

 

Произведем анализ движения денежных средств, заполнив таблицу 6.

 

Таблица 6 –  Движение денежных средств (расчет прямым методом)

 

Показатели	Сумма, млн. руб.
	За2009 год	За 2010 год
1	2	3
Текущая деятельность
1.1. Приток денежных средств:	48548264	61570177
- выручка от реализации товаров,  продукции, работ и услуг	47680712	59440855
авансы ,полученные от покупателей	62119	78290
- целевое финансирование	0	0
- прочие поступления (суммы,  выданные ранее подотчетным лицам)	735185	1955148
1.2. Отток денежных средств:	-42379112	-55589732
- оплата приобретенных товаров,  работ, услуг	-34958116	-47964652
- оплата труда	-2462640	-2362225
- отчисления на социальные нужды	-327729	-426899
- выдача подотчетных сумм	0	0
- выдача авансов	-417751	-317035
- расчеты с бюджетом	0	0
- оплата процентов по полученным  кредитам, займам	0	0
1.3. ИТОГО: приток (плюс) и отток (минус) денежных средств (стр. 1.1 - стр. 1.2)	90927376	117159909
Инвестиционная деятельность
2.1. Приток денежных средств:	3021414	149505
- выручка от реализации основных  средств и иного имущества	25015	47885
2.2. Отток денежных средств:	-11239682	-10787916
- оплата долевого участия в  строительстве	0	0
- оплата машин, оборудования	-1872336	-1577540
2.3. ИТОГО приток (плюс), отток (минус) (стр. 2.1 - стр. 2.2)	14261096	10937421
Финансовая деятельность
3.1. Приток денежных средств	2000105	10000000
3.2. Отток денежных средств:	-87812	-4876215
- финансовые вложения	-87 812	5 123 785
выплата дивидендов	0	0
3.3. ИТОГО: отток (минус) (стр. 3.1 - стр. 3.2)	2087917	14876215
Всего изменение денежных средств (стр. 1.3 + стр. 2.3 + стр. 3.3)	107276389	142973545

 

 

Прямой метод основан  на определении притока и оттока денежных средств. Исходным элементом  расчета является выручка от реализации продукции. Недостаток прямого метода в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Но по данным этого метода можно делать выводы относительно достаточности денежных средств  предприятия ОАО «ОГК-6» для уплаты по счетам текущих обязательств и для осуществления инвестиционной деятельности за 2010 год. Текущая деятельность исследуемого предприятия обеспечивает притока денежных средств, полностью покрывая их отток, в том числе и инвестиционный. Так, например, за 2010г. приток в текущей деятельности составил 90927376 тыс.руб., в инвестиционной 14261096 тыс.руб., а в финансовой 107276389 тыс.руб. т.е. предприятие полностью покрыло весь отток денежных средств.

 

 

2.7. Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности

 

 

 

Анализ дебиторской  задолженности. Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано:

• неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
• наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;
• слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
• трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской  задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в  кредит, потеря потребителей продукции).

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним из этапов анализа дебиторской задолженности, призванным выявить причины образования дебиторской задолженности. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности анализируемого предприятия отражено в таблице 7.

 

Таблица 7 –  Оценка состояния дебиторской и  кредиторской задолженности

Показатель	Сумма,Тыс. руб.			Удельный вес, %		Изменения за 2009 год		Изменения за 2010 год
	2008 год	2009 год	2010 год	2009 год	2010год	Суммы, тыс.руб.	Уд.веса, %	Суммы, тыс.руб.	Уд.веса,%
Дебиторская задолженность
1. Дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты) В том числе:	4 359 527	1380905	1 940 819	2,8	3,4	-2 978 622	1	559 914	0
1.1. Авансы выданные	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2. Дебиторская задолженность  (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной  даты)	8 946 147	9141192	4611731	18,8	8,1	195 045	0	-4529461	1
в том числе:
2.1. Покупатели и заказчики(241)	1 144 273	2351727	1 826 070	4,8	3,2	1 207 454	0	-525 657	0
2.2. Векселя к Получению(242)	0	140668	194276	0,3	0,3	140668	0	53608	0
2.3. Авансы выданные(245)	0	5790302	1807049	11,9	3,2	5790302	-1	-3983253	1
2.4. Прочие дебиторы(246)	0	858495	784336	1,8	1,4	858495	0	-74159	0
Всего дебиторской задолженности	13 305 674	10 522 097	6 552 550	21,6	11,5	-2 783 577	1	-3 969 547	1
Пассивное сальдо	0	0	0	0	0	0	0	0	0
БАЛАНС	44162794	48 748 137	56 962 203	100,00	100,00	-5 567 154	1	-7 939 094	1
Кредиторская задолженность (620)
1. Кредиторская задолженность  в том числе:	5429229	4548748	4673641	9,3	8,2	-880481	0	124893	0
1.1. Поставщики и подрядчики(621)	3584603	2409388	3364103	4,9	5,9	-1175215	0	954715	0
1.2. По оплате труда	122475	117826	103433	0,2	0,2	-4649	0	-14393	0
1.3. По социальному  страхованию и обеспечению	18076	15342	22539	0,0	0,0	-2734	0	7197	0
1.4. Задолженность перед  бюджетом	213609	503903	653227	1,0	1,1	290294	0	149324	0
1.5. Авансы	0	1320973	64840	2,7	0,1	1320973	0	-1256133	0
Авансы Полученные(627)
1.6. Прочие Кредиторы  (628)	1490466	181316	465499	0,4	0,8	-1309150	0	284183	<span