Финансовый анализ ОАО"Электромеханика"

Третье место занимает статья «Основные средства». Этот показатель на протяжении всех анализируемых периодов колеблется  в размере от 3.94% в 3 квартале до размера 5,38% в 1 квартале.

Наименьший размер составляют такие статьи как «Долгосрочные  финансовые вложения» и «Денежные  средства».

Статья «Долгосрочные  финансовые вложения» не меняется в  абсолютном выражении на протяжении всего анализируемого периода и составляет долю от 0,62% до 0,81%.

График 1. Динамика размера  удельных весов (%) в структуре имущества  предприятия.

1	Основные средства
2	Долгосрочные финансовые вложения
3	Запасы
4	Дебиторская задолженность
5	Краткосрочные финансовые вложения
6	Денежные средства

 

Диаграмма 1.Структура  активов предприятия на конец 4 квартала.

2.2. Оценка структуры источников  средств предприятия и ее изменение.

Наибольший удельный вес в структуре пассивов занимает статья «Кредиторская задолженность». На начало отчётного года удельный вес равен 48,14%. На конец 1 квартала данная статья сократилась в абсолютном размере на 18 475 тыс.руб. и уменьшилась в доле пассива до размера 28,66%. На конец 2 квартала также отмечается снижение доли данного показателя до размера 24,86% и уменьшением абсолютного показателя на 743 тыс.руб.  На конец 3 квартала происходит резкое увеличение доли кредиторской задолженности до размера 38,43% и абсолютном увеличением на 21 414 тыс.руб. На конец 4 квартала происходит снижение в абсолютном выражении на 22 673 тыс.руб. и удельном весе до размера 21,84%.

Статья «Краткосрочные кредиты и займы» также занимала наибольший удельный вес в структуре  пассивов на конец 1 и конец 2 кварталов, данный показатель был равен 29,36% и 36,57% соответственно. Так как на начало отчетного года данный показатель равен 9,23%. На конец 3 квартала наблюдается резкое снижение данного показателя до размера 6,57%. Это связано с резким уменьшением абсолютного значения размера краткосрочных кредитов и займов на 32 345 тыс.руб.

Не значителен в структуре  пассивов размер уставного капитала – на всем протяжении анализа его  размер был равен 78 тыс.руб., а удельный вес колеблется от 0,06% до 0,08%.

Также значимый вес в  структуре пассивов имеет добавочный капитал. Так на начало отчетного года он составлял 22,51%. Но на протяжении всего анализируемого периода данный показатель постепенно снижается и на конец 4 квартала составляет 17,6%. Это связано в первую очередь с постоянным уменьшением абсолютного его размера и увеличением размера общего пассива.

На всем протяжении отчетного  периода наблюдается резкое увеличение доли статьи «Нераспределенная прибыль». В начале отчетного периода доля была равна 19,86%, а на конец 4 квартала уже 51,26%. Это происходило за счет резкого увеличения размера чистой прибыли в совокупности за все анализируемые периоды.

 

График 2. Динамика удельных весов (%) в структуре источников средств предприятия.

1	Уставный капитал
2	Добавочный капитал
3	Нераспределенная прибыль
4	Отложные налоговые  обязательства
5	Краткосрочные кредиты  и займы
6	Кредиторская задолженность
7	Доходы будущих периодов

Диаграмма 2. Структура  источников средств предприятия  на конец 4 квартала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3.Оценка структуры финансовых результатов предприятия и их изменение.

 

 

График 3. Изменение финансовых результатов в %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 3. Анализ платежеспособности

 

3.1. Оценка ликвидности  баланса.

Ликвидность имущества – это его способность обращаться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в пределах которого будет осуществлена трансформация в денежную наличность. 

Анализ ликвидности баланса  проводится с целью определения платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде по обязательствам, срок погашения которых должен наступить не более чем через 12 месяцев с даты составления баланса.

Таблица №3. Расчет ликвидности  баланса.

На начало года				Разница
Активы		Пассивы
Наиболее ликвидные	13313	Наиболее срочные	46918	-33605
Быстрореализуемые	56018	Краткосрочные	9118	46900
Медленнореализуемые	22745	Долгосрочные	56	22689
Труднореализуемые	5390	Постоянные	41374	-35984
На конец 1 квартала
Активы		Пассивы
Наиболее ликвидные	132	Наиболее срочные	28443	-28311
Быстрореализуемые	43955	Краткосрочные	29196	14759
Медленнореализуемые	49041	Долгосрочные	46	48995
Труднореализуемые	5390	Постоянные	41575	-36185
На конец 2 квартала
Активы		Пассивы
Наиболее ликвидные	1523	Наиболее срочные	27700	-26177
Быстрореализуемые	53407	Краткосрочные	40748	12659
Медленнореализуемые	50443	Долгосрочные	46	50397
Труднореализуемые	6054	Постоянные	42933	-36879
На конец 3 квартала
Активы		Пассивы
Наиболее ликвидные	351	Наиболее срочные	49114	-48763
Быстрореализуемые	107270	Краткосрочные	8592	98678
Медленнореализуемые	14369	Долгосрочные	46	14323
Труднореализуемые	5823	Постоянные	70061	-64238
На конец 4 квартала
Активы		Пассивы
Наиболее ликвидные	101	Наиболее срочные	26441	-26340
Быстрореализуемые	91185	Краткосрочные	11124	80061
Медленнореализуемые	24111	Долгосрочные	46	24065
Труднореализуемые	5646	Постоянные	83432	-77786

 

Из проведенных расчетов можно сделать вывод, что за 4 анализируемых  периода, предприятие в целом  ликвидно, так как выполняются три неравенства из 4. Но также необходимо отметить, что у предприятия могут возникнуть проблемы с быстрой оплатой, так как не выполняется первое неравенство (А1 ≥ П1).

 

3.2. Оценка ликвидности  (коэффициентный метод).

Коэффициент абсолютной ликвидности. Данный коэффициент показывает долю немедленного погашения текущих обязательств за счет имеющихся в распоряжении денежных средств.

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности  может быть погашена немедленно, что  является одним из условий платежеспособности. (Расчеты см. Табл.№4).

 

График 4. Динамика абсолютной ликвидности

 

 

 

 

 

 

ТАБЛИЦА 4 Показатели ликвидности  в динамике

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент быстрой ликвидности.

График 5. Динамика быстрой ликвидности.

Рассматриваемый коэффициент  в 1 квартале равен значению 0,998, во втором квартале данный показатель снизился до значения – 0,785 или сократился на 21,29%, это связано с снижением  размера ДЗ во втором квартале. На данных двух периодах данный показатель ниже нормативного значения. В 3 и 4 кварталах данный показатель увеличивается до размера 1,289 и 2,008, или иначе темп роста составил 164,08% и 162,03% соответственно по отношению к предыдущему периоду. Этот рост обусловлен ростом размера дебиторской задолженности и снижением размера кредиторской задолженности в данных периодах. В целом по данному показателю наблюдается рост, что в целом благоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности. 

График 6. Динамика текущей ликвидности

По коэффициенту текущей ликвидности, на  всем рассматриваемом периоде, наблюдается значение выше нормативного, а также постепенный рост данного  показателя. Так в первом квартале значение данного показателя – 1,629. Во 2 квартале данный показатель снизился на 3,37% и составляет – 1,574. Это связано с незначительным уменьшением размера оборотных активов и роста размера краткосрочных обязательств в конце 2 отчетного квартала. В 3 квартале значение коэффициента увеличилось на 114,48% и составил – 1,802. Это связано с ростом размера оборотных активов и снижением краткосрочных обязательств в 3 квартале. Также по приведенным ранее причинам также наблюдается рост данного показателя на 138,25% по отношению к предыдущему отчетному кварталу. Также на данном этапе наблюдается максимальны рост данного показателя. Это благоприятно для предприятия, так как предприятие становится более ликвидно. Но также необходимо не забывать, что при большом размере ликвидности снижается оборачиваемость внеоборотных активов  и как следствие уменьшением отдачи вложенного капитала в данные виды активов.

 

3.2. Оценка платежеспособности.

Платежеспособность – способность предприятия вовремя расплатиться по текущим обязательствам.

Анализ платежеспособности необходим:

• для самого предприятия с целью определения финансовых рисков;
• для банков с целью удостоверения в кредитоспособности заемщика;
• для партнеров с целью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Главный признак платежеспособности – это наличие положительного собственного оборотного капитала. (Расчеты см. в Табл.№5)

 

 

 

 

 

 

ТАБЛИЦА №5 Оценка платежеспособности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Гистограмма 2. Динамика «чистых активов» предприятия

 

  Гистограмма 3. Динамика собственного оборотного капитала

СОС – величина оборотных  средств предприятия после удовлетворения краткосрочных обязательств перед всеми кредиторами. Оптимальная величина СОС зависит от особенностей деятельности компании: масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток СОС свидетельствует о неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства.

 

 

 

 

 

 

 

Гистограмма 4. Динамика чистого оборотного капитала.

После проведенных расчетов в целом можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Электромеханика»  платежеспособно, так на протяжении всего анализируемого периода показатели «чистых активов», «собственного  оборотного» и «чистого оборотного капиталов растут. Это говорит о росте платежеспособности предприятия, но необходимо не забывать о том, что при этом снижаются показатели деловой активности или оборачиваемости оборотных средств, или иными словами о снижении эффективности в использовании оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел 4. Анализ финансовой устойчивости 

Финансовая устойчивость предприятия отражает стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы.

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием финансовых ресурсов, а также их использованием, обеспечивающим развитие организации при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

  Устойчивое финансовое состояние – это способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельств.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности  собственного капитала. Хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Расчеты финансовой устойчивости по предприятию предоставлены в таблице 6.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ТАБЛИЦА №6 Оценка финансовой устойчивости

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Из проведенных расчетов в таблице 6, можно сказать, что на начало отчетного периода коэффициент финансовой автономии был равен 42,45%, в 1 квартале данный коэффициент снизился до размера 41,88%, во 2 квартале также наблюдается снижение данного показателя до размера 38,53% и данный размер является минимальным на всем отрезке анализируемого периода. Необходимо отметить, что на данном интервале (1 и 2 кварталы)  наблюдается постепенный рост устойчивых пассивов предприятия, что влечет рост устойчивости. Снижение данного коэффициента связано с ростом краткосрочных кредитов в 1 и 2 кварталах с размера 9000 тыс. руб. на начало отчетного периода до значения 29 140 тыс.руб. и 40 745 тыс.руб. соответственно. В конце 3 и 4 кварталах происходит резкое увеличение значения устойчивости до размера 54,82% и 68,93% соответственно. Это обусловлено ростом устойчивых пассивов предприятия за счет увлечения размера нераспределенной прибыли и снижением размера краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности.

Общий вывод: финансовая устойчивость на предприятии колеблилась на протяжении всего анализируемого периода.

Коэффициент финансовой устойчивости где учитываются также  долгосрочные заемные средства ведет  себя аналогично первому коэффициенту финансовой устойчивости это связано  с тем, что на предприятии на протяжении анализируемого периода не менялся размер долгосрочных обязательств.

Коэффициент доли заемных  средств ведет себя обратно пропорционально  коэффициенту финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

График 6. Динамика коэффициентов  финансовой устойчивости.

1.	Коэффициент финансовой независимости (финансовой автономии). Уд.вес собственных средств в  валюте баланса,%
2.	Коэффициент финансовой устойчивости.Уд. Вес собственных  источников и долгосрочных заемных  средств в валюте баланса,%
3.	Уд. вес заемных средств  в валюте баланса,%