Финансовый анализ

 

      Более наглядно структуру затрат на производство продукции можно увидеть на рисунке 4.

      Рис. 4.

      Структура затрат на производство продукции

           В 2002 г. по сравнению  с 2001г. у предприятия изменилась структура затрат на производство. Возросли материальные затраты в  связи с увеличением тарифов  на тепло – энергию, цен на топливо, материалы. Снижение удельного веса связано с уменьшением фонда оплаты труда из-за низкооплачиваемой работы и большой трудоемкости, все это сказывается на малочисленности рабочих.

           Эти удорожающие  факты были учтены при пересмотре цен на продукцию.

           Важный обобщающий показатель себестоимости продукции – затраты на рубль товарной продукции, который выгоден тем, что наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Исчисляется он отношением общей суммы затрат на производство и реализацию продукции и стоимости произведенной товарной продукции в действующих ценах.

Рассчитаем  затраты на 1 рубль товарной продукции  в 2002 году:

      СБ  тп  34193000

З =    ----------- =   ------------ =  0,89 рубль.      (3.5)

      ТП  38257000

     Таким образом затраты на 1 рубль товарной продукции составили 89 копеек.

           Основными источниками  резервов снижения себестоимости промышленной продукции являются:

• увеличение объема ее производства;
• сокращение затрат на ее производство за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака и т.д.

     Резервы увеличения производства продукции  выявляются в процессе анализа выполнения производственной программы. При увеличение объема производства продукции возрастает только переменные затраты (прямая заработная плата, прямые материальные расходы и т. д.), сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижения себестоимости изделий.

           Резервы сокращения затрат выявляются по каждой статье расходов за счет конкретных организационно-технических  мероприятий (внедрение новой более  прогрессивной техники и технологии производства, улучшение организации  труда и т. д. ), которые будут  способствовать экономии заработной платы, сырья, материалов, энергии и т д. 

     3.5. Анализ ликвидности  баланса

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с усилением жесткости  финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия его активами, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

       Анализ ликвидности баланса может  проводиться с использованием  абсолютных и относительных показателей.

       Проведем анализ ликвидности  баланса ОАО «СРЗ – Холдинг»  через абсолютные показатели. Данный  анализ заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности,  с обязательствами по пассиву,  сгруппированным по срокам их погашения   и расположенными в порядке возрастания сроков.

       В зависимости от степени ликвидности,  то есть скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

1. Ликвидные активы ( группа А1 ) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

  А1₁ = 109 тыс. руб.            А1₂ = 1399 тыс. руб.             А1₃= 0 тыс. руб.

2. Быстро реализуемые активы ( группа А2 ) – статьи раздела II актива баланса «Дебиторская задолженность» + «Прочие оборотные активы».

  А2₁ = 3411 тыс. руб.        А2₂ = 4681 тыс. руб.       А2₃ = 19236 тыс. руб.

3. Медленно реализуемые активы ( группа А3 ) – статьи раздела I I актива баланса «Запасы» за исключением «Расходов будущих периодов» + « НДС по приобретенным ценностям» + статья раздела I актива баланса « Долгосрочные финансовые вложения» .

А3₁ =3762 тыс. руб.           А3₂  = 4504 тыс. руб.         А3₃ = 3096 тыс. руб. 

     

4. Трудно  реализуемые активы ( группа А4 ) –  статьи раздела I актива баланса « Внеоборотные активы» за исключением « Долгосрочных финансовых вложений».

А4₁ =10256 тыс. руб.        А4₂= 10288 тыс. руб.       А4₃= 10310 тыс. руб.

     Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

5. Наиболее срочные обязательства ( группа П1 ) – кредиторская задолженность .

       П 1₁ = 5995 тыс. руб.        П 1₂ = 7134 тыс. руб.      П 1₃ = 16097 тыс. руб.

6. Краткосрочные обязательства ( группа П2 ) – статьи раздела V пассива баланса « Краткосрочные заемные средства» + « Расчеты по дивидендам» + « Прочие краткосрочные обязательства» .

П2₁ = 0 тыс. руб.                П2₂ = 0 тыс. руб.                    П2₃ = 0 тыс. руб.

7. Долгосрочные обязательства ( группа П3 ) – статьи раздела IV  пассива баланса « Долгосрочные обязательства» .

        П3₁ = 0 тыс. руб.               П3₂ = 0 тыс. руб.                    П3₃ = 0 тыс. руб.

8. Постоянные пассивы ( группа П4 ) – статьи раздела III «Капитал и резервы» за минусом статьи раздела II актива « Расходы будущих периодов» + статьи раздела V пассива « Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей» - статьи раздела III пассива «Капитал и резервы» .

П4₁ = 11193 тыс. руб.       П4₂ = 13663 тыс. руб.     П4₃ = 16470 тыс. руб.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения :

          А1  >  П  1;                А2  >  П2;                А3  >  П3;               А4  <  П4;

       Выполнение первых трех неравенств  с необходимостью влечет выполнение  и четвертого неравенства, поэтому  практически существенным является  сопоставление итогов первых  трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий характер», и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл : его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у

     предприятия   собственных   средств.   Для  ОАО  «СРЗ – Холдинг»    система неравенств будет выглядеть следующим образом :

      На 1 января 2001 года:

      109 < 5995;  3411 > 0;  3762 > 0;  10 256 >  1 1193.

 На 1 Января 2002  года :                  

      1399<  7134;         4681 >  0;              4504>  0;                 10288 <  13663.

На 1 Января 2003 года :

      0<  16079;             19236 >  0;            3096   >  0;              10310 <  16470.

       Как видно, первое неравенство  имеет знак, противоположный зафиксированному  в оптимальном варианте. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, то есть суммы А1 и А2 с суммой П1 и П2, позволяет охарактеризовать текущую ликвидность предприятия. Для ОАО « СРЗ – Холдинг» на 1 Января 2003 года :

                 19236  > 16097

             Данное неравенство свидетельствует о том, что на ближайшее к рассматриваемому периоду времени предприятие не будет иметь особых проблем с платежеспособностью.

       Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную ликвидность предприятия.

                           А3  >  П3

       Для ОАО «СРЗ – Холдинг» данное неравенство на 1 Января 2002 года имеет вид :

3096. >  0

     Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную ликвидность предприятия. Медленно реализуемые активы на 3096 тыс. руб. превысили долгосрочные обязательства, но в силу низкой ликвидности этот излишек не может быть направлен на осуществление текущих платежей и в ближайшем будущем, что не может повлиять на свою платежеспособность   (А3  =  3096  > 

     П3  =  0 ).

     На  конец  отчетного  периода  постоянные  пассивы  превысили на 6160 тыс. руб. трудно реализуемые активы.

     Таким образом, предприятие платежеспособно, но недостаточно высокой платежеспособностью.

       Данные анализа ликвидности баланса  с использованием абсолютных  показателей подтверждаются анализом  ликвидности баланса через относительные  показатели – коэффициенты ликвидности.

       Коэффициенты ликвидности позволяют  определить способность предприятия  оплатить свои краткосрочные  обязательства.

       Коэффициент общей (текущей) ликвидности  характеризует общую обеспеченность  предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств на 2 – 3 месяца вперед, дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия на 1 рубль текущих обязательств.

                                     ОбС  

                        К1 = ------------- ;              (3.6)

                                   КрО