Финансовый менеджмент

Потенциально финансовые ресурсы формируются на стадии производства, когда создается новая стоимость  и осуществляется перенос старой на готовый продукт. Но именно потенциально, поскольку работники материальной сферы производят не финансовые ресурсы, а продукты труда в натуральной  форме.

Реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость  реализована и из выручки от продажи  товаров выделяются отдельные элементы стоимости (фонды возмещения, оплаты труда и прибыль). Не случайно прибыль, хотя и создается на стадии производства, но количественно формируется в  процессе стоимостного распределения.

Финансовые ресурсы являются источником образования целевых  денежных фондов предприятий (потребления, накопления и резервного).

По источникам формирования финансовые ресурсы подразделяются на три группы:

1. Финансовые ресурсы,  образованные за счет собственных  средств (прибыль от основной  деятельности, от реализации выбывшего  имущества, от внереализационных  операций, амортизации, устойчивых  пассивов, дополнительных паевых  и иных взносов, эмиссионного  дохода, резервных фондов и др.).

2. Финансовые ресурсы,  мобилизованные на финансовом  рынке (средства от выпуска  и продажи собственных ценных  бумаг, дивиденды и проценты  по ценным бумагам других эмитентов,  кредиты банков и займы юридических  и физических лиц, доходы по  операциям с иностранной валютой  и драгоценными металлами и  др.)

3. Финансовые ресурсы,  поступающие в порядке перераспределения  (страховые возмещения, средства, поступающие  от концернов, ассоциаций, бюджетные  субсидии и т.п.).

Организация финансовой деятельности предприятий осуществляется по следующим  основным направлениям:

· Финансирование затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг)

· Финансирование инвестиционной деятельности предприятия (реальные и  финансовые инвестиции)

· Платежи в бюджет и  внебюджетные фонды

· Погашение кредитов и  займов

· Финансирование благотворительной  деятельности и др.

 

 

 

 

 

 

2.2 Финансовая деятельность  организации, основные ее направления

 

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное  их использование во многом предопределяет финансовое благополучие предприятия, финансовую устойчивость, платежеспособности и ликвидность баланса. Размер этих ресурсов и эффективность их использования  в текущем периоде и на перспективу  определяется в процессе финансового  планирования.

Организация финансовой деятельности предприятия - формирование и использование  финансовых ресурсов, опосредуемые денежными  потоками (разница между всеми  поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за конкретный период) по трем видам деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, финансовой.

Текущая деятельность - это  деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели. Предполагает движение денежных средств, связанных с получением выручки от продажи продукции (товаров, работ, услуг) и запасов производственно-материальных ресурсов, получением авансов, арендной платы, уплатой по счетам поставщиков, выплатой заработной платы, дивидендов, расчетами по налогам и сборам, оплатой и получением неустоек, залогов.

Инвестиционная деятельность - это деятельности организации, связанная  с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением финансовых вложений, приобретением ценных бумаг  других организаций, предоставлением  другим организациям займов и др. Предполагает движение денежных средств, связанных  с капиталовложениями, осуществлением финансовых вложений, с приобретением  дочерних организаций, а также с  продажей объектов основных средств  и иных внеоборотных активов, с продажей ценных бумаг и иных финансовых вложений, получением дивидендов и др.

Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и оборотных  средств, формирование и распределение  прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует  объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает  формы и способы выживания  и развития при новых условиях.

Финансовая стратегия  включает в себя методы и практику формирования финансовых ресурсов, их планирование и обеспечение финансовой стойкости предприятия. Всесторонне  учитывая финансовые возможности предприятий, объективно оценивая характер внешних  и внутренних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся  на рынке. Финансовая стратегия предусматривает  определение долгосрочных целей  финансовой деятельности и выбор  наиболее эффективных способов их достижения. Цели финансовой стратегии должны подчиняться  общей стратегии экономического развития и направляться на максимизацию прибыли и рыночной стоимости  предприятия.

На основании финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по следующим  основным направлениям финансовой деятельности:

налоговая политика;

ценовая политика;

амортизационная политика;

дивидендная политика;

инвестиционная  политика.

В процессе разработки финансовой стратегии особое внимание отводится  производству конкурентоспособной  продукции, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости  продукции, формированию и распределению прибыли, эффективному использованию капитала и т. п.

Большое значение для формирования финансовой стратегии имеет учет факторов риска. Финансовая стратегия  разрабатывается с учетом риска  неплатежей, инфляционных колебаний, финансового  рынка.

Финансовая стратегия  — это генеральный план действий предприятия, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения  финансовой стабильности предприятия  и включающий в себя следующее:

планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния;

оптимизацию основных и оборотных средств;

распределение прибыли.

Разработка финансовой стратегии  предприятия зависит от целей  и задач, поставленных собственником  предприятия, поэтому финансовый план (бюджет) предприятия может быть или бюджетом «проедания», или бюджетом развития. Практика показывает, что  только у серьезных стратегических инвесторов финансовой стратегией предусматривается  постоянное развитие предприятия, инвестирование в обновление его основных фондов, переориентация экономики предприятия  в сторону уменьшения энергозатрат и увеличения расходов на оплату труда, и даже переориентация производства.

 

 

Глава 3. Основные задачи и обязанности финансового менеджера организации

 

3.1 Принципы организации финансового менеджмента на предприятии

 

Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда основных принципов  финансового менеджмента(рис.1):

Рисунок 1 - Принципы финансового менеджмента

- ориентированность на  стратегические цели развития  организации;

- адаптивность;

- комплексность;

- интегрированность.

1. . Ориентированность на  стратегические цели развития  предприятия.

Проекты управленческих решений  в области финансовой деятельности в текущем периоде должны быть согласованы с миссией (главной  целью деятельности) предприятия, стратегическими  направлениями его развития, показателями развития собственных финансовых ресурсов и.т.д. Поэтому, если проекты вступают в противоречие, они должны быть отклонены.

Ориентация на стратегические цели развития предприятия предполагает разработку не только оперативных и текущих, но и перспективных финансовых планов, определяющих ресурсный потенциал на будущее (на период свыше одного года).

 

2. Комплексный характер  формирования управленческих решений.

Все управленческие решения  в области формирования, распределения  и использования финансовых ресурсов предприятия взаимосвязаны и  оказывают влияние на результативность его деятельности (прибыль, рентабельность, объем ресурсов и т. д.).

В ряде случаев это воздействие  может носить противоречивый характер. Так, например, осуществление высокодоходных финансовых инвестиций может вызвать  дефицит в финансировании производственной деятельности и как следствие - существенно уменьшить размер операционной прибыли (т.е. снизить потенциал формирования собственных финансовых ресурсов). Поэтому финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.

3. Адаптивность. В настоящее время с изменениями конъюнктуры финансового рынка, высокой динамикой факторов внешней среды на современном этапе развития рыночной экономики, даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные в предыдущем периоде не всегда эффективны сегодня или в будущих периодах. Прежде всего, это связано с высокой динамикой факторов внешней среды на стадии перехода к рыночной экономике. Высокий динамизм внешней среды предполагает использование в процессе управления финансами современных технологий - бюджетирования, формирования и использования доходов и капитала, финансового инжиниринга, контроллинга, новых программных продуктов и др.

Кроме того, меняются во времени  и внутренние условия функционирования предприятия, особенно на этапах перехода к последующим стадиям его  жизненного цикла.

 

4. Интегрированость. Любое управленческое решение оказывает влияние на формирование денежных потоков предприятия, результаты его физической деятельности и финансовое состояние предприятия. Управление финансами непосредственно связано с производственным менеджментом, кадровым и инновационным менеджментом, маркетингом, логистикой в сфере приобретения материальных ресурсов и другими видами функционального менеджмента. Например, принятие решения о реализации крупного инвестиционного проекта может вызвать значительный отток денежных средств из текущей деятельности в форме изъятия нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений. Это определяет необходимость органическое интегрированное финансового менеджмента с общей системой управления предприятием. Однако решение специальных вопросов финансового менеджмента во многом в свою очередь зависит от производственно-коммерческих характеристик и параметров деятельности предприятия.

Организация финансового  менеджмента заключается в формировании оптимального ресурсного потенциала предприятия с учетом минимальной степени влияния риска на результаты его хозяйственной деятельности. С учетом изложенных принципов финансового менеджмента формулируются обязанности и задачи менеджера.

 

 

3.2  Задачи и обязанности  финансового менеджера

 

В управлении финансовой деятельностью  главное действующее лицо финансовый менеджер – это человек, занимающий постоянную управленческую должность  и наделенный полномочиями принимать  решения по определенным видам деятельности организации и предприятия. Основные задачи, стоящие перед финансовым менеджером, определяются под влиянием целого ряда факторов: конкурентной среды, необходимости постоянного технологического совершенствования, потребности в  капитальных вложениях, меняющегося  налогового законодательства, мировой  конъюнктуры, политической нестабильности, информационных тенденций, изменений  процентных ставок и ситуации на фондовом рынке. Формируя соответствующую финансовую политику, финансовый менеджер должен разработать алгоритм достижения финансового  успеха. Максимизация средств предприятия  благодаря выбору способов финансирования, проведению соответствующей дивидендной  политики и минимизации рисков при  получении чистой прибыли - задачи текущей  и перспективной деятельности в  области управления финансами. В  общем комплексе задач финансового  менеджера можно выделить пять основных блоков: ³

1. финансовое планирование;

долгосрочное и краткосрочное  финансовое планирование;

составление бюджетов торговых и финансовых операций, а также  капитальных затрат;

ценовую политику и прогнозирование  объемов продаж;

оценку эффективности  затрат;

оценку приобретаемого и  реализуемого имущества;

анализ экономических  показателей и факторов изменения  объемов 

_{_____________________________________________}

_{Шохин Е.И. «Финансовый  менеджмент» стр.17}

 

производства и продаж.

2. управление ресурсами;

определение политики бухгалтерского учета;

систему и порядок учета;

учет издержек производства и обращения;

подготовку бухгалтерской  отчетности, включая государственную  отчетность;

внутреннюю ревизию (аудит);