Фінансові ресурси

Управління грошовими коштами підприємства

Управління грошовими  потоками передбачає цілеспрямований  вплив на процеси акумуляції грошових коштів, їх витрачання та перерозподіл з метою збалансування фінансово-господарської  діяльності підприємства. Характерні риси практики управління грошовими потоками відображають принципи управління, тобто основні правила діяльності, якими керуються органи управління, враховуючи соціально-економічні умови, що склалися.

Згідно із принципами управління формують систему методів  управління грошовими потоками. До складу основних методів управління грошовими потоками відносять:

• аналіз грошових потоків;
• планування та оптимізація;
• контроль за рухом грошових коштів;
• облік та звітність.

Аналіз грошових потоків  — це сукупність методів формування і обробки даних про грошові потоки, які дають об'єктивні оцінки стану, тенденцій розвитку, виявлення резервів підвищення ефективності використання грошових коштів та шляхів їх реалізації.

З урахуванням терміну  часу, ступеня деталізації об'єктів  і показників аналіз може бути перспективним, поточним і оперативним. З погляду обсягів аналіз може бути тематичний, тобто пов'язаний з визначеною конкретною метою, локальний — пов'язаний з діяльністю окремого підрозділу, комплексний — охоплює всі сторони діяльності підприємства. Інформаційною базою для аналізу грошових потоків за звітні періоди є форми бухгалтерської звітності, додатки до них та інші облікові документи. Аналіз грошових потоків та оцінка їх впливу на фінансовий стан підприємства визначається системою показників, до яких відносять показники ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості.

Результати аналізу  враховуються при плануванні грошових потоків та їх оптимізації.

Планування грошових потоків — це процес визначення їх обсягів за видами діяльності, часовими інтервалами та напрямами використання з метою забезпечення максимальної синхронізації надходжень і витрат та платоспроможності підприємства.

У процесі планування досягається оптимізація грошових потоків, тобто знаходження такого співвідношення між вхідними і вихідними грошовими потоками, між напрямами й умовами залучення та використанням грошових коштів, яке дає змогу досягти найкращих результатів діяльності (мінімізації витрат, максимізації прибутку).

Контроль за надходженням та використанням грошових коштів є системою спостереження і перевірки процесу надходження та використання грошових коштів з метою визначення відхилень від їх заданих параметрів. Як функція управління контроль об'єктивно необхідний. Він спрямовує процес управління за встановленими ідеальними моделями, коригуючи поведінку підконтрольного об'єкта.

Сутність і значення контролю за грошовими потоками полягає  в тому, що суб'єкт управління здійснює перевірку виконання запланованих параметрів формування грошових фондів, напрямів їх використання, дотримання синхронності надходжень і витрат у встановлені періоди часу, блокує відхилення від заданої програми, а в разі виявлення порушень сигналізує про необхідність коригування системи управління. Таким чином, контроль є засобом отримання інформації про грошові потоки по каналу зворотнього зв'язку, тобто за результатами свого управлінського впливу на об'єкт управління. У циклі управління грошовими потоками облік є кінцевою стадією. Він передбачає визначення, реєстрацію на різних носіях та класифікацію інформації про грошові надходження та витрати для отримання підсумкових даних, які відображають досягнутий результат. Результати обліку відображаються у звітності. Таким чином, облік як кінцева стадія в циклі управління є одночасно початковою стадією для наступного циклу. Облік і звітність складають інформаційну базу для аналізу грошових потоків за звітний період. Отже, наведені методи управління грошовими потоками є одночасно етапами процесу управління в цілому.

Ефективність управління грошовими потоками визначається синхронізацією надходжень і виплат, підтримкою постійної платоспроможності підприємства і включає такі складові:

• визначення мінімального обсягу грошових коштів, достатнього для обслуговування поточної господарської діяльності;
• постійний моніторинг надходження грошових коштів від продажу; згладжений коливань в обсягах надходжень і виплат грошових коштів з метою запобігання платіжної кризи в окремі періоди;
• оптимізація системи розрахунків з постачальниками і покупцями, тобто обґрунтування політики надання комерційних кредитів і отримання відстрочок платежів;
• вибір напрямків використання тимчасово вільних грошових коштів з метою запобігання втрат від інфляції і упущеної вигоди;
• прискорення оборотності грошових коштів за рахунок впровадження організаційно-економічних заходів.

Практична реалізація цих  складових управління грошовими  потоками дасть змогу певною мірою  знайти компроміс між необхідністю підтримувати певний обсяг грошових коштів для забезпечення ліквідності підприємства і бажанням інвестувати тимчасово вільні кошти для забезпечення їх дохідності.

2.2 Управління вихідними грошовими потоками підприємства

 

За допомогою прямого  методу аналізу грошових потоків  можна виявити чинники зміни  величини грошових коштів за звітний період.

Балансові дані для розрахунку грошового потоку (грн.) за 1 півріччя 2010р. (таб.2.1)

 

Таблиця 2.1 Грошовий потік підприємства

Статті балансу	Початок періоду	Кінець періоду	Зміна (+;-)
1.Внеоборотниє активи, в т.ч.:	5988000	4658000	-1330000
1.1.Основні засоби	5988000	4658000	-1330000
2.Оборотні активи, в т.ч.:	45470000	47049000	1579000
2.1.Запаси	39878000	46370000	6492000
2.2.ДЗ (платежі більше 12 міс.)	3882000	0	-3882000
2.3.Інші оборотні активи	494000	206000	-288000
3.Власний капітал	18635000	19944000	1309000
4.Довгострокові кредити і позики	13506000	12829000	-677000
5.КЗ, в т.ч.:	19317000	18934000	-383000
5.1.Постачальники і підрядчики	19196000	18806000	-390000
5.2.Заборгованість перед персоналом	82000	98000	16000
5.3.Заборгованість перед державними позабюджетними фондами	12000	14000	2000
5.4.Заборгованість по податках і зборах	27000	16000	-11000
6.Грошові кошти	1216000	473000	-743000

 

Розрахунок показників приросту грошових коштів за 1 півріччя 2010р. (таб.2.2)

 

 

Таблиця 2.2 Приріст грошових коштів за 1 півріччя 2010г

Показники	Значення показників
	грн.	У % до суми
I. Збільшуючі грошові  кошти
1.Зменшення:
1.1.Основних засобів	1330000	19,48%
1.2.Інших оборотних активів	288000	4,22%
1.3.ДЗ (платежі більше 12 міс.)	3882000	56,86%
2.Збільшення:
2.1.Власного капіталу	1309000	19,17%
2.2.Заборгованість перед персоналом	16000	0,23%
2.3.Заборгованість перед державними позабюджетними фондами	2000	0,03%
II. Зменшуючі грошові  кошти
1.Збільшення:
1.1.Запасів	6492000	85,76%
2.Зменшення:
2.1.КЗ постачальникам і підрядчикам	390000	5,15%
2.2.Заборгованості по податках і зборах	11000	0,15%
2.3.Довгострокових кредитів і позик	677000	8,94%
III. Разом збільшуючі  чинники	6827000	100
IV. Разом зменшуючі  чинники	7570000	100
V. Зменшення грошових  коштів	743000	-

 

Балансові дані для розрахунку грошового потоку (грн.) за 9 місяців 2009г. (таб.2.3)

 

Таблиця 2.3 Балансові дані

Статті балансу	Початок періоду	Кінець періоду	Зміна (+;-)
1.Позаоборотні активи, в т.ч.:	5988000	4392000	-1596000
1.1.Основні засоби	5988000	4392000	-1596000
2.Оборотні активи, в т.ч.:	45470000	45266000	-204000
2.1.Запаси	39878000	44772000	4894000
2.2.ДЗ (платежі більше 12 міс.)	3882000	0	-3882000
2.3.Інші оборотні активи	494000	3000	-491000
3.Власний капітал	18635000	25304000	6669000
4.Довгострокові кредити і позики	13506000	0	-13506000
5.Короткострокові кредити і позики	0	10851000	10851000
6.КЗ, в т.ч.:	19317000	13503000	-5814000
6.1.Постачальники і підрядчики	19196000	13421000	-5775000
6.2.Заборгованість перед персоналом	82000	68000	-14000
6.3.Заборгованість перед державними позабюджетними фондами	12000	9000	-3000
6.4.Заборгованість по податках і зборах	27000	5000	-22000
7.Грошові кошти	1216000	491000	-725000

 

Розрахунок чинників приросту грошових коштів за 9 місяців 2009г. (таб.2.4)

 

Таблиця 2.4 Приріст грошових коштів

Показники	Значення показників
	Грн..	У % до суми
I. Збільшуючі грошові  кошти
1.Зменшення:
1.1.Основних засобів	1596000	6,79%
1.2.Інших оборотних активів	491000	2,09%
1.3.ДЗ (платежі більше 12 міс.)	3882000	16,53%
2.Збільшення:
2.1.Власного капіталу	6669000	28,39%
2.2.Короткострокові кредити і позики	10851000	46,20%
II. Зменшуючі грошові кошти
1.Збільшення:
1.1.Запасів	4894000	20,21%
2.Зменшення:
2.1.КЗ постачальникам і підрядчикам	5775000	23,85%
2.2.Заборгованості по податках і зборах	22000	0,09%
2.3.Заборгованість перед персоналом	14000	0,06%
2.4.Заборгованість перед державними позабюджетними фондами	3000	0,01%
2.3.Довгострокових кредитів і позик	13506000	55,78%
III. Разом збільшуючі  чинники	23489000	100
IV. Разом зменшуючі  чинники	24214000	100
V. Зменшення грошових  коштів	725000	-

 

Вирішальним чинником збільшення грошових коштів на кінець періоду в порівнянні з його початком є збільшення власного капіталу. Одночасно сталося збільшення долі короткострокових кредитів і позик з одночасним зменшенням долі довгострокових кредитів і позик. Так само збільшилися запаси і зменшилася дебіторська заборгованість постачальникам і підрядчикам.

Зростання запасів на 12,3% і зменшення кредиторської  заборгованості можна вважати ознакою збільшення виручки від продажів, але це вимагає перевірки у формі аналізу змін статей балансу за 9 місяців 2010 років, а також звіту про прибутки і збитки.

Звіт показує, що виручка  від продажів дійсно збільшилася, її приріст склав 131,9%, залишки ДЗ покупців зменшилися на 3882000 грн. Залишки КЗ постачальникам зменшилися на 43,03%, при цьому вся КЗ зменшилася на 43,05%.

Зіставивши результати цих розрахунків можна зробити  наступні виводи:

1. За період сталося повне погашення дебіторської заборгованості покупців.

2. Оборотність КЗ прискорилася, що дозволило значно скоротити суму кредиторської заборгованості постачальникам.

3. Отже, ліквідація дебіторської заборгованості і зменшення кредиторською не є прямим наслідком збільшення виручки від продажів, а пов'язані також із змінами умов розрахунків з дебіторами і кредиторами, у тому числі із станом боргів: сплачена частина боргів, що виникли в попередні періоди і виникли нові борги.

4. При зростанні виручки від продажів на 131,9% балансових запасів збільшилися на 12,3%.

Витрати на продану продукцію, виходячи з даних звіту про  прибутки і збитки, збільшилися на 138,28%.

Грошові надходження  від продажів залежать не лише від  виручки поточного періоду, але  і від повернення ДЗ минулих періодів, і від руху іншої ДЗ, не пов'язаної безпосередньо з продажами. Фактичні витрати грошових коштів також не збігаються з витратами, відбитими в звіті про прибутки і збитки. Вони обмежуються наявними (що поступили) грошовими коштами. Грошовий потік на кінець періоду і його зміну в порівнянні з початком періоду можна визначити виходячи із звороту грошових коштів протягом періоду.

Таким чином, виручка  від продажів практично повністю визначила суму грошових коштів, що поступили. Їх виявилося досить на оплату всіх видів витрат, пов'язаних з основною діяльністю, а також на розрахунки по обов'язкових платежах до бюджету і єдиний соціальний фонд.

За допомогою непрямого  методу розрахунку грошових коштів (шляхом коректування чистого прибутку на суми, що входять в розрахунок чистому прибутку, але не вхідні в розрахунок рухи грошових коштів) розглянемо участь у формуванні грошового потоку чистого виторгу, тобто величини грошових коштів у складі виручки від продажів. Це чистий прибуток і амортизація.[33,c.104]