Государственное регулирование финансовых рынков

Глава №1  Введение

1.1  Актуальность  темы

Темой  работы  является  государственное  регулирование  Финисовых  рынков.

Современный мир - это мир смешанных экономик, где государство функционирует  в положении партнера и конкурента частных фирм, с одной стороны, с другой - несет ответственность  за нормальное функционирование рынка  поддержание правопорядка в экономике. Роль государства тем самым не ограничивается выполнением функций  «ночного сторожа» а предполагает более  широкое поле деятельности.

В экономической  теории предполагается, что действия государства  являются следствием решений, принимаемых гражданами и государственными служащими, которые учитывают свои предельные издержки и предельные выгоды, связанные с альтернативными видами действий.

Актуальность  настоящей работы обусловлена тем, что государственное регулирование  экономики призвано обеспечить ее равновесие и устойчивое развитие. Оно в условиях рыночного хозяйства представляет собой систему типичных мероприятий  законодательства, исполнительного  и контролирующего характера, которые  осуществляют правомочные государственные  учреждение и общественные организации  с целью стабилизации а адаптации  существующей социально-экономической  системы к условиям, которые изменились.

Основной  целью современного государственного регулирование финансовых  рынков  являются их перевод на интенсивный путь развития с последовательным сокращением расходов на экстенсивный рост и вложений в интенсификацию эффективного использования уже созданного хозяйственного потенциала.

Экономический порядок характеризуется разделением  в определенной форме между государством и отдельными личностями прав принятия решений относительно удовлетворения потребностей.

Весьма  грубым показателем удельного веса рынка и правительства в экономике  служит тот факт, что в настоящее  время около 4/5 национального 

1

продукта  обеспечивается рыночной системой, а  остальная его часть производится под эгидой правительства. Но помимо финансирования производства, правительство  осуществляет также ряд программ социального страхования и социального  обеспечения, ставя своей целью  перераспределение доходов в  частном секторе экономики. Статистика показывает, что налоги и общий  объем правительственных расходов и на покупку товаров, и на социальные программы, составляет приблизительно 1/3 национального продукта.

Государственное регулирование в рыночном хозяйстве - целенаправленное воздействие на микро - и макроэкономические процессы развития экономики в целях поддержания  ее стабильности или изменения в  нужном обществу направлением. Государственное  регулирование выполняет важные функции в рыночной экономике. Рыночный механизм сам по себе в «чистом  виде» не позволяет своевременно выявлять преимущества стран в конкурентной борьбе, быстро концентрировать ресурсы  для приоритетного развития

Соответствующих отраслей, ускоренной структурной перестройки  промышленности. Это функция государственного регулирования экономики. Одна из главных  функций государственного регулирования - активация, интенсификация прежде всего  инвестиционной, инновационной и  предпринимательской деятельности при обеспечении стабильности национальной валюты. Это достигается мерами финансовой, денежной и кредитной политики.

Государство выполняет свои функции, применяя разнообразные  методы. Методы классифицируют по различным  критериям. Различаются методы прямого  и косвенного влияния. Методы прямого  воздействия вынуждает субъектов  экономики принимать решения, основанные не на самостоятельном экономическом  выборе, а на предписаниях государства.

Методы  косвенного воздействия лишь предпосылки  к тому, чтобы при самостоятельном  выборе субъекты экономических отношений  предпочитали варианты, которые соответствуют  целям экономической политики.

Государство постоянно должно  контролировать рынок, то есть система мер законодательного, исполнительного и контролирующего характера осуществляется государственными учредителями в целях адаптации

2

социально-экономической  системы к постоянно изменяющимся условиям. Вмешательство государства  в рынок влияет на состояние дел  на нем, формирования спроса и предложения, перераспределение доходов, решает глобальные проблемы развития экономики, обеспечивает социальную защиту общества.

Правовое  регулирование разрабатывает законы, которые обеспечивают защиту прав покупателей  и интересов общества, равноправие  рыночных субъектов.

1.2  Цели  и  задачи  работы

Целью работы является изучение методов государственного регулирования финансовых рынков.

Для достижения цели сформулируем задачи работы:

1.  Изучить сущность государственного регулирования;

2. Проанализировать необходимость государственного регулирования и современные проблемы регулирования финансовых рынков;

3.  Рассмотреть основные модели регулирования финансовых рынков;

4.  Дать характеристику современному состоянию государственного регулирования валютного рынка и рынка ценных бумаг

Объектом  работы являются финансовые рынки, предметом - методы государственного регулирования  финансовых рынков.

В курсовой работе подробно освещаются такие вопросы, как: сущность и цель государственного регулирования, понятие финансового  рынка и его структура, проблемы регулирования финансовых рынков.

Подробно  рассмотрены государственное регулирование  фондового и валютного рынка, методы регулирования валютного  курса и государственное регулирование  денежного капитала.

1.3  Структура  построения  работы,  и изложения информации  в ней

Основная  часть  работы,  будет  состоять  из  двух  больших  глав.  Первая  глава  будет иметь название  «Понятие  виды  и особенности финансовых  

3

рынков».  В ней будут изложены  такие понятия как:  определение понятия финансового рынка,    и входящие  в него  составные части.  Далее,  будет рассказано  о том,  на  какие виды  подразделяют  финансовый  рынок,  и каковы  характерные особенности каждого из  них. Данная  глава будет играть  роль  вводной  части,  в   тему  работы,  т.к без   знания  определения финансового рынка,  видов,  и характерных особенностей  каждого вида,  невозможно    написать  подробную и грамотную работу,  о регулировании финансовых  рынков.  Вторая  глава    будет называться,  «Государственное  регулирование финансовых  рынков».  Данная  глава по  сравнению с первой  будет гораздо более объёмной,  т.к в ней заключены,  основной  смысл,  тема,  и суть  работы.  В главе будут освещены  такие понятия как:  причины необходимости регулирования финансовых  рынков  со  стороны государства,  пути  и механизмы регулирования,  характерные особенности регулирования рынка для каждого из  видов,  законотворческая  деятельность  государства,  в области регулирования рынков,  а также в работе  будет рассмотрены , случаи  применения  мер подобного регулирования на  примере конкретных  случаев из  юридической практики.

В  заключительной  главе  будут сделаны    общие выводы  из  работы,  и высказано отношение к ней.

1.4    Краткая оценка  используемых  ресурсов

  В  работе  будет  использовано  большое  количество  источников  информации.  Предпочтение  будет  отдаваться  научной,  юридической  литературе  последних  лет  издания,  которая  сумела  хорошо  зарекомендовать  себя  в  ВУЗах  РФ.  Также  будут  использованы источники  и  акты  применения  права,  к ним относятся:  указы президента,  постановления правительства РФ  и Т.П   В работе  будет приведено множество различных точек зрения,  относительно  видения тех или иных  проблемных  вопросов,  также,  мною,  на  основании многообразия  мнений,  будут высказываться и обосновываться  свои  собственные токи  зрения.

Касаясь  конкретных  авторов,  и  конкретной  литературы,  мне  бы  хотелось  выделить    научные работы  А С Булатова,  и Я А Гевандова,  т.к в их 

4

литературе  данная  тема,  освящена  достаточно  хорошо,  и  последовательно.  Также тема  курсовой   работы    изучена в совместном  труде   таких экономистов как:    Т.Г Морозов,  Ю.  М Дурдыев, В.  Ф Тихонов,  Их    работа  называется  «Государственное  регулирование   экономики».

Глава № 2  Понятие  виды  и  особенности  финансовых  рынков

2.1  Определение  понятия   финансового  рынка  и  его  состав.

В  экономической  науке,  существует  множество определений  и трактований понятия финансовый  рынок,  вот  некоторые   из  них:

Финансовый  рынок (от лат financia — наличность, доход) в экономической    ¹теории — система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием   денег в качестве актива-посредника.

²рынок кратко-, средне- и долгосрочных кредитов, инвестиций, ценных бумаг, вкладов, долговых инструментов.

 

³ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК — совокупность рыночных форм торговли финансовыми активами: иностранной валютой, ценными бумагами, кредитами, депозитами, производными финансовыми инструментами. Включает фондовый рынок (фондовые биржи), кредитный  рынок (банки, инвестиционные и дилерские компании, пенсионные фонды), рынки капитала  (страхового, ипотечного, межбанковского), мировой финансовый рынок.

⁴Финансовый рынок – система экономических отношений связанных с перераспределением временно свободных денежных средств, от тех у кого они имеются к тем кто в них нуждается в наиболее короткие сроки и по приемлемой цене. 

Каждое  из  приведённых  определений , является  по  своему   верным,  и  имеет  право  на  существование,  Но  на  мой  взгляд,  наиболее  точным,  является  определение  под  номером  три,  т.к  оно  наиболее  развёрнутое,  конкретное, и  подробное.  Также,  в  данном  определение,  говорится  о  том,  на  какие  типы  подразделяется  финансовый  рынок,  какие  составные  части  включает  в  себя,  а  также  то,  из  чего  складывается  каждый  из  видов  финансового  рынка.  Три   других  определения,  являются  очень  обобщёнными,  сжатыми,  и  не  включают  в  себя  никакой  конкретики.

2.2  Виды  финансовых  рынков,  их  структура  и особенности

Финансовый  рынок  подразделяется на денежный рынок, и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь, денежный рынок, подразделяется обычно на,  учетный, межбанковский и валютный рынки.

 

 

Рис.1. Структура финансового рынка

 

Межбанковский рынок – часть рынка ссудных  капиталов, где временно свободные  денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками  между собой, преимущественно в  форме межбанковских депозитов  на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов – 1, 3 и 6 месяцев, предельные сроки – от 1 дня до 2 лет 

6

(иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка  используются банками не только  для краткосрочных, но и для  средне- и долгосрочных активных  операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных  регулирующих органов⁵.

К учетному рынку относят тот, на котором  основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном  рынке обращается огромная масса  краткосрочных ценных бумаг, главная  характеристика которых – высокая  ликвидность и мобильность.

Валютные  рынки обслуживают международный  платежный оборот, связанный с  оплатой денежных обязательств юридических  и физических лиц разных стран. Специфика  международных расчетов заключается  в отсутствии общепринятого для  всех стран платежного средства. Поэтому  необходимым условием расчетов по внешней  торговле, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или  продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки  – официальные центры, где совершается  купля-продажа валют на основе спроса и предложения⁶.

Рынок капиталов  охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (средне- и долгосрочных) и  рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоко ликвидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей в финансовых ресурсах.

Глава № 3  Государственное  регулирование  финансовых  рынков

3.1  Понятие  государственного  регулирования   финансовых  рынков

Согласно  определению,  которое  даёт,  большой  финансовый  словарь  интернет сайта: «Финам», под государственным регулированием  финансового  рынка  понимается:  вмешательство государственных органов в функционирование рынка с целью перспективного воздействия на развитие общественного производства в нужном обществу направлении или решения социальных проблем.⁷  Приведённое определение является  наиболее  распространённым,  среди немногочисленных  толкований  данного понятия.

3.2  Причины  необходимости  регулирования   финансовых  рынков  со  стороны   государства.

Необходимость  государственного  регулирования финансовых  рынков  является  очевидной,  а её  причины лежат на  поверхности.  Как правило,  не  регулируемые  рынки могут не  давать  результата,  экономически  оптимального,  выгодного,  как для самих участников  рынка,  так и для государства в целом.  В таком случае,  инвесторы не  смогут  принимать правильных  решений,  о вложении  оптимальных целевых инвестиций,  и риск  различного  уровня  не  распределится по  экономике равным  образом.  Опасность подобного явления заключается в том,  что в случае  резкого падения одной из  отраслей  рынка,  может произойти цепная  реакция,  которая повлечёт  за  собой,  падение во  всех  отраслях  и сегментах финансового рынка.