Инвестиционная деятельность коммерческих банков в РФ

 

 

 

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

ФГБОУ ВПО «ВОЛОГОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

Экономический факультет

Кафедра: Финансов и кредита

 

Курсовая работа

по дисциплине: инвестиции на тему:

Инвестиционная деятельность коммерческих банков  в РФ

 

 

 

Выполнил студент группы ЭФК-51: Пелевин И. В. Приняла: д.э.н., профессор Губанова Е.С.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

г. Вологда

2014 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет стратегическое значение не только для конкретно взятого элемента банковского сектора, но и для страны в целом. С решением проблемы повышения эффективности осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками связаны экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. Рациональная инвестиционная политика также обеспечит и эффективное развитие самого коммерческого банка. Именно поэтому рассмотрение темы «Инвестиционная деятельность коммерческих банков» является актуальной на сегодняшний день, в условиях повышения роли банковского сектора.

Объектом изучения курсовой работы является банковский сектор РФ. Предмет изучения данной курсовой работы – инвестиционная деятельность коммерческого банка.

Целью данной работы является проведение анализа инвестиционного портфеля и поиск путей повышения эффективности инвестиционной деятельности коммерческих банков в РФ. Для ее реализации необходимо:

1. изучить теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков;
2. исследовать инвестиционный потенциал банковского сектора Российской Федерации;
3. найти пути решения проблем, выявленных в процессе анализа.

В ходе написания были использованы методы исследования: метод анализа экономической литературы, посвященной теоретико-методологическим основам исследования инвестиционной деятельности коммерческих банков, методы экономического анализа, синтеза, метод сравнения.

Теоретическая основа для исследования представляет собой учебники и учебные пособия по банковскому делу и банковским операциям различных российских авторов – Я. М. Миркин, О. И. Лаврушина, А. М. Тавасиева, А. И. Балабанова, Е. Ф. Жукова и многих других.

Источниками актуальных статистических данных являются материалы открытого доступа на сайтах Банка России, информационного портала «banki.ru».

В соответствии с задачами исследования структура работы представляет собой три главы.

В первой главе осуществлен анализ теоретических подходов к понятию и классификациям инвестиционных операций банков; сформулировано понятие инвестиционных операций на рынке ценных бумаг для целей работы; изучены нормативно - правовые акты, регулирующие осуществление банками указанных операций.

Во второй главе осуществлен анализ объема и структуры вложений коммерческих банков на рынке ценных бумаг, выявлены основные тенденции за 2000-2012 гг.

В третьей главе приведены возможные пути улучшения эффективности инвестиционной деятельности коммерческих банков в РФ.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В РФ

1.1. Понятие инвестиционной деятельности банка

В научной литературе нет единого подхода к определению и классификации инвестиционных операций, осуществляемых коммерческими банками. Анализ теоретических подходов за последнее десятилетие к их содержанию и классификациям показал, что со временем границы понимания инвестиционных операций становятся все менее четкими, а критерии рассмотрения все более разнообразными.

В учебном пособии 1996 г. проф. Я. М. Миркин определяет инвестиционную деятельность как «деятельность банка по вложению (инвестированию) денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий, коллекции, драгоценные металлы и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других прямых и косвенных доходов» [8]. Автор раскрывает назначение инвестиционной деятельности: расширение и диверсификация доходной базы банка и связанное с этим повышение финансовой устойчивости, удержание рыночной ниши как следствие расширения клиентской и ресурсной базы, а кроме того наличие скрытых мотивов (расширить влияние банка, снизить долю средств, не приносящих доход и др.). В пособии также приведена одна из самых полных классификаций инвестиционных операций коммерческого банка, согласно которой инвестиции банка можно произвести по:

-Объекту        -Срокам          -Целям вложений         -Прочим признакам

Итак, инвестиции банка по объекту делятся на:

• Ценные бумаги;
• Драгоценные металлы и коллекции;
• Недвижимость и долгосрочные имущественные права;
• Прочие активы.

Инвестиции банка по сроку можно разделить на:

• Краткосрочные (до 1 года);
• Среднесрочные (от 1 до 5 лет);
• Долгосрочные (более 5 лет).

Инвестиции по целям: прямые и портфельные, а по прочим признакам в свою очередь делятся по рискам, по регионам, по отраслям.

С точки зрения практики целесообразно рассматривать инвестиционные операции коммерческих банков с позиции инвестиционных проектов и инвестиционного кредитования и с позиции вложений в ценные бумаги с целью получения доходов в кратко- и долгосрочной перспективе, а также поддержания ликвидности. Инвестиционное банковское кредитование – это долгосрочное вложение банковских ресурсов в объекты реального инвестирования, обеспечивающее расширенное воспроизводство основного капитала заемщика на основе реализации инвестиционного проекта [5].

В рамках данной работы к банковским инвестициям на рынке ценных бумаг будут относиться следующие операции Раздела V Плана счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях:

• Долговые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток;

• Долговые обязательства, удерживаемые до погашения;

• Долевые ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток;

• Долевые ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей, основными из которых являются [7]:

• безопасность вложений;

• доходность вложений;

• рост вложений;

• ликвидность вложений.

Безопасность всегда достигается в ущерб доходности и росту вложений. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается тщательным подбором и постоянной ревизией инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель – набор ценных бумаг, приобретаемых для получения доходов и обеспечения ликвидности вложений. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью.

Помимо общих целей, разработка инвестиционной политики в соответствии с выбранной банком стратегией экономического развития предусматривает учет и специфических целей, в качестве которых выступают [6]:

• обеспечение сохранности банковских ресурсов;

• расширение ресурсной базы;

• диверсификация вложений, осуществление которой уменьшает общий риск банковской деятельности и ведет к росту финансовой устойчивости банка;

• минимизация доли не приносящих дохода активов (наличные деньги, средства на корреспондентских счетах в Центральном банке) за счет замещения их части краткосрочными инвестициями, имеющими сопоставимую с денежными средствами степень ликвидности, но приносящими при этом некоторый доход;

• получение дополнительного эффекта при приобретении акций финансовых институтов, покупке филиалов, учреждение дочерних финансовых институтов в результате увеличения  капитала и активов, соответствующего расширения масштабов операций, мобильного перераспределения имеющихся ресурсов, диверсификация средств, выхода на новые рынки, экономии текущих затрат [10].

После определения целей инвестирования и видов ценных бумаг для покупки банки выбирают стратегию управления портфелем. По методам ведения операций стратегии подразделяются на активные и пассивные.

Все активные стратегии основаны на прогнозировании ситуации на различных секторах финансового рынка и активном использовании банковскими специалистами прогнозов корректировки портфеля ценных бумаг.

Пассивные стратегии в меньшей степени используют прогноз на будущее. Популярный подход в таких методах управления – индексирование, т.е. ценные бумаги для портфеля подбираются исходя из того, что доходность инвестиций должна соответствовать определенному индексу и иметь равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности. Реальная портфельная стратегия объединяет элементы как активного, так и пассивного управления.

Предпосылкой формирования инвестиционной политики служит общая деловая политика развития банка. Определение оптимальных способов реализации стратегических целей инвестиционной деятельности предполагает выработку основных направлений инвестиционной политики и установление принципов формирования источников финансирования инвестиций. В соответствии с этими критериями можно выделить следующие направления инвестиционной политики:

• инвестирование с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов, выплат из прибыли;

• инвестирование с целью получения дохода в виде приращения капитала в результате роста рыночной стоимости инвестиционных активов;

• инвестирование с целью получения дохода, составляющими которого выступают как текущие доходы, так и приращение капитала.

При выборе первого направления инвестиционной политики определяющее значение придается стабильности дохода. Данное направление предусматривает вложение средств в активы с фиксированной доходностью в течение длительного периода времени при минимальном риске, высокой надежности вложений, гарантированности доходов, уровня рисков и возможности их хеджирования. Особое внимание уделяется ретроспективным и текущим аспектам анализа, сбору и обработке информации, характеризующей движение процентных ставок, доходность ценных бумаг,  рейтинг компании – эмитентов ценных бумах.

При ориентации инвестиционной политики на приращение капитала на первый план выдвигается стабильность увеличения рыночной стоимости инвестиционных активов, а их доходность рассматривается лишь как один из факторов, определяющих стоимости активов. Политика, направленная на рост капитала, связана с вложением средств в инвестиционные объекты, которые характеризуются повышенной степенью риска, обусловленной возможностью обесценивания их стоимости.

В практике банковской деятельности оба направления инвестиционной политики могут сочетаться в различных формах, позволяющих, как правило, усилить преимущества и сгладить недостатки. Вариантом такой комбинации выступает умеренная инвестиционная политика, при которой предпочтение оказывается достаточной величине дохода в виде, как текущих выплат, так и приращение капитала при не ограниченном жесткими рамками периоде инвестирования и умеренном риске.

Центральный банк Российской Федерации регламентирует инвестиционную деятельность коммерческих банков, определяя приоритетные объекты инвестирования и ограничивая риски путем установления ряда экономических нормативов (использование ресурсов банка для приобретения акций, выдачи кредитов, резервирования под обесценивание ценных бумаг, невозвратных ссуд), дифференцированных оценок риска по вложениям в различные виды активов.

Таким образом, инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации.

 

1.2. Правовая основа инвестиционной деятельности банка

В соответствии с федеральным законом «О банках и банковской деятельности» [11] банк – это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:

• привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; • размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности;

• открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Банки вправе совершать указанные операции в рамках лицензии Банка России на осуществление банковских операций, которая в соответствии с федеральным законом «О банках и банковской деятельности» также дает право на осуществление операций, связанных с выпуском, покупкой, продажей, учетом, хранением и другими операциями с ценными бумагами.

Размещение собственных и привлеченных средств банка составляют активные операции кредитных организаций. По экономическому содержанию активные операции, как правило, подразделяют на ссудные, расчетные, кассовые, инвестиционные и фондовые, комиссионные, гарантийные [2]. В соответствии с данной классификацией к инвестиционным операциям относят операции «по вложению кредитной организацией средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной коммерческой деятельности».