Инвестиционная деятельность коммерческих банков в РФ

Таблица 2.1 – Сравнение уровня инфляции с доходностью по операциям с ценными бумагами коммерческих банков в РФ за 2009-2012 гг. (%)

 

Год	Уровень инфляции	Доходность
2009	8,8	9,7
2010	8,8	7,0
2011	6,1	5,4
2012	6,6	5,6

По данным таблицы 2.1 видно, что вложения в ценные бумаги приносят реальный доход только в 2009 году. В 2010-2012 гг. доходность от вложений в ценные бумаги незначительна и имеет тенденцию к снижению, хотя это может быть обусловлено направленностью банков на вложения преимущественно в краткосрочные высоколиквидные ценные бумаги.

По 2 главе можно сделать следующий вывод. В инвестиционной деятельности коммерческих банков в РФ наблюдаются определенные проблемы:

- даже в настоящее время финансовых ресурсов банковской системы России явно недостаточно для эффективной поддержки реального сектора, удовлетворения потребностей всех отраслей экономики — в частности промышленности, которая (в отличие от банковской системы, характеризующейся преобладанием мелких и средних банков) является высококонцентрированной;

- значительную часть в настоящее время в структуре вложений в ценные бумаги занимают вложения в корпоративные ценные бумаги, которые приносят банкам более выгодные доходы по сравнению с вложениями в долговые обязательства, но с ними связаны и наиболее высокие риски, в том числе политического характера;

- экономический кризис 2008 года оказал определенное влияние на инвестиционную деятельность коммерческих банков – наблюдается снижение и банковских активов, и объемов вложений в ценные бумаги;

- в 2010-2012 гг. доходность от вложений в ценные бумаги незначительна и имеет тенденцию к снижению, хотя это может быть обусловлено направленностью банков на вложения преимущественно в краткосрочные высоколиквидные ценные бумаги.

3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В РФ

Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации.

 

Проведенный анализ показал, что финансовые ресурсы банковской системы России недостаточны для эффективной поддержки реального сектора, удовлетворения потребностей экономики, в частности промышленности.

Кардинальная трансформация характера связи банков с производством является важнейшим условием не только оздоровления экономики, но и укрепления самого банковского сектора. Поэтому стратегическим направлением перестройки деятельности банковской системы должно стать эффективное взаимодействие с реальным сектором экономики.

При наличии у банковской системы значительных свободных средств существенного расширения присутствия банков в реальном секторе экономики не происходит. Если в 2000 гг. банки вкладывали значительную часть своих средств в государственные ценные бумаги, то сейчас, при отсутствии на финансовом рынке высокодоходных финансовых инструментов, они размещают их в депозиты в Банке России.

Основными факторами, препятствующими активизации банковского инвестирования производства, являются:

• высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики;

• краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков;

• несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.

Традиционные кредитные риски повышаются в российских условиях вследствие ряда экономических и правовых особенностей. Среди этих особенностей, во-первых, общее состояние российской экономики, которое, несмотря на некоторое улучшение, характеризуется финансовой неустойчивостью значительной части предприятий, использованием неденежных форм расчетов, бартера, неквалифицированным менеджментом и т.д. Во-вторых, несовершенство юридической защиты интересов банка как кредитора, присущее действующей системе оформления залогов, прав банка на имущество клиентов.

Следующий фактор риска - несоответствие краткосрочных пассивов российских банков потребностям в инвестициях, вследствие чего инвестиционное кредитование несет угрозу ликвидности банка. Расчет соотношения привлеченных и размещенных банками средств свидетельствует о том, что наиболее уравновешенными с позиций ресурсной обеспеченности являются краткосрочные вложения.

По существу, не сформирован и рынок инвестиционных проектов. Предлагаемые инвестиционные проекты характеризуются недостаточной проработанностью. Банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженных с проектным финансированием. В условиях повышенных рисков усиливается необходимость совершенствования деятельности банков по рациональному выбору точек приложения инвестиций, поиску инвестиционных проектов, способных принести реальную отдачу, конкретных финансовых партнеров, и профессиональной работы с ними.

Между тем, по имеющимся оценкам, менее 15% банков занимаются маркетинговыми исследованиями, лишь 60% банков требуют представить бизнес-планы по использованию инвестиционных проектов, неудовлетворителен анализ кредитоспособности заемщика и обеспеченности кредитов.

Основными направлениями решения данной проблемы можно обозначить:

- построить процентную политику коммерческих банков таким образом, чтобы предоставление инвестиционных кредитов было выгодным и банку, и заемщику;

- использование лизинга – лизинг мог бы стать одним из важнейших инструментов мобилизации инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности, выступить в качестве средства укрепления связей банковского капитала с производством в условиях, когда ограниченность ликвидных средств у предприятий препятствует масштабному развитию производства, а банки сталкиваются с необходимостью диверсификации рисков и сфер вложений для повышения своей надежности;

- усиление взаимодействия финансовых структур - решение проблем перспективного размещения активов при сокращении возможностей использования спекулятивных финансовых инструментов определяет выбор надежных и максимально контролируемых способов вложения, в качестве которых и выступает инвестирование в финансовый бизнес; вместе с тем интеграция финансовых структур представляет собой одну из важнейших предпосылок осуществления инвестиций в реальный сектор экономики, поскольку на базе маломощных банков обеспечить масштабное инвестирование производства не удастся даже при создании максимально благоприятных условий;

- использование льготного порядка резервирования привлеченных средств;

- предоставление особых  условий рефинансирования коммерческих  банков под реальные инвестиционные  проекты;

- создание системы стимулирования и страхования инвестиций - одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие государственных гарантий;

- введение дифференциации экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.

Что касается, конкретно вложений в ценные бумаги, то в их структуре практически равные части занимают вложения в государственные ценные бумаги и ценные бумаги корпоративных эмитентов. Поэтому стоит увеличить долю вложений в ценные бумаги федерального уровня, так как вложения в корпоративные ценные бумаги менее надежны. Их надежность определяется имущественным положением конкретного эмитента, а доходность зависит от результатов его финансово-хозяйственной деятельности и решения совета директоров и собрания акционеров о выплате дивидендов и уровне доходности долговых ценных бумаг.

Для повышения доходности вложений в ценные бумаги, учитывая предыдущее направление снижения риска вложений, необходимо вкладывать в долгосрочные ценные бумаги. В целом, можно сделать вывод, что для улучшения ситуации банкам следует направить свои свободные ресурсы в государственные ценные бумаги на долгосрочной основе, что объясняется рядом причин. Во-первых, данные бумаги являются инструментами, имеющими минимальный риск, что позволяет банку выполнять требования Банка России по уровню достаточности капитала. Во-вторых, данные ценные бумаги могут использоваться банком в качестве залогового инструмента при получении кредитов от Банка России и других коммерческих банков. В-третьих, эти бумаги гарантируют  доходность инвестиционного портфеля банка.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одним из определений инвестиционной деятельности коммерческих банков можно назвать – деятельность банка по вложению (инвестированию) денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий, коллекции, драгоценные металлы и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других прямых и косвенных доходов.

В инвестиционной деятельности коммерческих банков в РФ наблюдаются определенные проблемы:

- даже в настоящее время финансовых ресурсов банковской системы России явно недостаточно для эффективной поддержки реального сектора, удовлетворения потребностей всех отраслей экономики — в частности промышленности, которая (в отличие от банковской системы, характеризующейся преобладанием мелких и средних банков) является высококонцентрированной;

- значительную часть в  настоящее время в структуре вложений в ценные бумаги занимают вложения в корпоративные ценные бумаги, которые приносят банкам более выгодные доходы по сравнению с вложениями в долговые обязательства, но с ними связаны и наиболее высокие риски, в том числе политического характера;

- экономический кризис 2008 года оказал определенное влияние  на инвестиционную деятельность  коммерческих банков – наблюдается  снижение и банковских активов, и объемов вложений в ценные  бумаги;

- в 2010-2012 гг. доходность от вложений в ценные бумаги незначительна и имеет тенденцию к снижению, хотя это может быть обусловлено направленностью банков на вложения преимущественно в краткосрочные высоколиквидные ценные бумаги.

Основными направлениями решения данных проблем можно обозначить:

- построить процентную политику коммерческих банков таким образом, чтобы предоставление инвестиционных кредитов было выгодным и банку, и заемщику;

- использование лизинга;

- усиление взаимодействия финансовых структур;

- использование льготного  порядка резервирования привлеченных средств;

- предоставление особых  условий рефинансирования коммерческих  банков под реальные инвестиционные  проекты;

- создание системы стимулирования и страхования инвестиций;

- введение дифференциации экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.

Что касается, конкретно вложений в ценные бумаги, стоит увеличить долю вложений в ценные бумаги федерального уровня, так как вложения в корпоративные ценные бумаги менее надежны.

Для повышения доходности вложений в ценные бумаги, учитывая предыдущее направление снижения риска вложений, необходимо вкладывать в долгосрочные ценные бумаги. В целом, можно сделать вывод, что для улучшения ситуации банкам следует направить свои свободные ресурсы в государственные ценные бумаги на долгосрочной основе.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Банк России. Режим доступа: http://www.cbr.ru/
2. Банковское дело: Учебник / Лаврушин [и др.]. - 8- е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2009. – c. 300
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ - Часть 1. Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
4. Жуков Е. Ф. Банковское дело: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям и специальности «Финансы и кредит » / Е. Ф. Жуков, Н. Д. Эриашвили. – 4- е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – c. 319
5. Кроливецкая Л. П. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков: учебное пособие / Л. П. Кроливецкая, Е. В. Тихомирова. – М.: КНОРУС, 2009. – 129 С
6. Крушвиц, Лутц. Финансирование и инвестиции: Учебник для вузов / Л. Крушвиц; пер. с нем. под общ. ред. В. В. Ковалева, З. А. Сабова.– СПб.: Питер, 2010.
7. Лыков Д.А. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов // «Эксперт» №44 (538)/2009.
8. Миркин Я. М. Банковские операции: Учеб. пособие. Часть III. Инвестиционные операции банков. Эмиссионно-учредительская деятельность банков / Я. М. Миркин. – М.: ИНФРА - М, 1996. – с. 6
9. Тавасиев А. М. Банковское дело. Управление и технологии: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / А. М. Тавасиев. – 2- е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – c.166
10. Федеральная служба государственной статистики. Режим доступа: http://www.gks.ru/
11. Федеральный закон от 2.12.1990 г. N 395-I (ред. от 6 декабря 2011 г.) «О банках и банковской деятельности». Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».
12. Федеральный закон от 25.02.1999 г. N 39- ФЗ (ред. от 12 декабря 2011г.) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».