Инвестиционные операции коммерческих банков

МОСКОВСКИЙ БАНКОВСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КОЛЛЕДЖ

 

Специальность «Банковское дело»

 

 

 

 

 

 

 

 

К У Р С  О В А Я   Р А Б О  Т А

 

по дисциплине «Банковские операции»

 

 

на тему:

«ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ» 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

                           

                                                                                Студента группы 3-БД-3 Эргешова Эльзара Мидиновича

 

                                                                                Руководитель: Лазаренко Валентина  Гавриловна

                                                                    

                                                                                      

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

 

 

Москва 2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………. 3

 Глава I. Основы инвестиционных операций коммерческих банков………… 5

1.1 Понятие, сущность и классификация инвестиционных операций коммерческих банков……………………………………………………. 5

1.2 Виды  инвестиционных  операций  коммерческих  банков………. 7

Глава II. Организация осуществления инвестиционных операций КБ……... 13

2.1 Инвестиционные операции  коммерческих банков с ценными  бумагами……………………………………………………………….... 13                                                             

2.2   Портфельное инвестирование  и их  риски ……………............. 21                                                          

Заключение……………………………………………………………………… 28

Библиографический список……………………………………………………. 30

 

 

 

 

 

Введение  

 

Банк – это кредитная  организация, которая в совокупности имеет право привлекать денежные средства (от физических и юридических лиц) и размещать средства от своего имени, и за свой счёт, а так же проводить расчётно-кассовое обслуживание.

Инвестиции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.      

Первым  и основополагающим принципом деятельности коммерческого банка является работа в пределах реально имеющихся ресурсов. На  сегодняшний день одной из главных  функций банков является предоставление кредитов. В странах с развитыми  рыночными отношениями органами власти специально контролируется возможность  доступа к финансовым услугам  банков широких слоев населения. Одной из наиболее жизненно важных услуг такого рода является выдача ссуд, которые используются частным бизнесом для осуществления инвестиций и потребительских целей.     

Однако  не все банковские средства могут  быть размещены в виде ссуд. Большая часть ссуд неликвидна, то есть они не могут быть быстро проданы тогда, когда банку срочно требуются наличные денежные средства. Другая проблема состоит в том, что ссуды из-за достаточно высокой вероятности их не возврата со стороны заемщика имеют достаточно высокую степень риска, а для мелких и средних банков большая часть выдаваемых ссуд связана с определенным регионом. Следовательно, любое значительное снижение экономической активности в этом регионе ухудшит качество кредитного портфеля банка.     

Актуальность  темы работы заключается в том, что  по всем перечисленным выше причинам банки стали направлять значительную часть своего портфеля активов во вложения в другой важный вид доходных активов - в ценные бумаги. По оценкам  специалистов объем направляемых в ценные бумаги средств составляет от 1/5 до 1/3 общего объема портфеля. Ценные бумаги банков включают в себя государственные ценные бумаги и регламентированные законом категории акций. Эти составляющие банковских портфелей активов выполняют ряд важнейших функций, обеспечивая банкам доходность, ликвидность и диверсификацию с целью снижения риска, а также выводя часть доходов банка из-под налогообложения. Такие вложения стабилизируют доходы банка, обеспечивая дополнительные поступления в то время, когда остальные их источники почти истощены.       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава I. Основы инвестиционных операций коммерческих банков

 

1. Понятие, сущность и классификация инвестиционных операций коммерческих банков

 

Инвестиционные операции коммерческих банков – операции со всеми видами имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности и приносящих прибыль (доход) или обеспечивающих социальный эффект. Объектами инвестиционной деятельности являются любое имущество, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, другие объекты собственности, имущественные права. В условиях регулируемой рыночной экономики без осуществления инвестиционной деятельности банками невозможно качественное проведение активных операций. Имея свободные денежные ресурсы, банк должен не только обеспечить их сохранность, получить соответствующий доход, но и заботиться о диверсификации и ликвидности. Этим требованиям отвечают инвестиционные операции коммерческих банков.

Экономическая сущность инвестиционных операции коммерческих банков состоит во вложении ценностей, с целью получения прибыли, но с учётом минимизации рисков.

Инвестиционные операции можно классифицировать по различным признакам, прежде всего по основным группам заемщиков.

• Инвестиции в государственные органы власти (государственные ценные бумаги)
• Инвестиции в коммерческие банки (межбанковские кредиты)
• Инвестиции в промышленность и сельское хозяйство (коммерческие кредиты)
• Инвестиции в корпоративные ценные бумаги

Инвестиции в государственные  ценные бумаги, до 17 августа 1998 года, считались, наиболее надежными и ликвидными вложениями, позволяющими банкам не только, надежно разместить собственный капитал, но и из-за высокой ликвидности рынка, вернуть вложенное в течении 1-го дня, причем с неплохой выгодой для банка. 

Инвестиции в коммерческие банки, позволяют банкам не только получать доход, но и появляется возможность  установления деловых партнерских отношений и по другим вопросам банковской деятельности, до последнего времени гарантия возврата ресурсов со стороны банка больше, чем со стороны предприятия.

Кредитование промышленности и сельского хозяйства, в период финансового кризиса, является высокорискованной  операцией, за исключением кредитования крупных предприятий монополистов, хотя именно этот вид инвестиций позволяет развить реальный сектор экономики и поднять промышленность и сельское хозяйство, но для этого государству необходимо обеспечить стабильные условия для проведения данного вида инвестиций.

 

2. Виды  инвестиционных  операций  коммерческих  банков

 

1. В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы, камни предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и другое.

Реальные инвестиции, как правило, составляют незначительную долю в общем объеме банковских инвестиций. Более характерным для банков как финансово-кредитных институтов являются финансовые инвестиции.

Финансовые  инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. По мере развития фондового рынка все  большее значение приобретают вложения в ценные бумаги: долговые обязательства (векселя, депозитные сертификаты, государственные и муниципальные ценные бумаги, прочие виды обязательств, эмитируемые юридическими лицами), долевые ценные бумаги (акции) и производные ценные бумаги.

2. По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятия и организации и инвестиции, не связанные с участием банка в хозяйственной деятельности.

Инвестиции  в создание и развитие предприятий  и организаций включают два вида: вложения в хозяйственную деятельность других предприятий и вложения в собственную деятельность банка. Вложения банка в хозяйственную деятельность сторонних организаций осуществляются посредством участия в их капитальных затратах, формировании или расширении уставного капитала. При участии в уставном капитале путем покупки акций, паев, долей коммерческие банки становятся совладельцами уставного капитала и приобретают все права, предусмотренные законом.

Инвестиции  в собственную деятельность банка  включают вложения в развитие его материально-технической базы и совершенствование организационного уровня. В зависимости от направления инвестирования можно выделить:

- инвестиции, обеспечивающие  повышение эффективности банковской  деятельности. Они направлены на  создание условий для снижения банковских издержек за счет улучшения технического оснащения, совершенствование организации банковской деятельности, условий труда, обучение персонала, осуществление исследований и разработок;

- инвестиции, ориентированные  на расширение банковских услуг. Такие инвестиции предполагают расширение ресурсной и клиентской базы, увеличение круга банковских операций, создание новых подразделений, способных обеспечить производство новых видов банковских услуг;

- инвестиции, связанные с  необходимостью соблюдения требований органов государственного регулирования. Данные вложения осуществляются при необходимости удовлетворить требования регулирующих органов в части создания определенных условий банковской деятельности.

3. По источникам средств  для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его счет, и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению свои клиентов.

4. По срокам вложений  инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).

5. Инвестиции коммерческих  банков также классифицируются  по видам рисков, регионам, отраслям  и другим признакам.

При анализе  вложений банка в акции следует  различать прямые и портфельные  инвестиции.

Прямые инвестиции - это вложения ресурсов банка в различных формах с целью непосредственного управления объектом инвестиций, в качестве которого могут выступать предприятия, фонды и корпорации, недвижимость, иное имущество.

Портфельные инвестиции в  акции осуществляются в форме  создания портфелей акций различных эмитентов, управляемых как единое целое. Цель портфельных инвестиций - получение доходов от роста курсовой стоимости акций, находящихся в портфеле, и прибыли в форме дивидендов на основе диверсификации вложений.

В том случае, когда банк приобретает (либо оставляет за собой) контрольный пакет акций той или иной компании, в управлении которой он принимает непосредственное участие, реализуя право голоса по принадлежащим ему акциям, он формирует портфель контрольного участия.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, должны учитывать такие факторы (инвестиционные качества), как:

- уровень риска;

- ликвидность;

- доходность.

Под риском вложений понимается возможное снижение рыночной стоимости ценной бумаги под воздействием различных изменений на фондовом рынке. Снижение риска ценной бумаги обычно достигается в ущерб доходности. Оптимальное сочетание риска и доходности обеспечивается путем тщательного подбора и постоянного контроля инвестиционного портфеля. Более подробно эти инвестиционные качества будут рассмотрены в следующем пункте.

Основными условиями эффективной  инвестиционной деятельности банка  являются [6, с. 102]:

- функционирование  развитого фондового рынка в  стране;

- наличие у банков высоко  профессиональных специалистов, формирующих портфель ценных бумаг и управляющих им;

- диверсифицированность  инвестиционного портфеля по  видам, срокам и эмитентам ценных  бумаг;

- достаточность законодательной  и нормальной базы.

Операции с  ценными бумагами, осуществляемые коммерческими  банками, концентрируются в рамках фондового (инвестиционного) отдела каждого банка, покупающего и продающего их как за счет средств банка, так и по поручениям клиентов. Кроме того, фондовые отделы могут заниматься организацией эмиссии (выпуска) и реализации ценных бумаг предприятий, организаций, ведомств, осуществлять хранение или управление портфелем ценных бумаг клиента за соответствующее комиссионное вознаграждение.

Банковские  операции делятся на:

1) в зависимости от видов ценных бумаг, которые участвуют в сделке:

- фондовые;

- коммерческие (с коммерческими ценными бумагами).

2) по функциональному назначению:

- эмиссионные;

- торговые (купля-продажа);

- сохранные (по хранению);