Ипотечный кредит

1)     Динамика валютного курса тесно связана с относительной доходностью операций в национальной валюте, которая определяется разницей между реальными уровнями  внутренней и  мировой  процентных  ставок   

2)     При заниженной (относительно мировой) внутренней ставке процента происходит девальвация национальной валюты, что должно привести к увеличению чистого экспорта и росту ВВП. Это вызывает повышение внутренней нормы процента, и теоретически экономика должна достигнуть устойчивого равновесия

Тем не менее  в реальной действительности девальвация не обязательно автоматически приводит к росту экспорта. Он может быть ощутимым только при наличии соответствующего экспортного потенциала. Но в любом случае важный вывод практического характера, следующий из модели Манделла-Флеминга, заключается в том, что в условиях малой открытой экономики для того, чтобы обеспечить укрепление национальной валюты, необходимо определенное ужесточение денежно-кредитной политики [6, с.86-93].

В конце своей работы я бы хотела привести планы Национального Банка РБ относительно проведения денежно-кредитной  политики: . В 2011 году денежно–кредитная политика будет направлена на формирование условий для сбалансированного экономического развития Республики Беларусь.

Приоритетная  цель денежно–кредитной политики — обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам, как важного фактора поддержания стабильного роста экономики.

Обменный  курс белорусского рубля сохранит за собой ключевую роль в реализации денежно–кредитной политики, обеспечивающую адаптацию экономики к возможным внешним шокам и ограничение роста потребительских цен.

В 2011 году сохранится режим привязки обменного  курса белорусского рубля к стоимости  корзины иностранных валют в рамках коридора плюс/минус 8 процентов от центрального значения, равного стоимости корзины, сложившейся к началу 2011 года, согласно приложению.

Повышение гибкости курса в рамках режима привязки к корзине иностранных валют  за счет увеличения ежедневных колебаний позволит более оперативно реагировать на конъюнктурные изменения спроса и предложения на валютном рынке.

Применение  и развитие инструментов денежно–кредитной  политики будет направлено на достижение приоритетной цели монетарной политики.

Процентная  политика будет ориентирована на обеспечение стабильного функционирования финансовой системы путем поддержания  процентных ставок в реальном выражении  на положительном уровне, обеспечивающем сохранность и привлекательность  вкладов в национальной валюте и доступность банковского кредита для нефинансового сектора экономики.

По  мере замедления инфляционных процессов  и сохранения устойчивой ситуации на валютном рынке продолжится снижение процентных ставок. С учетом прогнозируемого  на 2011 год уровня инфляции к концу 2011 года ставка рефинансирования может составить 8 — 10 процентов годовых, процентные ставки по новым рублевым кредитам нефинансовому сектору — 11 — 13 процентов годовых, по новым срочным рублевым депозитам в банках — 9 — 11 процентов годовых.

Для рыночного  регулирования уровня ставки межбанковского кредитного рынка Национальный банк продолжит использовать систему  коридора процентных ставок, границы  которого определяются ставками по постоянно  доступным операциям (кредит, своп и  депозит овернайт по фиксированной процентной ставке в Национальном банке).

Операциями  на денежном рынке Национальный банк обеспечит движение ставки межбанковского рынка в указанном коридоре, приближая  ее к ставке рефинансирования и одновременно способствуя сглаживанию ее ежедневных колебаний. При этом ставка рефинансирования будет задавать минимальный уровень процентных ставок по аукционным операциям поддержки текущей ликвидности и максимальный уровень по аукционным операциям изъятия ликвидности банков.

Предоставление ликвидности в целом будет осуществляться как посредством кредитов Национального банка, так и в равной мере за счет операций по покупке иностранной валюты.

Дальнейшее  совершенствование системы регулирования  ликвидности на рыночных принципах  позволит повысить эффективность процентной политики и снизить процентные риски для банковской системы.

В 2011 году параметры денежно–кредитных показателей  будут складываться с учетом спроса экономики на деньги и платежеспособности заемщиков под воздействием производственной, инвестиционной и финансовой деятельности субъектов хозяйствования, а также изменения динамики денежных доходов, расходов и сбережений физических лиц. Прирост рублевой денежной базы оценивается в пределах 24 — 26 процентов, рублевой денежной массы — 27 — 29 процентов, широкой денежной массы — 25 — 28 процентов. При этом депозиты физических лиц вырастут на 6,4 — 7,2 трлн. рублей, юридических лиц — на 3,8 — 4,4 трлн. рублей.

Реализация  мер денежно–кредитной, бюджетной  и экономической политики позволит увеличить коэффициент монетизации экономики по рублевой денежной массе до 14,4 процента, по широкой денежной массе — до 26,7 процента.

Улучшение сбалансированности внешнего сектора  и состояния платежного баланса  станет основой для дальнейшего  наращивания международных резервных активов Республики Беларусь. Прогнозируется, что международные резервные активы в определении Специального стандарта распространения данных Международного валютного фонда за 2011 год увеличатся не менее чем на 1,2 млрд. долларов США.

Денежно–кредитные показатели рассчитаны исходя из прогноза основных параметров социально–экономического развития Республики Беларусь на 2011 год. При изменении макроэкономических параметров монетарные показатели будут формироваться в соответствующих пропорциях.

Приоритетными направлениями развития банковского  сектора Беларуси станут обеспечение  его устойчивости и повышение  финансового потенциала, рост конкурентоспособности  за счет внедрения более эффективных  систем и методов управления, новых  банковских технологий, а также поддержания размера капитала на уровне, обеспечивающем адекватное покрытие рисков.

Развитие  банковского сектора в 2011 году будет  проходить в условиях дальнейшего  качественного улучшения структуры  финансового сектора, связанного с  изменением системы финансирования проектов, включенных в государственные программы. При формировании условий деятельности банков, прежде всего контролируемых государством, возрастет роль рыночных механизмов, что потребует совершенствования соответствующих систем и методов управления в этих банках.

Предпринимаемые шаги положительным образом скажутся на устойчивости банковского сектора, а также позволят повысить эффективность  регулирования деятельности банков.

Ожидается, что в условиях достижения высоких  темпов экономического роста и поддержания макроэкономической стабильности в течение 2011 года важнейшие показатели финансовой устойчивости банковского сектора будут характеризоваться общей позитивной динамикой.

За 2011 год прирост нормативного капитала банковского сектора составит 15 — 21 процент. Доля проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, не превысит

8 процентов.

Масштабы  кредитных операций банковского  сектора будут определяться платежеспособным спросом со стороны нефинансовых организаций и домашних хозяйств. При этом расширится доступ к кредитованию частного сектора экономики.

Прирост активов банков сложится на уровне 21 — 22 процентов, что составит 72 процента к ВВП. Требования банков к экономике  возрастут на 24 — 25 процентов и  достигнут 58 процентов к ВВП.

Национальный  банк продолжит проводить мероприятия, направленные на дальнейшую либерализацию  валютного законодательства, совершенствование  деятельности банков в сфере предотвращения легализации доходов, полученных преступным путем, и финансирования террористической деятельности.

В 2011 году в целях формирования стабильного  конкурентоспособного и ликвидного финансового рынка продолжится  работа по совершенствованию уже  существующих и созданию новых инструментов и механизмов привлечения внешних  и внутренних инвестиций.

Развитие  национальной платежной системы  будет направлено на дальнейшее повышение  ее эффективности, надежности и безопасности. В 2011 году решение данных задач будет  основываться на совершенствовании  нормативной правовой базы, ценовой  политики, организационной и программно–технической инфраструктуры платежной системы, внедрении новейших информационных технологий и банковских услуг, развитии системы безналичных расчетов на основе электронных платежных инструментов с увеличением доли безналичных расчетов в розничном платежном обороте, совершенствовании систем стандартизации и сертификации, надзора за платежной системой.

В 2011 году будет продолжена реализация мероприятий  по интеграции банковских систем Республики Беларусь с государствами таможенного союза, Евразийского экономического сообщества, а также другими государствами — участниками Содружества Независимых Государств.

Продолжится взаимодействие Национального банка  и банковского сектора Республики Беларусь с Международным валютным фондом, Всемирным банком, Европейским банком реконструкции и развития, Международной финансовой корпорацией, зарубежными центральными (национальными) банками по актуальным вопросам двустороннего сотрудничества.

В 2011 году денежно–кредитная политика будет  содействовать сохранению финансовой стабильности, снижению внешних дисбалансов и формированию на этой основе устойчивого экономического роста.

Реализация  намеченных целей и задач монетарной политики, адекватных развитию экономики, обеспечит значимую поддержку проводимой Правительством Республики Беларусь экономической политики.(8)

 

                                                                                                           Приложение к основным

                                                                                                          направлениям денежно-

                                                                                                           кредитной политики

                                                                                                           Республики Беларусь

                                                                                                           на 2011 год

ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Деятельности  Национального банков и банка  на 2011 год

Наименование  показателей

Прогноз на 1 января 2012 г.

Изменение корзины  стоимости иностранных валют, в %   Ставка рефинансирования, в процентах   Прирост   Международных резервных активов Республики Беларусь в определении Специального стандарта  распространении данных Международного валютного фонда, в млрд. долларах США рублевой денежной массы, в процентах нормативного  капитала банков, в процентах требований  банков к экономике, в процентах    Доля проблемных активов банков в активах, подтвержденных кредитному риску, в процентах   Коэффициент доступности  автоматизированной системы межбанковских  расчетов для банков, в процентах  от её дневного фонда рабочего времени

Плюс 8 – минус 8   8 - 10           Не менее 1,2 24 - 26 15 - 21 24 - 25   Не более 8     Не ниже 99,5