Источники финансирования деятельности предприятия

Франчайзинг, коммерческая концессия, франшиза – вид отношений  между рыночными субъектами, когда  одна сторона (франчайзер) передает другой стороне (франчайзи) за плату (роялти) право на определенный вид бизнеса, используя разработанную систему его ведения.

Франчайзинг – развитая форма лицензирования, при которой  одна сторона (франчайзер) предоставляет  другой стороне (франчайзи) возмездное право действовать от своего имени (реализовывать товары), способствуя тем самым расширению рынка сбыта.

Франчайзинг – метод  тиражирования успешных малых предприятий.

Филипп Котлер выделяет следующие признаки франчайзинг:

- франчайзер получает  отчисления за использование  своей торговой марки;

-франчайзи выплачивает  начальный взнос за право стать  частью системы;

- франчайзер предоставляет  франчайзи систему ведения бизнеса.

Франчайзинговые соглашения обычно используют компании, которые  желают распространить свой бизнес (торговую марку) в новые регионы, не вкладывая в это значительные капиталы, так как франчайзинговая точка принадлежит местному франчайзи и развивается соответственно за его счет. [8, c. 104]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ (НА ПРИМЕРЕ СООО «ЭКСКЛЮЗИВ»)

 

1.  Экономико-организационная характеристика

СООО «Эксклюзив»

 

СП ООО «Эксклюзив»  было создано в 1997 году физическими  лицами гражданами Республики Беларусь (Гузевич Владимир Зенонович, Тузов  Геннадий Михайлович) и юридическими лицами резидентами Республики Польша (торгово-сервисное предприятие «Марполь», торгово-сервисное предприятие «Бодекс») и зарегистрировано решением Министерства внешних экономических связей Республики Беларусь от 23.05.1997г. №42 как предприятие с долей иностранного капитала.

В 1999 году в целях приведения учредительных документов в соответствие новому Гражданскому кодексу Республики Беларусь предприятие прошло общереспубликанскую перерегистрацию.

 Вследствие изменения  состава учредителей (доля уставного  фонда юридических лиц резидентов  Республики Польша перешла юридическому лицу резиденту Литвы – ЗАО «Лапитас») в 2007 году предприятие прошло перерегистрацию и переименовано в Совместное общество с ограниченной ответственностью «Эксклюзив» (решением от 29.06.07г. №37 Администрация свободной экономической зоны «Гродноинвест» зарегистрировала СООО «Эксклюзив» в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за №500490692.

Общество является коммерческой организацией, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, печать, вправе иметь штампы, бланки со своим наименованием, собственную эмблему, товарный знак (знак обслуживания), открывать в установленном порядке текущий (расчетный) и иные счета в банках, при осуществлении хозяйственной деятельности предприятие  вправе заключать с субъектами хозяйствования и физическими лицами все виды гражданско-правовых договоров, в том числе внешнеэкономических, незапрещенных законодательством Республики Беларусь.

Срок действия общества не ограничен, финансовые годы соответствуют календарным.

  СООО «Эксклюзив» является юридическим лицом, согласно законодательству Республики Беларусь действует на основании законодательных актов Республики Беларусь и Устава общества.

Основной целью деятельности предприятия  является извлечение прибыли с целью удовлетворения социальных и экономических интересов Участников Общества посредством осуществления хозяйственной деятельности.

Предприятие осуществляет производственно-хозяйственную деятельность в специально оборудованных зданиях  и помещениях, принадлежащих СООО «Эксклюзив» на праве собственности, расположенных на земельном участке площадью 1,029 га, находящемся в постоянном пользовании СООО «Эксклюзив»

Органами управления СООО «Эксклюзив»  являются:

1. Общее собрание Участников Общества;
2. Директор Общества.

Финансово-хозяйственная  деятельность СООО «Эксклюзив» включает в себя несколько направлений: производство бумаги-основы собственной и на давальческих условиях, производство бумаги туалетной, салфеток, платочков.

СООО «Эксклюзив» также  ведет и другую финансово-хозяйственную деятельность – транспортные услуги, производство пара, аренда, оптовая торговля.

Местонахождение общества: 230015, г. Гродно, ул. Горького, 95.

E-mail: exclusive@mail.grodno.by

2. Анализ состава и структуры привлеченных источников финансирования деятельности предприятия

 

На предприятии  СООО «Эксклюзив» за  анализируемый  период увеличилась стоимость имущества  на 2816 млн. руб. или на 37,3%, это является положительной тенденцией в деятельности организации, т. к. свидетельствует о его развитии. Данные баланса СООО «Эксклюзив», представлены в Приложение 1, Приложение 2, Приложение 3. Анализ динамики и структуры средств предприятия показан в таблице 2.1

Таблица 2.1

Анализ динамики и  структуры средств предприятия

Показатели	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Изменение за 3 года
	млн. руб.	в % к итогу	млн. руб.	в % к итогу	млн. руб.	в % к итогу	млн. руб.	В % к итогу
1. Собственные средства	6234,6	82,7	6884,1	81,4	8953,4	86,4	2718,8	+43,6
2. Заемные средства	1307,9	17,3	1571,7	18,6	1405,1	13,6	97,2	+7,4
Баланс	7542,5	100,0	8455,8	100,0	10358,5	100,0	2816,0	+37,3

 

Источник: собственная разработка на основе баланса предприятия

 

Увеличение стоимости  имущества обусловлено возрастанием собственных средств на 2718,8 млн. руб.,  или 43,6% и заемных средств на 97,2 млн. руб., или на 7,4%. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 96,5% (2718/2816,0*100%) обеспечено собственным капиталом и на 3,5% (97,2/2816,0*100%) – заемным капиталом.

В целом информация о  величине собственных источников представлена в III разделе пассива баланса «Капитал и резервы». [7] Анализ динамики и структуры собственных средств показан в таблице 2.2

Таблица 2.2

Анализ динамики и  структуры собственных средств

Показатели	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Изменение за 3 года
	млн. руб.	в % к итогу	млн. руб.	в % к итогу	млн. руб.	в % к итогу	млн. руб.	В % к итогу
1. Собственные средства	6234,6	82,7	6884,1	81,4	8953,4	86,4	2718,8	+43,6
В том числе:
1.1 Уставной капитал	139,0	1,8	139,0	1,6	139,0	1,3	0,0	0,0
1.2 Добавочный капитал	1890,5	25,1	1795,3	21,2	1961,9	18,9	71,4	+3,8
1.3 Нераспределенная прибыль	2556,4	33,9	2703,4	32,0	3667,3	35,4	1110,9	+43,5
1.4 Доходы будущих периодов	1648,7	21,9	2246,4	26,6	3185,2	30,7	1536,5	+93,2
Баланс	7542,5	100,0	8455,8	100,0	10358,5	100,0	2816,0	+37,3

 

 Источник: собственная разработка на основе баланса предприятия

 

Рост собственных средств  произошел по всем позициям. Сумма нераспределенной прибыли увеличилась на 1110,9 млн. руб. или на 43,5% и составила на конец периода 3667,3 млн. руб. Тенденция к повышению этого показателя свидетельствует, как правило, об увеличении деловой активности предприятия. Одновременно произошло повышение суммы добавочного капитала на 71,4 млн. руб., или на 3,8%, и доходов будущих периодов на 1536,5 млн. руб. или на 93,2%.

 Доля собственного капитала в общем объеме финансирования вырос с 82,7% до 86,4%, т.е. на 3,7%. Это объясняется быстрыми темпами роста собственных средств (43,6%). Динамика роста собственных средств представлена на рис 2.1

 

 

Рис 2.1 Динамика роста собственных средств

Источник: собственная разработка на основе баланса предприятия

 

Общую структуру собственных  средств за 2010 показана на рис.2.2

Рис 2.2 Структура собственных средств за 2010

Источник: собственная разработка на основе баланса предприятия

 

Как видно из рисунка  большую часть собственных средств  составляет нераспределенная прибыль, это свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия, что также означает, что основная доля средств обеспечена именно собственным капиталом, а не заемным.

Данные о составе  и динамике заемных средств представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью и отражаются в разделе IV «Долгосрочные обязательства» и разделе V «Краткосрочные обязательства» пассива баланса предприятия. [7] Анализ динамики и структуры заемных средств проводится по данным баланса в таблице 2.3

Таблица 2.3

Анализ динамики и  структуры заемных средств

Показатели	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Изменение за 3 года
	млн. руб.	в % к итогу	млн. руб.	в % к итогу	млн. руб.	в % к итогу	млн. руб.	В % к итогу
2. Заемные средства	1307,9	17,3	1571,7	18,6	1405,1	13,6	97,2	+7,4
В том числе:
2.1 Долгосрочные кредиты  и займы	491,4	6,5	0,0	0,0	0,0	0,0	-491,4	-100,0
2.2 Краткосрочные кредиты и займы	446,9	5,9	284,5	3,4	598,0	5,8	151,1	+33,8
2.3 Кредиторская задолженность	369,6	4,9	1287,2	15,2	807,1	7,8	437,5	+118,4
Баланс	7542,5	100,0	8455,8	100,0	10358,5	100,0	2816,0	+37,3

 

Источник: собственная разработка на основе баланса предприятия

 

В отчетном периоде  предприятие полностью погасило долгосрочные обязательства, из этого можно сделать вывод, что предприятие обходится своими ресурсами и не нуждается в дополнительных долгосрочных кредитах и займах, хотя наличие данных по этой статье приветствуется. Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 151,1 млн. руб. или на 33,8%, доля их в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного года составила 42,6% (598,0/1405,1*100%).

Кредиторская задолженность  возросла на 437,5 млн. руб. или на 118,4%. Ее удельный вес в общей стоимости капитала составил к концу года 7,8 %, а в сумме заемных средств 57,4% (807,1/1405,1*100%). Динамика роста заемных средств представлена на рис. 2.3

 

Рис 2.3 Динамика роста заемных средств

Источник: собственная разработка на основе баланса предприятия

 

Удельный вес заемного капитала снизился с 17,3% до 13,6% к концу  отчетного периода. Это объясняется медленными темпами роста заемных средств (7,4%).

Поскольку преимущественная доля в формировании заемного капитала принадлежит кредиторской задолженности, целесообразно изучить ее состав и структуру, произошедшие изменения.

Как свидетельствуют данные таблицы 2.4, на предприятии наблюдается тенденция роста кредиторской задолженности на 437,5 млн. руб. или 118,4% по сравнению с началом периода.

 

 

 

Таблица 2.4

Анализ состава и  структуры кредиторской задолженности  предприятия

 

Показатели	2008 г.		2009 г.		2010 г.		Изменения за три года
	млн. руб.	в % к итогу	млн. руб.	в % к итогу	млн. руб.	в % к итогу	млн. руб.	в % к 2008 году
1. Кредиторская задолженность  всего:	369,6	100	1287,2	100	807,1	100	437,5	+118,4
В том числе:
1.1 Перед поставщиками и подрядчиками	104,9	28,4	203,7	15,8	439,3	54,4	334,4	+318,8
1.2 Перед  покупателями и заказчиками	99,5	26,9	897,0	69,7	32,9	4,1	-66,6	-66,9
1.3 По оплате труда	54,9	14,9	79,4	6,2	99,3	12,3	44,4	+80,9
1.4 По расчетам с  персоналом	0,4	0,1	5,5	0,4	3,7	0,5	3,3	+825,0
1.5 Перед бюджетом по  налогам и сборам	53,0	14,3	48,3	3,8	53,6	6,6	0,6	+1,1
1.6 По социальному страхованию и обеспечению	16,1	4,4	3,3	0,3	0,0	0,0	-16,1	-100,0
1.7 С прочими кредиторами	40,8	11,0	50,0	3,9	178,3	22,1	137,5	+337,0