Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия розничной торговли

Источник: на основе данных приложений 1-3.

 

Так же из таблицы видим значительное увеличение оборотных активов, что с одной стороны указывает, что объем реализованной продукции увеличился, то есть положительный эффект, с другой стороны возможно увеличение срока оборачиваемости финансовых ресурсов, в результате чего финансовые средства «замораживаются» в оборотных.

В качестве критериев  для оценки удовлетворительности структуры  бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели:

- коэффициент  текущей ликвидности;

- коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент  обеспеченности финансовых обязательств  активами.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации за исключением резервов предстоящих расходов.

В нашем случае коэффициент  текущей ликвидности 2009-2011 году был следующий:

Наименование показателя 2009 2010 2011     Коэффициент текущей ликвидности (К1): 0,878 0,934 1,129           (2.1)

Если сравнивать данные показатели 2009 и 2010 года с нормативам для торговли, то он ниже нормы. Норма равна единице. Из этого следует, что организация не в достаточной мере обеспечена собственными оборотными средствами, так же что у организации большое количество краткосрочных обязательств. Но если наблюдать динамику с конца 2009 года и конца 2010 года то можно сделать вывод что организация развивается, и отсутствие дополнительных инвестиций и увеличение оборотных средств, которые предоставляются в основном в розничной торговли на основание коммерческого кредита, не позволяет ООО Торговому Дому Альвин иметь текущую ликвидность в норме. Однако, стоит заметить, что просматривается положительная динамика, и так в конце 2010 года текущая ликвидность возросла на 0,056.

Если обратиться к данным 2011 года, то видно что  организация грамотно построила свой бизнес план, и даже значительная  инфляция и девальвация не помещало организация на конец 2011 года выйти на норматив и даже превысить его.

Общая динамика изменения текущей ликвидности  представлена на рисунке 2.4:

 

Рисунок 2.4 – Динамика изменения текущей ликвидности ООО «Торговый Дом Альвин»

Источник: собственная  разработка на основании Приложения 1,2,3

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется, как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Рассмотрим коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ООО «Торговый Дом Альвин» в 2009-2011 году:

Наименование показателя 2009 2010 2011   Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2): -0,139 -0,071 0,114 (2.2)

 Если сравнить  показатель на конец 2009 года, и  конец 2010 года с нормативом для розничной торговли, то можно заметить что он ниже нормы равной 0,1. Просматривается положительная динамика, так на конец 2010 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами возрос на 0,068. Однако, даже на конец 2010 года можно утверждать, что организация финансово не устойчивая, так как ей не хватает собственных оборотных средств. Однако на протяжение 2011 года просматривалась положительная динамика, предприятие увеличило капитал, что позволила ей в конце 2011 года превысить норматив.

В целом динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами представлена на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 – Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ООО «Торговый Дом Альвин»

Источник: собственная  разработка на основании Приложения 1,2,3

 

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.

Рассчитаем  коэффициент обеспеченности финансовых обязательств ООО «Торговый Дом  Альвин»  в 2009 - 2011 году:

Наименование показателя 2009 2010 2011     Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) : 0,913 0,86 0,706 (2.3)

 Сравнивая  с нормативом, равным 0,85, можно сказать  что коэффициент превышает норматив  и на конец 2009 года, и на конец  2010 года, предприятие не имеет  достаточно возможностей рассчитаться  по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Но за 2010 год организация снижает показатель на 0,053, почти достигает норматива, и в конце 2011 года, продолжая положительную динамику.

Динамику  коэффициента обеспеченности финансовых обязательств можно наблюдать ниже на рисунке 2.6:

 

Рисунок 2.6 – Динамика изменения коэффициента обеспеченности

финансовых  обязательств ООО «Торговый Дом  Альвин» 

Источник: собственная  разработка на основании Приложения 1,2,3

Таким образом, можно утверждать, что на протяжение двух лет предприятие являлось неплатежеспособным, так как основанием для признания организации – неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

- коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее 1.

- коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами на конец отчетного  периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее приведенного согласно 0,1.

Однако, прослеживалась положительная динамика, что позволило организации выйти на уровень платежеспособной организации в конце 2011 года по всем пунктам.

Сложности в 2009 году и в 2010 году, связаны с  отсутствие дополнительных инвестиций в предприятие, а так же значительное его расширение, таким образом увеличению оборотных средств, что в итоге приводит в розничной торговли к увеличению краткосрочных обязательств.

Что бы определить причины неплатежеспособности и  обосновать верность сделанных выше допущений надо обратиться к анализу структуры пассивов 2010 года (Приложение 4) и к анализу структуры активов 2010 года (Приложение 5).

Из структуры  пассивов 2010 года можно увидеть, что  самый большой удельный вес на конец 2010 года (86%) занимают краткосрочные  обязательства, а именно обязательства перед поставщиками и подрядчиками (82,4%).

Анализируя  структуру активов 2010 года можно  заметить, что внеоборотные активы на протяжения года почти не изменились, что свидетельствует о том что дополнительные инвестиции отсутствуют. Так же стоит отметить, что организация отводит большее внимание к товарам для реализации (51,6%), это обычно делают для:

1) наращивания  производственного потенциала организации;

2) стремление  за счет вложений в производственные  запасы и затраты защитить денежные активы организации от обесценивания.

Именно, второе помогло предприятию «выжить» тяжелый 2011 год, во время высокой девальвации  и инфляции. Выйти на уровень платежеспособной организации, защитив денежные активы от обесценивания.

Для дальнейшего  нашего анализа финансового состояния предприятия потребуется рассмотреть анализ результатов финансовой деятельности ООО «Торговый Дом Альвин» . Для анализа результатов финансовой деятельности, структуры и направлений использования полученной прибыли используются данные отчета о прибылях и убытках 2010 года (Приложение 6).

  Убыточная  работа организации показывает  отсутствие основного источника пополнения собственных средств для ведения эффективной хозяйственной деятельности.

При получении  организацией прибыли определяются направления ее использования: платежи в бюджет, отчисления в резервный фонд и другие фонды.

Наглядно  видно, что предприятие получает прибыль, причем прибыль в несколько  раз превосходит прибыль 2009 года (207 млн. руб. и 92 млн. руб.). Это означает, что даже в сложное время развития организация получает прибыль, причем в два раза превышающую прибыль прошлого года. Это означает, что лишний раз подтверждает, что наша позиция по неплатежеспособности предприятия верна. Организация, просто за расширением своей деятельности, она не успевает нарастить внеоборотные активы. Прибыль главный источник их пополнения, а основная их часть идет в затраты связанных с расширение предприятия. Если обратиться к данным на конец 2011 года, то здесь прибыль от основной деятельности составила  970 млн. руб.

Что бы дать более  точный вывод по финансовому анализу  ООО «Торговый Дом Альвин»  рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов, он характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.

В 2010-2011 году он составил:

Наименование показателя	2009		2010		2011
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	2,29		13,29		14,48	(2.4)

Коэффициент оборачиваемости значительно вырос  с 2009 года по 2011год. Что является положительным  показателем, это означает что предприятие может высвободить финансовые средства из оборотных, а так же чем выше оборачиваемость тем ниже издержки связанные с оборотом средств.  

Поводя итог финансового анализа ООО «Торговый  Дом Альвин» , можно сделать вывод: организация имела в 2009 и 2010 году плохую платеже способность, однако была прибыльной. Причиной неплатежеспособности в 2009 и 2010 году, служит отсутствие дополнительных инвестиций. Основным источником увеличения финансовых средств являлась прибыль, но из-за стремительного расширения, прибыль полностью уходила на покрытие затрат связанных с расширением.