Экономическая сущность и особенности функционирования активов предприятия

 

Рассмотрим  более подробно отдельные виды активов  предприятия в соответствии с  приведенной их классификацией по основным признакам.

1. По форме функционирования выделяют три основных вида активов - материальные, нематериальные и финансовые [14, с. 145].

Материальные  активы характеризуют имущественные  ценности предприятия, имеющие материальную вещную форму.

Нематериальные  актины характеризуют имущественные  ценности предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в  хозяйственной деятельности и генерирующие прибыль.

Финансовые  активы характеризуют имущественные  ценности предприятия в форме наличных денежных средств, денежных и финансовых инструментов, принадлежащих предприятию [19, c. 63].

2. По характеру участия активов в хозяйственном процессе с позиций особенностей их оборота они подразделяются на два основных вида - оборотные и внеоборотные.

Оборотные (текущие) активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью  потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования до одного года [3, с. 56].

В составе оборотных (текущих) активов предприятия выделяют следующие их элементы [13, с. 68]:

-производственные  запасы сырья и полуфабрикатов;

-объем незавершенного  производства;

-запасы готовой  продукции, предназначенной к  реализации

-дебиторскую  задолженность;

-денежные средства  в национальной валюте;

-денежные средства  в иностранной валюте;

-эквиваленты  денежных средств;

-текущие финансовые  инвестиции;

Внеоборотные  активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе отдельных циклов хозяйственной  деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года [16, с. 119].

В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие  их виды:

- нематериальные  активы

-основные средства;

-нематериальные поисковые активы;

-финансовые вложения;

-доходные вложения в материальные ценности;

-отложенные налоговые активы.

3. По характеру участия активов в различных видах деятельности предприятия они подразделяются на два основных вида — операционные и инвестиционные.

Операционные  активы представляют собой совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых и операционной деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли [7, с. 194].

Инвестиционные  активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его  инвестиционной деятельности.

В состав инвестиционных активов предприятия включаются:

-незавершенное  строительство;

-долгосрочные  финансовые инвестиции;

-краткосрочные  финансовые инвестиции.

4. По характеру финансовых источников формирования активов выделяют следующие их виды — валовые и чистые

Валовые активы представляют собой всю совокупность имущественных ценностей предприятия, сформированных за счет собственного и заемного капитала, привлеченного для финансирования хозяйственной деятельности.

Чистые активы характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей предприятия, сформированных исключительно за счет собственного капитала [20, с. 131].

5. По характеру владения активами предприятием они подразделяются на собственные, арендуемые и безвозмездно используемым.

Собственные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, принадлежащие ему  на правах собственности, находящиеся  в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса.

Арендуемые активы характеризуют имущественные ценности предприятия, привлеченные им для осуществления хозяйственной деятельности на правах аренды (оперативною лизинга).

Безвозмездно  используемые активы характеризуют  имущественные ценности, переданные предприятию для временного хозяйственного использования на бесплатной основе другими субъектами хозяйствования.

6. По степени агрегированности активов как объекта управления они подразделяются на индивидуальные, отдельные группы и совокупный их комплекс.

Индивидуальный актив характеризует вид (или разновидность) имущественных ценностей, который является единичным, минимально детализированным объектом хозяйственного управления (например, денежные средства в кассе; отдельная акция, приобретенная предприятием; 
конкретный вид нематериальных активов и т.п.) [22, с. 126].

Группа активов характеризует  часть имущественных 
ценностей, которые являются объектом комплексного функционального управления, организуемого на единых принципах и подчиненных единой финансовой политике (например, дебиторская задолженность предприятия; портфель цепных бумаг; основные средства и т.п.).

Совокупный  комплекс активов предприятия характеризует общий их состав, используемый предприятием.

7. По степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие виды:

Активы в  абсолютно ликвидной форме, характеризующие 
имущественные ценности предприятия, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа.

Высоколиквидные активы, характеризующие группу имущественных  ценностей предприятия, которая  быстро может быть конверсирована в  денежную форму (как правило, и срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременною обеспечении платежей по текущим финансовым обязательствам [24, с. 164].

Среднеликвидные активы, характеризующие группу имущественных  ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

Низколиквидные активы, представляющие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лить по истечении значительною периода времени (от полугода и выше).

Неликвидные активы, характеризующие отражаемые в балансе отдельные виды имущественных ценностей предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса) [6, с. 68].

8. По характеру использования сформированных активов и текущей хозяйственной деятельности предприятия они подразделяются на используемые и неиспользуемые.

Используемые  активы характеризуют ту часть имущественных  ценностей предприятия, которая принимает непосредственное участие в операционном или инвестиционном процессе предприятия, обеспечивая формирование его доходов.

Неиспользуемые активы характеризуют ту часть имущественных ценностей, предприятия, которые, будучи сформированными на предшествующих этапах хозяйственной деятельности, не принимают в ней участий в настоящее время в силу различных внутренних и внешних причин.

Несмотря на довольно значительный перечень рассмотренных классификационных признаков, он тем не менее не отражает всего многообразия видов активов предприятия, используемых в научной терминологии и практике финансового менеджмента.

Таким образом, активы предприятия можно классифицировать по различным признакам, в том числе по форме существования, степени ликвидности, источнику образования, характеру владения, характеру использования, степени агрегирования и другим. Наиболее часто встречающаяся классификация – по характеру оборота активов, которая представлена в бухгалтерском балансе предприятия и выделена в 2 раздела: оборотные и внеоборотные активы. Оптимальное их соотношение зависит от задач предприятия и выбранной политики управления активами.

 

3. Сущность, цели и задачи управления активами предприятия

 

В современной прикладной экономической науке финансовый менеджмент рассматривается как  совокупность двух направлений финансового  управления предприятием — управления капиталом и управления активами, которые реализуются в тесной взаимосвязи.

Если на первоначальном этапе становления система финансового  менеджмента рассматривалась только как система управления капиталом, то в дальнейшем, по мере развития методологии, в финансовом сообществе сформировалось осознание необходимости выделения в общей системе отдельного блока — менеджмента активов, который должен функционировать параллельно с блоком управления капиталом [28].

Управление активами предприятия — деятельность предприятия по управлению собственными и привлеченными средствами с целью получения максимальной прибыли с минимальными рисками.

В системе управления активами существенное внимание уделяется  обеспечению эффективности формирования и использования активов в  операционной и инвестиционной деятельности, и совершенно естественно, что система управления активами связана с двумя другими системами управления предприятием:

• системой операционного менеджмента — эта связь проявляется в совместном управлении формированием и использованием материальных активов в производственно-сбытовой деятельности предприятия;
• системой инновационного менеджмента — эта связь состоит в совместном управлении формированием нематериальных активов инновационного характера [5, с. 55].

Место системы управления активами в общей системе управления предприятием показано на рис. 1.

 

Рис. 1 Место системы управления активами в общей иерархической системе управления предприятием

 

Управление активами базируется на ряде принципов, реализация которых обеспечивает его эффективность, а именно:

• обеспечение интеграции системы управления активами с общей системой управления предприятием, что должно проявляться в тесной взаимосвязи управления активами с задачами управления финансами, инвестициями, оперативной деятельностью, бухгалтерским учётом;
• обеспечение гибкости и многовариантности управления активами, означающее, что при подготовке управленческих решений по формированию и использованию активов в операционном или инвестиционном процессах должны, как правило, разрабатываться альтернативные варианты таких решений в допустимом диапазоне финансовых критериев устанавливаемых предприятием;
• обеспечение высокого динамизма управления, означающее, что при разработке и реализации управленческих решений, связанных с активами, необходимо учитывать влияние изменения факторов внешней среды во времени, например, изменения на финансовом или товарном рынках;
• обеспечение системного подхода при формировании управленческих решений, означающее, что система управления активами должна рассматриваться как часть общей системы управления, которая обеспечивает разработку взаимозависимых управленческих решений, связанных с формированием и использованием активов в двух других системах (инновационного и производственно-сбытового менеджмента);
• ориентация на стратегические цели предприятия, означающая, что эффективность принятия тех или иных управленческих решений в отношении активов должно быть проверенно по критерию соответствия главной цели функционирования — «миссии» предприятия. [7, с.112]

Первоначальные задачи управления активами предприятия:

1.Увеличение  объема активов.

2.Уменьшение  объема пассивов.

Для выполнения этих задач необходимо рационально  использовать оборотные и внеоборотные активы предприятия.

Внеоборотные  активы включают долгосрочные финансовые инвестиции, вложения в материальные ценности, основные средства, объекты незавершенного строительства и прочие нематериальные активы. Внеоборотные активы не участвуют в производственном процессе предприятия.

Управление  оборотными активами предприятия — комплексная задача, включающая управление денежными средствами, товарными остатками, материалами и сырьем, дебиторской задолженностью и другими типами активов.

Эффективное управление активами предприятия предполагает получение как можно большей  прибыли. Прибыль считается полученной после того, как все риски по продукции передаются контрагенту (покупателю товара). Чем больше отгрузок товара, тем выше прибыль. Таким образом, для того, чтобы получить как можно больше прибыли, нужно максимально сократить время от заказа продукции до отгрузки и получения оплаты за нее.