Капиталовложения и их эффективность

2. Анализ и оценка  формирования и использования  капитальных вложений на предприятии  ОП «Ремэнерго»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

В ОП «Ремэнерго» входит 2 структурных подразделения, находящиеся в Архангельской область и Калужской областях.

Калужский механический цех и Боровенский участок выполняют работы по изготовлению средств механизации, а Жуковский цех занимаются ремонтом оборудования на ГРЭС и электростанциях.

2010 предприятие закончило с такими  показателями:

Таблица №1. Финансовые результатам 2010 г.

Показатели	Единица измерения	Фактически
Объем товарной продукции	тыс. руб.	267
Среднесписочная численность		70 69
Всего	чел.	348
ППП		271
0 бсяг реализованной продукции	тыс. руб.	19
Себестоимость реализованной  продукции	тыс. руб.	31
Прибыль от реализации	тыс. руб.	4,97
Балансовая прибыль	тыс. руб.	7,01

капитальный показатель вложение оценка

Зарплата выплачивались по тарифным ставкам, должностным окладам и  сдельным расценкам согласно отраслевому  тарифному соглашению и «Положение пре оплату труда, и» Положение о  премировании». Среднесписочная численность  всего персонала за 2003 год - 70 человек.

В 2010 году на оплату труда использовано 135283,2 руб. Средняя заработная плата  по предприятию на 1-го работающего - 159,79 руб. Средняя заработная плата 1-го работающего ППП в 2010 году - И60, 42 руб.

Для производства средств малой  механизации и услуг сторонним  организациям, предприятие через  службу материально-технического обеспечения  приобрело металлопрокат, инструменты, комплектующие, спецодежда и др. материалы  непосредственно по прямым связям с  заводами-изготовителями и АО «Черкасголовпостач».

Предприятие имеет свое складское  хозяйство, состоящее из материального  состава, в количестве 1 площадки внешнего складирования.

Состояние складского хозяйства удовлетворительное.

Мощность предприятия характеризуется  следующими данными из наличия производственных станков из них:

1. токарных станков 8 единиц

2. фрезерных станков 7

3. строгальных станков 4

4. Сверлильных станков 8

5. заточных станков 7

6. пресс-ножниц 5

7. ножниц-гильотин 3

8. подъемно-транспортное 4

9. оборудование электросварочное 10

Оборудование имеет удовлетворительное состояние, соответствующее условиям труда и техники безопасности. 30% оборудования требует необходимых  вложений для выполнения текущих  ремонтов. Средний возраст оборудования составляет 10-20 лет.

2.2 Анализ источников  формирования капитальных вложений

Деятельность предприятия в  условиях рыночной экономики (любой  формы собственности, организационно-правового  статуса и отраслевой направленности) напрямую зависит от финансового  капитала, объем, и структура которого определяются рядом факторов. Основные среди них:

1) теоретическая и практическая  возможности привлечения дополнительных  финансовых ресурсов из различных  источников;

2) формы собственности и организационно-правовые  формы предпринимательства;

3) отраслевая принадлежность предприятия;

4) стратегические цели и текущие  задачи предпринимательской деятельности;

5) вновь или действующее предприятие;

6) проектные или фактические  размеры предприятия;

7) стоимость финансовых ресурсов  на рынке капиталов;

8) структура финансового капитала, то формируется;

9) удаленность от рынков ресурсов, товаров и капиталов;

10) общеэкономическая и политическая  ситуация н стране;

11) уровень общего руководства  предприятием.

Указанные факторы влияют не только на объем и структуру финансового  капитала, но и на выбор источников его формирования, который существенно  отличается у вновь и действующих  предприятий.

Для вновь создаваемого предприятия  круг возможных источников формирования финансового капитала зависит, прежде всего, от формы собственности, организационно-правового  статуса предприятия, его отраслевой принадлежности и проектных размеров. Одновременно как для действующих  предприятий наряду с названными факторами существенное значение имеет  состояние производственно-сбытовой и финансовой деятельности, что позволяет  использовать внутренние финансовые возможности  предприятия. Однако форма собственности  и организационно-правовой статус предприятия  являются определяющими при выборе источников формирования финансового  капитала независимо от того, является ли данное предприятие действующим  или вновь организованным.

В условиях рыночной экономики для  предприятий всех форм собственности  и организационно-правового статуса  основными источниками формирования финансового капитала могут быть как собственные финансовые ресурсы, так и заемные.

Образования собственного финансового  капитала может происходить за счет внешних и внутренних источников собственных средств.

К внешним источникам формирования собственного финансового капитала относятся, во-первых, средства, которые  формируются как за счет личных взносов, так и за счет возможностей финансового  рынка, во-вторых, средства, то формируются  в порядке распределения и  перераспределения финансовых ресурсов в масштабах экономической системы  государства

Внешние источники формирования собственного финансового капитала позволяют  вновь создаваемым предприятиям формировать свой первоначальный финансовый капитал, а действующим субъектам  хозяйствования - увеличивать размеры  и улучшать структуру. В рыночной экономике наибольшее значение имеют  источники финансовых ресурсов, мобилизуемых за счет возможностей финансового рынка. В переходной же экономике пока значительную роль играют средства, поступающие  путем перераспределения финансовых ресурсов.

К внутренним источникам формирования финансового капитала принадлежат  финансовые ресурсы, которые формируются  в процессе производственно-финансовой, деятельности предприятия.

Внутренние источники создания собственных финансовых ресурсов имеют  большое значение для формирования финансового капитала предприятия. Ими обеспечиваются расширенное  воспроизводство и финансовая стабильность субъектов. Среди источников создания собственного финансового капитала наиболее существенными являются прибыль  и амортизационные отчисления. Именно эти указанные источники в  основном обеспечивают формирование собственного финансового капитала в масштабах  экономической системы государства.

Заемный финансовый капитал предприятий  может также образовываться за счет двух основных групп источников заемных  средств.

Первая группа - внешние источники  заемных средств. Эта группа источников состоит из двух подгрупп - внешние  долгосрочные и внешние краткосрочные  источники заемного финансового  капитану.

Для формирования долгосрочного заемного финансового капитала используются внешние долгосрочные финансовые ресурсы  и, в первую очередь, долгосрочные облигационные  займы, долгосрочные банковские кредиты  и финансовый лизинг. В снежной  практике активно используется и  долгосрочный налоговый кредит и налоговые льготы.

Внешние краткосрочные заемные  финансовые ресурсы используются при  формировании краткосрочного заемного финансового капитала, для чего пригодны прежде краткосрочные банковские кредиты  и товарный (коммерческий) кредит.

Вторая группа - внутренние источники  заемных средств, в которые входят полковые финансовые ресурсы, которые  образуются за счет отсроченных и  просроченных внешних долгосрочных и краткосрочных обязательств. При  нормальной рыночной экономике объем  таких заемных ресурсов не достаточно значительный. Однако в переходный период эти заемные средства используются достаточно активно для формирования долгосрочного и краткосрочного заемного финансового капитала.

2.3 Анализ эффективности использования капитальных вложений

Для проведения анализа использования  капитала необходимо определить эффективность  использования оборотных и основных средств.

Эффективность использования оборотных  средств.

Для проведения анализа использования  оборотных средств необходимо рассчитать обращенность оборотных средств, коэффициент  оборачиваемости оборотных средств, коэффициент загрузки, фондоотдачу  и фондоемкисть.

Обратимость оборотных средств  за 2008 г. рассчитывается по формуле (1).:

Z₉₆ = 24,083 * 360 / 225,2 = 38,5 (дней)

Обратимость оборотных средств  за 2009 и 2010 гг. рассчитывается аналогично, результаты занесены в таблицу №2

Коэффициент оборачиваемости средств  рассчитывается по формуле (2). КО для 2008 г.:

К_О = 360 / 38,5 = 9,35 об.

Коэффициент оборачиваемости за 2009 и 2010 гг. рассчитывается аналогично, расчеты занесены в таблицу №9.

Коэффициент загрузки рассчитывается по формуле (4). Кз для 2008 г.:

Кз = 24,083 / 225,2 * 100 = 10,69 коп.;

Для Кз за 2002 и 2003 гг. рассчитывается аналогично расчеты занесены в таблицу №9.

Таблица №2. Анализ оборачиваемости  оборотных средств ИП «Ремэнерго».

Показатель	2008 г.	2009 г.	Абсолютная разница	Относительная разница	2010 г.	Абсолютная разница	Относи-тельная разница
Выручка, тыс. руб.	225,2	494	+268,8	+119,4%	348	-146	-29,56%
Количество дней анализирую чего периода, дней	360	360	-	-	360	-	-
Дневная выручка, тыс. руб.	0,626	1,372	+0,746	+119%	0,967	-0,405	-29,56%
Нналичие собственных оборотных средств, тыс. руб.	289	355	+66	+22,84%	322	-33	-9,3%
Средний остаток оборот. средств, тыс. руб.	24,083	29,583	+5,5	+22,84%	26,833	-2,75	-9,3%
Продолжительность одного оборота, дней	38,5	21,6	-16,9	-43,9%	27,8	+6,2	+27,8%
Коэффициент оборачиваемости средств	9,35	16,67	+7,32	+78,3%	12,98	-3,69	-22,14%
Коэффициент загрузки, коп.	10,69	5,99	-4,7	-43,97%	7,71	+1,72	+28,71%

По данным таблицы №2 обращенность оборотных средств «Ремэнерго» за 2009 г. по сравнению с 2008 г. уменьшилось на 16,9 дней. это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости на 78,3%, и к снижению коэффициента загрузки на 4,7 коп. (с 10,69 до 5,99 коп.).

Изменение скорости вращения оборотных  средств было достигнуто результате взаимодействия двух факторов: увеличения выручки на 268,8 тыс грн. (с 225,4 до 492 тыс. грн.) и увеличение среднего остатка оборотных средств на 5,5 тыс. грн. Влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующим образом:

1. Рост объема выручки ускорил  обращенность оборотных средств  на 20,94 дней:

24085 / 1372 - 38,5 = -20,94 дней

2. Увеличение среднего остатка  оборотных средств на 5,5 тыс. руб.  затянуло обращенность средств  на 4,009 дней:

5,5 / 1,372 = 4,009 дней

Всего - 20,94 +4,009 = - 16,937 дня.

Ускорения оборачиваемости оборотных  средств на 16,9 дня освободило из оборота денежные средства на сумму 23,187 тыс. руб.:

– 16,6 * 1,372 = - 23,187 тис. руб.

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости  оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте. Так, если в 2008 г. для получения 1 руб. выручки было затрачено 10,69 коп., то в 2009 г. - только 5,99 коп. Таким образом, общая сумма экономии оборотных средств из всего объема выручки составляет 23,218 тыс. руб.:

– 4,7 * 494000 / 100 = - 23,218 тис. руб.

Разница в 31 руб. объясняется округлением  цифр при расчете.

Из таблицы №2 видно, что обратимость  оборотных средств «Ремэнерго» за 2010 г. по сравнению с 2008 г. увеличилось на 6,2 дней. Это привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 3,69 (с 16,67 до 12,98 дней), и увеличение коэффициента загрузки на 1,72 коп.

Изменение скорости оборота оборотных  средств была следствием уменьшения объема выручки на 146 тыс. руб. и на 2,75 тыс. руб. уменьшения среднего остатка  оборотных средств. Влияние этих факторов на ускорение оборачиваемости  средств характеризуется следующим  образом:

1. Уменьшение выручки замедлило  обращенность оборотных средств  на 8,99 дней:

29,583 / 0,967 - 21,6 = 8,99 дней;

2. Уменьшение среднего остатка  оборотных средств на 2,75 тыс. руб.  ускорило на 2,66 дней:

– 2,75 / 0,967 = - 2,66 дней.

Итого = 8,99 - 2,66 = 6,33 дня.

Замедление оборачиваемости оборотных  средств на 6,2 дня, дополнительно  ввело в обращение денежных средств  на сумму

5,995 тыс. руб.:

6,32 * 0,967 = 5,995 тис. руб.

По сравнению с 2009 г. (5,99 коп.) В 2010 г. для получения 1 руб. выручки было затрачено 7,71 коп. Сумма увеличения объема оборотных средств в объеме выручки составляет 5985,6 руб.:

1,72 * 348000 / 100 = 5985,6 руб.

Разница в 10 руб. обусловлена ??округлением при расчетах