Капиталовложения и их эффективность

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи  и фондоемкости.

Фондоотдача основных фондов рассчитывается по формуле (5). Для 2008 фондоотдача равна:

Ф₉₆ = 225,2 / 336 = 0,67

Для 2009 и 2010 гг. фондоотдача рассчитывается аналогично, результаты занесены в таблицу №3.

Фондоемкисть находится по формуле (6). Для 2008 фондоемкисть равна:

Фє₉₆ = 336 / 225,2 * 100 = 149.

Для 2009 и 2010 гг. лет расчет производится аналогично, результаты занесены в таблицу №3.

Таблица №3. Анализ оборачиваемости  оборотных средств ОП «Ремэнерго»

Показатель	2008 г.	2009 г.	Абсолютная разница	Относительная разница	2010 г.	Абсолютная разница	Относительная разница
Выручка, тис. руб.	225,2	494	+268,8	+119,4%	348	-146	-29,56%
Стоимость основных фондов, тис. руб.	336	306	-30	-8,93%	279	-27	-8,82%
Фондоотдача, руб.	0,67	1,67	+1,0	+149%	1,25	-0,42	-25,15%
Фондоемкость, коп.	149	61,9	-87,1	-58,46%	80,2	+18,3	+29,56%

По данной таблице №3 фондоотдача  основных фондов в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличилась на 1 руб., Что в свою очередь снизило фондоемкисть на 87 коп. Это положительно характеризует финансовое состояние и показывает на эффективное использование основных фондов.

В свою очередь, уменьшение фондоотдачи  за 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 42 коп., Привело к увеличению фондоемкости на 18,3 коп., Что в свою очередь снизило эффективность использования основных фондов, увеличив расходы на сумму 63,684 тыс. руб.:

18,3 * 348000 / 100 = 63684 руб.

Как мы уже отмечали, показатель фондоотдачи  тесно связан с производительностью  труда и фондовооруженностью.

Производительность труда рассчитывается по формуле (7). Для 2008 г.:

В = 225,2 / 70 = 3,217 тис руб.

Для 2009 и 2010 гг. производительность труда рассчитывается аналогично, результаты занесены в таблицу №4.

Фондовооруженность рассчитывается по формуле (11). Для 2008 г.:

Фв = 336 / 70 = 4,8 тис руб.

Для 2009 и 2010 гг. фондовооруженность рассчитывается аналогично, результаты занесены в таблицу №4.

Таблица №4. Анализ оборачиваемости  оборотных средств ОП «Ремэнерго»

Показатель	2008 г.	2009 г.	Абсолютная разница	Относительная разница	2003 р.	Абсол. разница	Относит. разница
Выручка, тис. руб.	225,2	494	+268,8	+119,4%	348	-146	-29,56%
Стоимость основных фондов, тис. руб.	336	306	-30	-8,93%	279	-27	-8,82%
Фондоотдача ОФ, руб.	0,67	1,67	+1,0	+149%	1,25	-0,42	-25,15%
Фондовооруженность труда одного среднесписочного рабочего, тис. руб	4,8	4,37	-0,43	-8,96%	3,99	-0,38	-8,7%
Среднесписочная численность, чел.	70	70	-	-	70	-	-
Производительность труда  одного среднесписочного рабочего, тыс. руб.	3,2	7,057	+3,857	+120,5%	4,97	-2,09	-29,57%

Из таблицы видно, что в 2009 г. увеличение производительности труда на 120,9% привело к увеличению фондоотдачи основных фондов на 149%.

В 2010 г. ситуация меняется противоположно и уменьшение производительности приводит к уменьшению фондоотдачи.

Эффективность использования капитала.

Как уже отмечалось, капитал в  целом представляет собой сумму  оборотных средств, основных средств  и нематериальных активов. Эффективность  использования капитала характеризуется  его рентабельностью (формула (13)):

Р96 = 29,1 * 100 / 225,2 * 1 / (1 / 9,35 + 1 / 0,67) = 8,08%.

Уровень рентабельности капитала за 2009 и 2010 гг. рассчитывается аналогично, результаты занесены в таблицу №5.

Таблица №5. Анализ оборачиваемости  оборотных средств ОП «Ремэнерго»

Показатель	2008 г.	2009 г.	Абсол. Разн.	Относ. разница	2010 г.	Абсолютная разница	Относ. разница
Выручка, тис. руб.	225,2	494	+268,8	+119,4%	348	-146	-29,56%
Балансовая прибыль	29,1	63	+33,9	+116,5%	31	-32	-50,8%
Балансовая прибыль в% к выручке	12,2%	12,75%	-0,21	-1,32%	8,91	-3,84	-30,12%
Стоимость основных фондов, тис. руб.	336	306	-30	-8,93%	279	-27	-8,82%
средний остаток оборот. средств, тис. руб.	24,083	29,583	+5,5	+22,84%	26,833	-2,75	-9,3%
Фондоотдача ОФ, руб.	0,67	1,67	+1,0	+149%	1,25	-0,42	-25,15%
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	9,35	16,67	+7,32	+78,3%	12,98	-3,69	-22,14%
Общая сумма капитала	360,083	335,583	-24,5	-6,8%	305,833	-29,76	-8,87%
Уровень рентабельности	8,08	8,4	0,32	+3,96%	7,81	-0,69	-7,024%

 

Повышение уровня рентабельности капитала в 2009 г. на 3,96 5 связано с увеличением среднего остатка оборотных средств и увеличение балансовой прибыли на 33,9 тыс. руб. (с 29,1 тыс. руб. до 63 тыс. руб.).

В 2010 г. снижение уровня рентабельности связано с повышением себестоимости продукции на 5,39% (с 73,89% до 77,87% доли в выручке), снижением коэффициента оборачиваемости оборотных средств с 16,67 до 12,98 и снижением балансовой прибыли на 32 тыс. руб.

2.4 Основные направления повышения эффективности использования капитальных вложений на предприятии

На уровень эффективности использования  капитальных вложений, их результативность (отдачу) влияет множество различных  организационно-экономических факторов. Без тщательного учета таких  в практике современного хозяйствования невозможно достичь максимальной доходности инвестирования производства и других сфер деятельности предприятий. Наиболее существенное влияние на эффективность  капитальных вложений оказывают  группы факторов, определяющих структуру  и длительность инвестиционно-воспроизводственных  процессов, способность экономических методов управления ими со стороны соответствующих субъектов.

Высокий уровень эффективности  производственных инвестиций в значительной мере объясняется прогрессивностью элементно-технологической и воспроизводственной  их структуры. Чем выше по величине доля затрат на создание или обновление активной части основных фондов предприятий, то большей является отдача капитальных  вложений. Это вызывает необходимость  тщательного экономического обоснования  доли капитальных затрат на приобретение производственно-технологического оборудования для каждого проекта (варианта) инвестирования действующего или строящегося предприятия. Особенно активными и целеустремленными  должны быть действия для оптимизации  воспроизводственной структуры  капитальных вложений. Практическое осуществление таких действий связано  с решением двух главных задач:

1) увеличение относительного объема  инвестиций в возмещение (простое  воспроизводство) стоимости машин  и оборудования от всей суммы  накопленного амортизационного (реновационной) фонда;

2) установления рациональных пропорций  чистых капитальных вложений  в различные формы расширенного  воспроизводства основных фондов  и формирование необходимых производственных  мощностей предприятий.

Или не наибольшие возможности повышения  эффективности использования капитальных  вложений предопределяются организацией современной проектно-сметного дела и обеспечением благодаря этому  высокой экономической эффективности  проектных решений. Именно в процессе разработки проектов расширения и реконструкции действующих и строительства новых производственных объектов (предприятий) должны быть использованы новейшие достижения в области технико-технологических и организационных решений, строительных материалов и конструкций, пространственного размещения зданий (сооружений); обоснованы и приняты для расчетов уменьшены против прошлого периода и других аналогичных объектов удельные капитальные вложения; а также реальная сметная стоимость всего объема работ по соответствующей форме воспроизводства основных фондов.

Большим и еще малоиспользуемых резервом повышения эффективности  капитальных вложений является значительное сокращение продолжительности всех стадий инвестиционного цикла - от проектирования до освоения введенных в действие производственных объектов и объектов социальной инфраструктуры. Как свидетельствует анализ фактического состояния дел на предприятиях многих отраслей народного хозяйства Украины, продолжительность реконструкции (расширения) действующих и сооружения новых производственных объектов превышает существующие нормативы в среднем в два раза, а проектирование и освоение - примерно в полтора раза. К этому надо добавить, что действующие в Украине нормативы длительности отдельных стадий инвестиционного цикла уже и так является достаточно большими, чем во многих зарубежных странах с развитой рыночной экономикой.

Осуществляемые в целях увеличения отдачи с каждой денежной единицы  капитальных вложений технические, технологические и организационные  мероприятия не могут обеспечить достижения ожидаемых результатов, если они не будут сопровождаться действенными экономическими методами управления инвестиционными процессами в целом. Следовательно стоит отметить, что: эти методы не применяются изолированно (самостоятельно), а должны быть составной частью внедряемого общего механизма рыночных отношений между всеми субъектами хозяйствования; первоочередного совершенствования требуют методы определения необходимого объема и оценки экономической целесообразности капитальных вложений, прогнозирования реальной длительности инвестиционного процесса для функционально одинаковых производственных объектов, система мотивации интенсивного инвестирования производства.

Выводы и предложения

Высокий уровень эффективности  производственных инвестиций в значительной мере объясняется прогрессивностью элементно-технологической и воспроизводственной  их структуры. Чем выше по величине доля затрат на создание или обновление активной части основных фондов предприятий, то большей является отдача капитальных  вложений. Это вызывает необходимость  тщательного экономического обоснования  доли капитальных затрат на приобретение производственно-технологического оборудования для каждого проекта (варианта) инвестирования действующего или строящегося предприятия. Особенно активными и целеустремленными  должны быть действия для оптимизации  воспроизводственной структуры  капитальных вложений. Практическое осуществление таких действий связано  с решением двух главных задач:

1) увеличение относительного  объема инвестиций в возмещение (простое воспроизводство) стоимости  машин и оборудования от всей  суммы накопленного амортизационного (реновационной) фонда;

2) установления рациональных  пропорций чистых капитальных  вложений в различные формы  расширенного воспроизводства основных  фондов и формирование необходимых  производственных мощностей предприятий.

Повышению эффективности  капитальных вложений будет способствовать:

* оптимизация воспроизводственной  структуры капитальных вложений, повышение удельного веса капитальных  затрат на техническое перевооружение  действующих предприятий, их расширение, реконструкцию;

* широкое использование  новейших достижений в области  технико-технологических и организационных  решений, строительных материалов  и конструкций;

* совершенствование организации  и технологии строительно-монтажных  работ;

* повышение уровня специализации  и кооперирования в строительстве;  концентрация капитальных вложений  на пусковых объектах с высокой  степенью готовности;

* повышение качества строительства,  определение реальной сметной  стоимости всего объема работ  по соответствующей форме воспроизводства  основных фондов;

* существенное сокращение  длительности всех стадий инвестиционного  цикла - от проектирования до  освоения введенных в действие  производственных объектов и  объектов социальной инфраструктуры;

* повышение действенности  экономических методов управления инвестиционными процессами (определение необходимого объема и оценки экономической целесообразности капитальных вложений, прогнозирования реальной длительности инвестиционного процесса, мотивации интенсивного инвестирования производства и т.п.).

Литература

1. «Финансы предприятий» / под ред. Г.Г. Кирейцев - М.: Просвещение, 2001. - 322 с.

2. «Финансы предприятий  и организаций потребительской  кооперации» / под ред. А.Г. Белой. - К.: НМЦ «Укоопосвита», 2009. - 520 с.

3. Бандурка А.М., Коробов М.Я. и др. «Финансовая деятельность предприятия» - 2-е изд., - М.: Просвещение, 2003. - 384 с.

4. Л.А. Лахтионов «Финансовый анализ субъектов хозяйствования» - К., 2000. - 345 с.

5. «Экономика предприятия» / Под ред. С.Ф. Покропивного. - К.: КНЕУ, 2010. - 528 с.

6. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2008.

7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2005.

8. Ефимов А.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М., 2005.

Размещено на Allbest.ru

Бланк И.А. Инвестиционный 
менеджмент. – М.: Ника - Центр, 2010. – 448 

 Нешитой А.С. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2007. – 372 
с.

Зимин А.И. Инвестиции. – М.: ИД 
«Юриспруденция», 2006. – 256с.