Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Ноября 2014 в 17:28, контрольная работа
Разработайте операционный и финансовый бюджеты предприятия.
Мебельная фабрика изготавливает столы и шкафы, используя для этого два вида материалов – ДСП и сосну. Столы изготавливает цех №1, шкафы - цех №2. В следующем году предполагаемая цена реализации стола составит 300 руб., шкафа – 600 руб. Отдел маркетинга представил поквартальный прогноз сбыта на следующий год (табл.1). Для упрощения задачи предположим, что НДС не начисляется.
Предприятие планирует в первом месяце I квартала приобрести:
• производственное оборудование для цеха № 1 стоимостью 12 тыс. руб.;
• производственное оборудование для цеха № 2 стоимостью 24 тыс. руб.;
• офисное оборудование стоимостью 3 тыс. руб.
Приобретенное оборудование вводился в эксплуатацию в периоде приобретения. Начисление амортизационных отчислений начинается 1-го числа месяца, следующего за месяцем приобретения оборудования. Амортизация основных средств начисляется линейным способом.
Инвестиционный бюджет представлен в табл. 17.
Таблица 17.
Инвестиционный бюджет (руб.)
Наименование / период (квартал) |
I |
II |
III |
IV |
Всего |
А Приобретение внеоборотных активов (без НДС) | |||||
1. Оборудование А (для цеха № 1) | |||||
1.1. Балансовая стоимость |
12000 |
12000 |
12000 |
12000 |
12000 |
1.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет) |
400 |
600 |
600 |
600 |
2200 |
1.3. Остаточная стоимость |
11600 |
11000 |
10400 |
9800 |
9800 |
2. Оборудование В (для цеха № 2) | |||||
2.1. Балансовая стоимость |
24000 |
24000 |
24000 |
24000 |
24000 |
2.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет) |
800 |
1200 |
1200 |
1200 |
4400 |
2.3. Остаточная стоимость |
23200 |
22000 |
20800 |
19600 |
19600 |
3. Оборудование С (для офиса) | |||||
3.1. Балансовая стоимость |
3000 |
3000 |
3000 |
3000 |
3000 |
3.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет) |
100 |
150 |
150 |
150 |
550 |
3.3. Остаточная стоимость |
2900 |
2750 |
2600 |
2450 |
2450 |
4. Итого приобретение внеоборотных активов и СМР | |||||
4.1. Балансовая стоимость |
39000 |
39000 |
39000 |
39000 |
39000 |
4.2. Амортизационные отчисления |
1300 |
1950 |
1950 |
1950 |
7150 |
4.3. Остаточная стоимость |
37700 |
35750 |
33800 |
31850 |
31850 |
Продолжение таблицы 17. | |||||
5. Реализация внеоборотных активов (без НДС) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Разработаем бюджет движения денежных средств (табл. 18), исходя из следующих условий:
1. Остаток денежных средств на начало периода планирования равен 0.
2. Покупка оборудования в первом месяце I квартала финансируется за счет кредита в размере 100 тыс. руб., который будет погашаться начиная со II квартала по 12 тыс. руб. ежеквартально (проценты по кредиту начисляются по простой ставке 1-2% годовых и выплачиваются в том же периоде).
3. Оборудование А, В и С (см. табл. 17 «Инвестиционный бюджет») оплачивается в периоде приобретения.
4. Уставный капитал формируется в I квартале в размере 10 тыс. руб.
Таблица 18.
Бюджет движения денежных средств (руб.)
Наименование / период (квартал) |
I |
II |
III |
IV |
Всего |
1. Остаток ДС на начало периода |
0 |
9698 |
10231 |
20713 |
0 |
2. Приток денежных средств | |||||
Раздел 1. Операционная деятельность | |||||
2.1. Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и таможенных пошлин) |
105000 |
213000 |
177000 |
213000 |
708000 |
2.2. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.3. Итого по разделу I |
105000 |
213000 |
177000 |
213000 |
708000 |
Раздел II. Инвестиционная деятельность | |||||
2.4. Выручка от реализации внеоборотных активов (без НДС) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.5. Внереализационные доходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Продолжение таблицы 18. | |||||
2.6. Итого по разделу II |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Раздел 1/1. Финансовая деятельность | |||||
2.7. Увеличение уставного капитала |
10000 |
0 |
0 |
0 |
10000 |
2.8. Привлечение кредитов |
100000 |
0 |
0 |
0 |
100000 |
2.9. Эмиссия облигаций |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.10. Итого по разделу III |
110000 |
0 |
0 |
0 |
110000 |
2.11. Итого приток (разд. I + II + III) |
215000 |
213000 |
177000 |
213000 |
818000 |
3. Отток денежных средств | |||||
Раздел 1. Операционная деятельность | |||||
3.1. Оплата сырья и материалов |
14580 |
27320 |
23430 |
23510 |
88840 |
3.2. Прямая заработная плата |
66000 |
74000 |
56000 |
72000 |
268000 |
3.3. Общепроизводственные расходы |
68800 |
76800 |
58800 |
74800 |
279200 |
3.4. Коммерческие расходы |
5900 |
8600 |
5900 |
8600 |
29000 |
3.5. Управленческие расходы |
5029 |
4987 |
4944 |
4901 |
19861 |
3.6. Уплата налогов (на прибыль) |
2993 |
5880 |
2924 |
5951 |
17748 |
3.7. Уплата процентов |
3000 |
2880 |
2520 |
2160 |
10560 |
3.8. Итого по разделу I |
166302 |
200467 |
154518 |
191922 |
713209 |
Раздел II. Инвестиционная деятельность | |||||
3.9. Приобретение внеоборотных акти |
39000 |
0 |
0 |
0 |
39000 |
3.10. Долгосрочные финансовые вложен |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3.15. Итого по разделу II |
39000 |
0 |
0 |
0 |
39000 |
Раздел III. Финансовая деятельность | |||||
3.11. Погашение кредитов |
0 |
12000 |
12000 |
12000 |
36000 |
3.12. Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3. 1 3. Выплата дивидендов |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Продолжение таблицы 18. | |||||
3.14. Итого по разделу III |
0 |
12000 |
12000 |
12000 |
36000 |
3.15. Итого отток (разд. I + II + III) |
205302 |
212467 |
166518 |
203922 |
788209 |
4. Остаток ДС на конец периода |
9698 |
10231 |
20713 |
29791 |
29791 |
Справочно: |
|||||
5. Сальдо по операционной |
-61302 |
12533 |
22482 |
21078 |
-5209 |
6. Сальдо по инвестиционной |
-39000 |
0 |
0 |
0 |
-39000 |
7. Сальдо по финансовой |
110000 |
-12000 |
-12000 |
-12000 |
74000 |
8. Изменение Сальдо |
9698 |
533 |
10482 |
9078 |
29791 |
9. Свободный денежный поток (РСР) |
|||||
Разработаем прогноз баланса (табл. 19) исходя из следующих условий: уставный капитал сформирован в I квартале (10 тыс. руб.) и не изменяется в течение года.
Таблица 19.
Прогноз баланса (руб.)
Наименование / период (квартал) |
I |
II |
III |
IV |
Всего |
АКТИВЫ | |||||
Раздел 1. Внеоборотные активы | |||||
1.1. Балансовая стоимость внеоборот |
39000 |
39000 |
39000 |
39000 |
39000 |
1.2. Начисленный износ |
1300 |
3250 |
5200 |
7150 |
7150 |
1.3. Остаточная стоимость внеоборотных активов |
37700 |
35750 |
33800 |
31850 |
31850 |
1.4. Незавершенные капитальные влож |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1.5. Долгосрочные финансовые вложен |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1.6. Итого по разделу I |
37700 |
35750 |
33800 |
31850 |
31850 |
Продолжение таблицы 19. | |||||
Раздел II. Оборотные активы | |||||
2.1. Запасы сырья и материалов (прямые) |
5360 |
4040 |
5220 |
4760 |
4760 |
2.2. Незавершенная продукция |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.3. Готовая продукция |
38795 |
24210 |
39145 |
19411 |
19411 |
2.4. Дебиторская задолженность поку |
45000 |
72000 |
45000 |
72000 |
72000 |
2.5. Авансы поставщикам за материал |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.6. Векселя к получению |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.7. Краткосрочные финансовые вложе |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.8. Денежные средства |
9698 |
10231 |
20713 |
29791 |
29791 |
2.9. Итого по разделу II |
98853 |
110481 |
110078 |
125962 |
125962 |
2.10. Итого активов |
136553 |
146231 |
143878 |
157812 |
157812 |
ПАССИВЫ | |||||
Раздел III. Источники собственных средств | |||||
3.1. Уставный капитал |
10000 |
10000 |
10000 |
10000 |
10000 |
3.2. Резервный капитал |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3.3. Нераспределенная прибыль |
11973 |
35491 |
47188 |
70992 |
70992 |
3.4. Итого по разделу III |
21973 |
45491 |
57188 |
80992 |
80992 |
Раздел IV. Долгосрочные обязательства |
100000 |
88000 |
76000 |
64000 |
64000 |
Раздел V. Краткосрочные обязательства | |||||
5. 1 . Кредиторская задолженность за материалы |
14580 |
12740 |
10690 |
12820 |
12820 |
5.2. Задолженность перед поставщиками оборудования |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
5.3. Задолженность по налогам |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
5.4. Задолженность по оплате труда |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Продолжение таблицы 19. | |||||
5.5. Авансы полученные |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
5.6. Краткосрочные кредиты |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
5.7. Итого по разделу V |
14580 |
12740 |
10690 |
12820 |
12820 |
5.8. Итого пассивов |
136553 |
146231 |
143878 |
157812 |
157812 |
Вариант 2
Задание 2
Используя данные задания 1, рассчитайте финансовые коэффициенты бюджетных показателей деятельности предприятия (табл. 21). Подготовьте аналитическую записку для руководства предприятия, в которой вы прокомментируете значение и динамику коэффициентов. Как вы считаете, являются ли они приемлемыми для утверждения бюджета.
Решение:
Предварительные показатели
Наименование / период (квартал) |
I |
II |
III |
IV |
Всего |
Источник |
Форма 1 |
||||||
Внеоборотные активы (ВА) |
37700 |
35750 |
33800 |
31850 |
31850 |
Таблица 19 (1.6.) |
Оборотные активы (ОА) |
98853 |
110481 |
110078 |
125962 |
125962 |
Таблица 19 (2.9.) |
Активы (А = ВА + ОА) |
136553 |
146231 |
143878 |
157812 |
157812 |
Таблица 19 (2.10.) |
Собственный капитал (СК) |
21973 |
45491 |
57188 |
80992 |
80992 |
Таблица 19 (3.4.) |
Долгосрочные обязательства (ДСО) |
100000 |
88000 |
76000 |
64000 |
64000 |
Таблица 19 (V) |
Краткосрочные обязательства (КСО) |
14580 |
12740 |
10690 |
12820 |
12820 |
Таблица 19 (5.7.) |
Заемный капитал (ЗК) |
114580 |
100740 |
86690 |
76820 |
76820 |
Таблица 19 (V + 5.7.) |
Капитал (К = СК + ЗК) |
136553 |
146231 |
143878 |
157812 |
157812 |
Таблица 19 (5.8.) |
Форма 2 |
||||||
Выручка (В) |
150000 |
240000 |
150000 |
240000 |
780000 |
Таблица 15 (1.1.) |
Общие расходы (ТС) |
132034 |
207722 |
132859 |
208085 |
680700 |
Таблица 15 (1.2.+1.4.+1.5.) |
Переменные расходы (VC) |
121505 |
196585 |
121765 |
197034 |
636890 |
|
Постоянные расходы (FC) |
10529 |
11137 |
11094 |
11051 |
43810 |
Таблица 9 (2) + Таблица 13 (3) + Таблица 14 (9) |
Маржинальная прибыль (МР) |
28495 |
43415 |
28235 |
42966 |
143110 |
МР = В - VC |
Прибыль до вычета % и налогов (EBIT) |
17966 |
32278 |
17141 |
31915 |
99300 |
|
Чистая прибыль (ЧП) |
11973 |
23518 |
11697 |
23804 |
70992 |
Таблица 15 (7) |
Прочие показатели |
||||||
Чистые активы (ЧА = А - ДСО - КСО) |
21973 |
45491 |
57188 |
80992 |
80992 |
|
Рабочий капитал (РК = ОА - КЗ) |
84273 |
97741 |
99388 |
113142 |
113142 |
Финансовые показатели
Наименование / период (квартал) |
1 |
II |
III |
IV |
Ликвидность |
||||
1. Коэффициент текущей ликвидност |
6,780 |
8,672 |
10,297 |
9,825 |
2. Чистый оборотный капитал (ЧОК = СК - ВА) |
-15727 |
9741 |
23388 |
49142 |
Рентабельность |
||||
3. Маржа чистой прибыли (Мчп = ЧП / В) |
0,08 |
0,1 |
0,08 |
0,1 |
4. Рентабельность собственного капитала (RОЕ = ЧП/СК) |
0,545 |
0,517 |
0,205 |
0,294 |
5. Рентабельность активов (RОА = NР/А) |
0,088 |
0,161 |
0,081 |
0,151 |
6. Рентабельность чистых активов (Rча = NР/Ач) |
0,545 |
0,517 |
0,205 |
0,294 |
Структура капитала |
||||
7. Коэффициент автономии (Ка= СК/А) |
0,161 |
0,311 |
0,397 |
0,513 |
8. Финансовый рычаг (ФР = ЗК/СК) |
5,215 |
2,215 |
1,516 |
0,948 |
9. Уровень финансового рычага (DFL) |
1,210 |
1,072 |
1,201 |
1,07 |
Деловая активность |
||||
10. Коэффициент оборачиваемости активов (Коа = В/ОА) |
1,098 |
1,641 |
1,043 |
1,521 |
11. Период оборота запасов (Оз = 360 * З / В) |
106,0 |
42,4 |
106,5 |
36,3 |
12. Период оборота дебиторской задолженности (Одз = 360 * ДЗ / В) |
108,0 |
108,0 |
108,0 |
108,0 |
13. Период оборота кредиторской задолженности (Окз = 360 * КЗ / В) |
35,0 |
19,1 |
25,7 |
19,2 |
14. Финансовый цикл (ССС = Оз + + Одз - Окз) |
179,0 |
131,3 |
188,8 |
125,0 |
Свободный денежный поток |
||||
15. Операционный денежный поток (ОДП) |
-61302 |
12533 |
22482 |
21078 |
16. Изменение рабочего капитала (ΔРК) |
13468 |
1647 |
13754 | |
17. Изменение внеоборотных активов (ΔВА) |
-1950 |
-1950 |
-1950 | |
18. Свободный денежный поток (РСР) |
-100302 |
12533 |
22482 |
21078 |
Информация о работе Контрольная работа по "Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика"