Контрольная работа по "Финансам"

                                         Вариант 2

Проведите оценку финансового состояния  предприятия по следующим направлениям:

1) анализ платежеспособности и  ликвидности;

2) анализ финансовой устойчивости;

3) оценка капитала, вложенного в  имущество предприятия;

4) анализ рентабельности;

5) анализ обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами.

Проведите диагностику вероятности  банкротства.

Сформулируйте выводы по результатам  анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.

 

 

Оценка  платежеспособности предприятия осуществляется на основе показателей ликвидности

Показатели ликвидности характеризуют  способность предприятия удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.

Рассчитаем  относительные показатели ликвидности  и платежеспособности предприятия:

• Коэффициент абсолютной ликвидности. К а.л. показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса. Оптимальное значение 0,2 – 0,5.

К а.л. = (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1) / стр. 690 ф. №1    К а.л. 1 = (211 + 450) / 29481 = 0,02 (на начало отчетного периода)

К а.л. 2 = (241 + 450) / 23978 = 0,03 (на конец отчетного  периода)

• Коэффициент срочной ликвидности. К с.л. показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет, как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов. Оптимальное значение 0,8 – 1.

К с.л. = (Денежные средства + краткосрочные фин. вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1 + стр. 240 ф. №1) / стр. 690 ф. №1

К с.л. 1 = (211 + 450 + 9500) / 29481 = 0,3 (на начало отчетного периода)

К с.л. 2 = (241 + 450 + 7841) / 23978 = 0,4 (на начало отчетного периода)

• Коэффициент текущей ликвидности (покрытия). Кт.л. – позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Оптимальное значение 1,5 – 2.

Кт.л. = Оборотные активы / Краткосрочные  обязательства = стр. 290 ф. №1 / стр. 690 ф. №1

К т.л. 1 = 22168 / 29481 = 0,8 (на начало отчетного  периода)

К т.л. 2 = 24365 / 23978 = 1 (на конец отчетного  периода)

• Коэффициент обеспеченности собственными средствами. К о.с.с. характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. оптимальное значение > 0,1.финансовый платежеспособность устойчивость банкротство

K о.с.с. = Капиталы и резервы – внеоборотные  активы / оборотные активы = (стр. 490 ф. № 1 – стр. 190 ф. №1) / стр. 290 ф. №1

К о.с.с. 1 = 9031 – 16761 / 22168 = -0,4 (на начало отчетного  периода)

К о.с.с. 2 = 15154 – 15358 / 24365 = -0,008 (на конец отчетного  периода)

• Поскольку коэффициент текущей ликвидности ниже оптимального значения, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности.

Формула имеет вид К в.п. = К т.л.1 + 6 /Т (К т.л.1 – К т.л.0) / 2, где

К т.л.1 –  фактическое значение (на конец отчетного  периода) коэффициента текущей ликвидности; К т.л.0 – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах; Т – отчетный период в месяцах.Коэффициент восстановления платежеспособности (К в.п.) в течение 6 мес.:К в.п. = [1 + 6/12 (1 – 0,8)] / 2 = 0,6

Если  К в.п. > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если К в.п.< 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время. В нашем случае нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течении ближайших шести месяцев.

Полученные  данные представлены в таблице 1.

Вывод: Значение коэффициента абсолютной ликвидности существенно ниже его оптимального значения. Таким образом, всего 1% имеющихся у организации краткосрочных обязательств может быть погашено немедленно. Это говорит о том, что у нашей организации нет свободных денежных средств, которые могли бы быть пущены в оборот.

 

Таблица 1. Сводная таблица относительных показателей ликвидности и платежеспособности

Показатель	Оптимальны значения	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,02	0,03	0,01
Коэффициент срочной ликвидности	0,8-1	0,3	0,4	0,1
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2	0,8	1	0,2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥0,1	-0,4	-0,008	0,392
Коэффициент восстановления платежеспособности	>1	-	0,6	-

 

Значение  коэффициента срочной ликвидности  также значительно ниже его оптимального значения. Несмотря на очевидный рост, коэффициент срочной ликвидности  так и не достиг нормативного значения, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии, денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не смогут покрыть текущие долги.

Для повышения  уровня коэффициента срочной ликвидности  необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов. Коэффициент срочной ликвидности наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость предприятия.

Значение  коэффициента текущей ликвидности  свидетельствует о недостаточной  обеспеченности организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств организации, поэтому предприятие может оказаться под угрозой банкротства.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами показал, что  предприятие финансово неустойчиво. Оборотные средства предприятия  не могут быть профинансированы за счет собственных средств.

Низкое  значение коэффициентов срочной  и текущей ликвидности свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия. Причем анализ показал, что предприятие неспособно восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Несмотря  на очевидный рост, коэффициенты текущей, срочной и абсолютной ликвидности  так и не достигли нормативного значения, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии, денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не смогут покрыть текущие долги.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие  – неплатежеспособным, если выполняется  одно из следующих условий:

1) коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода имеет значение  менее 2;

2) коэффициент  обеспеченности собственными средствами  на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Подводя итог, можно сказать, что выполняются  оба условия и предприятие неплатежеспособно.

1. Анализ финансовой устойчивости

Коэффициенты  финансовой устойчивости отражают соотношения  собственных и заемных средств  в источниках финансирования предприятия, т.е. характеризуют степень его финансовой независимости от кредиторов. Это важная характеристика устойчивости предприятия.

• Коэффициент обеспеченности собственными средствами. К о.с.с. характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Оптимальное значение > 0,1.

K о.с.с. = Капиталы и резервы – внеоборотные  активы / оборотные активы = (стр. 490 ф. № 1 – стр. 190 ф. №1) / стр. 290 ф. №1

К о.с.с. 1 = 9031 – 16761 / 22168 = -0,4 (на начало отчетного  периода)

К о.с.с. 2 = 15154 – 15358 / 24365 = -0,008 (на конец отчетного  периода)

• Коэффициент маневренности собственного капитала. Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия. Оптимальное значение ≥0,2-0,5.

Км = (Капиталы и резервы – Внеоборотные активы) / Капиталы и резервы = (стр. 490 ф. № 1 – стр. 190 ф. №1) / стр. 490 ф. №1

Км1 = (9031 – 16761) / 9031 = -0,9 (на начало отчетного периода)

Км2 = (15154 – 15358) / 15154 = -0,01 (на конец отчетного  периода)

• Коэффициент запасов и затрат собственными оборотными средствами. Показывает какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Оптимальное значение ≥0,6-0,8.

Кзз = (Капиталы и резервы – Внеоборотные активы) / Запасы = (стр. 490 ф. № 1 – стр. 190 ф. №1) / стр. 210 ф. №1

Кзз1 = (9031 – 16671) / 10300 = -0,7 (на начало отчетного  периода)

Кзз2 = (15154 – 15358) / 14100 = -0,01 (на конец отчетного  периода)

• Коэффициент автономии (финансовой независимости). Ка характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Оптимальное значение больше 0,5.

Ка = Капитал  и резервы / Валюта Баланса = стр. 490 ф. № 1 / стр. 700 ф. №1

 

Ка 1 = 9031 / 38929 = 0,2 (на начало отчетного периода)

Ка 2 = 15154 / 39723 = 0,4 (на конец отчетного периода)

• Коэффициент финансовой устойчивости. Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Нормативное значение 0,5-0,7.

Кфу = (Капиталы и резервы + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса = (стр. 490 ф. № 1 + стр. 590 ф. №1) / стр. 700 ф. №1

Кфу1 = (9031 + 417) / 38929 = 0,2 (на начало отчетного периода)

Кфу2 = (15154 + 591) / 39723 = 0,4 (на конец отчетного периода)

• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Кзс показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Оптимальное значение 1.

Кзс = Капиталы и резервы / (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) = стр. 490 ф. №1 / (стр. 590 ф. № 1 + стр. 690 ф. №1)Кзс1 = 9031 / (417 + 29481) = 0,3 (на начало отчетного периода)

Кзс2 = 15154 / (591 + 23978) = 0,6 (на конец отчетного  периода)

• Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности. Оптимальное значение - 1.Кдк = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность = стр. 240 ф. № 1 / стр. 620 ф. №1

К дк 1 = 9500 / 22915 = 0,4 (на начало отчетного периода)

К дк 2 = 7841 / 16509 = 0,5 (на конец отчетного периода)

• Коэффициент прогноза банкротства. Кпб показывает способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов. Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства. Оптимальное значение >0.

Кпб =(Оборотные  активы – Краткосрочные обязательства) / Валюта баланса = (стр. 290 ф. № 1 - стр. 690 ф. №1) / стр. 700 ф. №1

Кпб1 = (22168 – 29481) / 38929 = -0,19 (на начало отчетного периода)

Кпб2 = (24365 – 23978) / 39723 = 0,009 (на конец отчетного  периода)

Таблица 2. Показатели финансовой устойчивости

Показатель финансовой устойчивости	Оптимальные значения	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥0,1	-0,4	-0,008	0,392
Коэффициент маневренности  собственного капитала	≥0,2-0,5	-0,4	-0,01	0,39
Коэффициент запасов и  затрат собственными и оборотными средствами	>0,6-0,8	-0,7	-0,01	0,69
Коэффициент автономии	>0,5	0,2	0,4	0,2
Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности	1	0,4	0,5	0,1
Коэффициент финансовой устойчивости	0,5-0,7	0,2	0,4	0,2
Коэффициент собственных  и заемных средств	1	0,3	0,6	0,3
Коэффициент прогноза банкротства	>0	-0,19	0,009	0,199