Контрольная работа по "Финансам"

 

Вывод: Коэффициент  обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами показал, что предприятие финансово неустойчиво. Оборотные средства предприятия не могут быть профинансированы за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости за отчетный период увеличился на 0,2, однако остался за пределами нормы, следовательно, доля активов компании, финансируемых за счет собственного капитала, минимальна, что свидетельствует о финансовой неустойчивости компании.

Коэффициент прогноза банкротства имеет отрицательное  значение на начало отчетного периода. Это говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия и присутствия  риска банкротства. Положительным  является то, что значение данного  коэффициента в конце отчетного  года увеличилось до 0,009.

Дебиторская задолженность существенно ниже кредиторской задолженности (в идеале, дебиторская задолженность должна полностью покрывать кредиторскую задолженность).

Объем собственного капитала недостаточен для покрытия долгов, но за анализируемый период степень покрытия повысилась.

Таким образом, несмотря на рост некоторых показателей, недостаток собственного капитала стал причиной финансовой неустойчивости, зависимости от заемного капитала и невозможности покрыть все обязательства собственными средствами.

3) Оценка  капитала, вложенного в имущество  предприятия

Создание  и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, источники которого отражены в пассиве баланса предприятия. Для анализа составляется таблица 3.

Из приведенного в таблице анализа видно, что  источники средств предприятия  в течение года увеличились, в  основном это произошло за счет собственного капитала, доля которого увеличилась с 23,20 до 38,15 % (темп прироста собственного капитала составил 67,80%). Однако существенного изменения структуре капитала это не принесло, т.к. большую долю в формировании имущества занимает заемный капитал 61,85% на конец года (темп прироста снизился на 17,83%).

В свою очередь  в составе заемного капитала произошло  уменьшение за счет средств, приравненных к собственным, удельный вес которых  снизился с 6,42 до 6,04% (темп прироста снизился на 4%). Уменьшилась кредиторская задолженность, доля которой снизилась с 58,86 до 41,56 % (темп прироста снизился на 27,96%).

Увеличились собственные средства, доля которых  выросла до 44,19% (темп прироста составил 52,23%).

В составе заемных средств увеличились  долгосрочные заемные средства, доля которых составила на конец года 1,49% (темп прироста 41,73%), а также краткосрочные заемные средства – 9,61% на конец года (темп прироста 22,33%). Отрицательным является увеличение задолженности по прочим краткосрочным обязательствам с 2,42 до 3,15% (темп прироста 32,42%). Можно сделать вывод, что рост краткосрочных заемных обязательств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

Структура же заемных средств изменилась следующим образом. На начало года основной составляющей заемных средств была кредиторская задолженность (58,86%), долгосрочные заемные средства составляли 1,07%. В конце года ситуация немного изменилась: кредиторская задолженность уменьшилась и составила 41,56%, долгосрочные займы немного увеличились и составили 1,49%.

 

 

Таблица 3. Оценка капитала, вложенного в имущество  предприятия

Показатели	Номер строки	Сумма, тыс. р.		Изме-нение за год (+,-)	Темп при-роста, % (+,-)	Удел. вес в источниках средств предприятия, %
		на начало года	на конец года			на начало года	на конец года
Источники средств предприятия - всего (валюта баланса)	1	38929	39723	794	102,02	100	100
в т.ч.:
собственный капитал (раздел III баланса)	2	9031	15154	6123	167,80	23,20	38,15
заемный капитал (разделы IV и V баланса)	3	29898	24569	-5323	82,17	76,80	61,85
из него:
долгосрочные заемные  средства, включая кредиторскую задолженность свыше 12 м-цев	4	417	591	174	141,73	1,07	1,49
краткосрочные заемные средства	5	3122	3819	697	122,33	8,02	9,61
кредиторская задолженность	6	22915	16509	-6406	72,04	58,86	41,56
расчеты по дивидендам	7	-	-	-	-	-	-
средства, приравненные к  собственным (доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей)	8	2500	2400	-100	96	6,42	6,04
прочие краткосрочные  заемные средства	9	944	1250	306	132,42	2,42	3,15
Собственные источники средств формирования внеоборотных активов	10	-	-	-	-	-	-
Наличие собственных оборотных средств (стр.2-стр.10+стр.8)	11	11531	17554	6023	152,23	29,62	44,19

 

 

4. Анализ рентабельности

Коэффициенты  рентабельности показывают, насколько  прибыльна деятельность компании.

• Коэффициент рентабельности продаж. Rрп демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.

Rрп = (Прибыль  (убыток) от продаж / Выручка от  продаж) * 100% = (стр. 050 ф. №2 / стр. 010 ф.№2) * 100%

Rрп1 = (16611 / 99363) * 100% = 16,71 (за отчетный период  на 31.12.2008)

Rпр2 = (11654 / 97975) * 100% = 11,89 (за аналогичный период  предыдущего года на 31.12.2007)

• Рентабельность основной деятельности (окупаемости затрат). Rод показывает, сколько прибыли от продажи или чистой прибыли приходится на 1 руб. затрат.

Rод = (Прибыль  (убыток) до налогообложения / Выручка  от продаж) * 100% = (стр. 140 ф. №2 / стр. 010 ф. №2) * 100%

Rод1 = (11360 / 99363) * 100% = 11,43 (на 31.12.2008)

Rод2 = (10400 / 97975) * 100% = 10,61 (на 31.12.2007)

• Коэффициент рентабельности активов (всего капитала). Рентабельность всего капитала всех активов показывает, сколько чистой прибыли без учета стоимости заемного капитала приходится на рубль вложенного в предприятие капитала. В международной практике финансового анализа показатель рентабельности всего капитала определяется по формуле:

Rа = (Чистая  прибыль / Валюта баланса) * 100% = (стр. 190 ф. №2 / стр. 700 ф. №1) * 100%

Rа1 = (9085/39723) * 100% = 22,87 (31.12.2008)

Rа2 = (8320 / 38723) * 100% = 21,49 (32.12.2007)

• Коэффициент рентабельности собственного капитала. Rск позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Rск показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

Rск = (чистая  прибыль / Собственный капитал) * 100% = (стр. 190 ф. №2 / стр. 490 ф. №1) * 100%

Rск1 = (9085 / 15154) * 100% = 59,95 (31.12.2008)

Rск2 = (8320 / 9031) * 100% = 92,13 (31.12.2007)

• Коэффициент рентабельности оборотных активов. Rоа показывает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Rоа = (Чистая  прибыль / оборотные активы) * 100% = (стр. 190 ф.№2 / стр. 290 ф.№1) * 100%

Rоа1 = (9085 / 24365) * 100% = 37,29 (31.12.2008)

Rоа2 = (8320 / 22168) * 100% = 37,53 (31.12.2007)

• Коэффициент рентабельности внеоборотных активов. Rва демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства, а также тем быстрее окупятся новые инвестиции в основной капитал.

Rва = (чистая  прибыль / внеоборотные активы) * 100% = (стр. 190 ф. №2 / стр. 190 ф. №1) * 100%

Rва1 = (9085 / 15358)*100% = 59,15 (31.12.2008)

Rва2 = (8320/16761)*100% = 49,64 (31.12.2007)

• Коэффициент рентабельности инвестиций. Rи показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли; этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

 

Rи = (чистая  прибыль / (собственный капитал  + долгосрочные обязательства)) * 100% = (стр. 190 Ф. №2 / ((стр. 490 ф. №1 + стр. 590 ф. №1)) * 100%

Rи1 = (9085 / ((15358 + 591)) * 100% = 56,96 (31.12.2008)

Rи2 = (8320 / ((16761 + 417)) * 100% = 48,43 (31.12.2007)

Полученные  данные сведем в таблицу 4.

Таблица 4. Сравнительная таблица основных показателей рентабельности

Показатели рентабельности	За аналогичный период предыдущего года (31.12.2007), %	За отчетный период (31.12.2008), %	Изменение
			Абсолютное	Относительное, %
Коэффициент рентабельности продаж	11,89	16,71	4,82	40,54
Коэффициент рентабельности основной деятельности	10,61	11,43	0,82	7,73
Коэффициент рентабельности активов (всего капитала)	21,49	22,87	1,38	6,42
Коэффициент рентабельности собственного капитала	92,13	59,95	-32,18	-34,93
Коэффициент рентабельности оборотных активов	37,53	37,29	-0,24	-0,64
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов	49,64	59,15	9,51	19,16
Коэффициент рентабельности инвестиций	48,43	56,96	8,53	17,61

 

Вывод: Из табл. 4 видно, что значения почти  всех показателей рентабельности в 2008 г. по сравнению с 2007 г. возросли, что можно считать положительной тенденцией.

Рентабельность  продаж возросла на 40,54%, что говорит  об увеличении прибыли на единицу реализованной продукции.

Рентабельность  активов увеличилась на 6,42% и это  свидетельствует об увеличении прибыли  с каждого рубля, вложенного в  активы. Рост этого показателя, отражающего  повышение эффективности использования активов, оценивается положительно как наиболее точное свидетельство успешного развития предприятия.

Снижение  коэффициента рентабельности оборотных  активов на 0,64%, т.е.уменьшился выпуск продукции на рубль оборотных средств.

Рост  рентабельности внеоборотных активов (на 19,16%), вызванный увеличением чистой прибыли и сокращением стоимости  внеоборотных активов, говорит о более эффективном их использовании. Рост прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных средств.

Снизившийся уровень рентабельности собственного капитала (на 34,93%) отражает уменьшившуюся  отдачу средств, сформированных за счет вкладов собственников.

Увеличившаяся в 2008 г. по сравнению с 2007 г. На 7,73% рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек) показывает, что прибыль с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, возросла.

5. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Наиболее  обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости предприятия является излишек (+) или недостаток (-) источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств (за вычетом внеоборотных активов), предназначенных для формирования запасов, и величины запасов и затрат.

К общим  источникам формирования запасов и  затрат относятся собственный оборотный капитал , краткосрочный заемный капитал , долгосрочный заемный капитал

Величина  собственного оборотного капитала (собственных  оборотных средств):СКоб = Собственный  капитал + Доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов - Внеоборотные активы = стр. 490 ф. №1 + стр. 640 ф. №1 + стр. 650 ф. №1 – стр. 190 ф. №1

СКоб1 = 9031 + 2500 – 16761 = -5230 (на начало отчетного  периода)

СКоб2 = 15154 + 2400 – 15358 = 2196 (на конец отчетного  периода)

Величина  краткосрочного заемного капитала –  краткосрочные кредиты и займы (стр. 610 ф. №1)

Кзк1 = 3122 (на начало отчетного периода)

Кзк2 = 3819 (на конец отчетного периода)

Величина  долгосрочного заемного капитала –  долгосрочные обязательства (стр. 590 ф. №1)