Контрольная работа по "Финансам"

Если  некоторые неравенства не соответствуют  указанным ограничениям, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Причем следует иметь в виду, что менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой из-за невозможности погашения такими активами более срочных обязательств.

Анализ  ликвидности баланса представим в виде табл. 1.

Таблица 1 – Ликвидность баланса на 2010 год

(руб.)

Актив	На начало периода	На  конец периода
А1) Наиболее ликвидные активы	208560	295630
А2) Быстрореализуемые активы	710857	321234
А3) Медленнореализуемые активы	476274	582023
А4) Труднореализуемые активы	362752	356874
БАЛАНС	1758443	155761
П1) Наиболее срочные обязательства	488461	505090
П2) Краткосрочные пассивы	176221	160533
П3) Долгосрочные пассивы	309501	100000
П4) Постоянные пассивы	784260	790138
БАЛАНС	1758443	1555761

 

Сопоставление наиболее ликвидных средств и  быстро реализуемых активов с  наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет  выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время.

Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную  ликвидность.

Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и по пассиву для  третьей и четвертой групп  отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Соответствие  степени ликвидности активов  и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно, поэтому данная схема анализа  ликвидности баланса приближенна. Однако, с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов, проводимый по данной схеме анализ достаточно полно представляет финансовое состояние.

Как видно  из табл.  3, что первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец периода с недостатком, равным 209.460 руб. То есть предприятие неспособно погасить текущую задолженность кредиторов на сумму 505.090 руб.

По  остальным соотношениям выполняются  указанные ограничения. Следовательно, организация способна расплатиться по платежам ближайшей и отдаленной перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей.

Выполнение  последнего неравенства свидетельствует  о достаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).

Далее мы рассмотрим ликвидность баланса за 2011 год. Анализ ликвидности предприятия представим в виде табл. 2.

Таблица 2 – Ликвидность баланса на 2011 год

(руб.)

Актив	На начало периода	На  конец периода
А1) Наиболее ликвидные активы	295630	502021
А2) Быстрореализуемые активы	321234	235015
А3) Медленно реализуемые активы	582023	568325
А4) Труднореализуемые активы	356874	350400
БАЛАНС	155761	1655761
П1) Наиболее срочные обязательства	505090	385635
П2) Краткосрочные пассивы	160533	395085
П3) Долгосрочные пассивы	100000	78429
П4) Постоянные пассивы	790138	796612
БАЛАНС	1555761	1655761

 

Как видно  из табл. 2 на конец 2011 года   первое соотношение соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец периода с некоторым финансовым запасом. То есть предприятие способно погасить текущую задолженность кредиторов на сумму 385 635 руб.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 показывают, что  на конец периода увеличились краткосрочные обязательства на 234 552 руб., следовательно мы наблюдаем уменьшение текущей ликвидности в недалеком будущем.

По  соотношениям третьей группы выполняются указанные ограничения.

Следовательно, организация способна расплатиться по платежам ближайшей и отдаленной перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей.

Выполнение  последнего неравенства свидетельствует  о достаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).

В анализе  платежеспособности организации используются конкретные показатели. Отражая отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств баланса, общий показатель ликвидности выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по-ближайшим, так и по отдаленным в целом. Но этот показатель не дает представления о возможностях организации в плане погашения именно краткосрочных обязательств, которые требуют наличия наиболее ликвидных активов в объеме, достаточном для срочных расчетов. Ведь чем короче период, в течение которого должник обязан погасить обязательства, тем большая платежеспособность требуется от должника. Поэтому для оценки степени платежеспособности используют три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Возможность наиболее раннего погашения обязательств отражает коэффициент абсолютной ликвидности. Он рассчитывается отношением величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Наиболее ликвидными активами, как было сказано, считают денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства, как сумма наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредиторскую задолженность, в т. ч. обязательства, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок; недоимки в бюджет и пр., включенные в пассив баланса и отраженные обособленно в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2), краткосрочные кредиты и заемные средства. Данный коэффициент выражается формулой:

. (1)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Этот коэффициент не должен быть ниже нормальных ограничений: норматив =0,2 до 0,7.  Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса, т. е. возможность немедленных расчетов.

По данным табл.  2 и  3 значение данного коэффициента на конец 2006 года равно:

К_ал = 295630/(505090+160533) = 0,4. (2)

Коэффициент на конец 2007 года равен:

К_ал = 502021/(385635+395085)=0,6. (3)

Так как  полученный результат коэффициента абсолютной ликвидности удовлетворяет установленным нормам, следует считать, что данное предприятие в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса.

Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) или коэффициент покрытия. Его еще называют общим коэффициентом покрытия выражает соотношение между текущими (оборотными) активами предприятия и ее текущими (краткосрочными) обязательствами.

  Значение общего коэффициента покрытия, как и в целом показателей ликвидности для планирования определяется его способностью ответить на следующие вопросы.

  1. Могут ли прогнозы ликвидности обеспечить выплаты предприятием по значительным обязательствам?

  2. В состоянии ли подготовленные прогнозы ликвидности объяснить причины падения платежеспособности (если такое существует) и связать эти процессы с изменениями в доходах?

  3. Какие усилия должна предпринять организация (а точнее, ее менеджмент) для улучшения позиций платежеспособности?

  4. Могут ли быть изменены условия, лежащие в основе ухудшившейся ситуации?

  Существует ряд практических советов по повышению платежеспособности предприятия.

  Один из них — увеличение краткосрочных долгов предприятия, а за счет их — и величины текущих активов. Если предприятие путем эффективной деятельности сумеет вложить денежные средства так, чтобы они принесли дополнительную прибыль, то полученная прибыль позволит увеличить оборотные средства, а значит, улучшить соотношение между текущими активами и пассивами.

  Другой способ — не увеличивать оборотные средства, а часть их, напротив, направить на погашение долгов. Но в этом случае снижается величина как текущих пассивов, так и текущих активов, что может привести не только к повышению, но и к понижению показателей ликвидности.

Коэффициент покрытия баланса (К_П) или коэффициент текущей ликвидности.

Позволяет установить факт покрытия оборотных обязательств предприятия, в состав которых включены запасы и затраты.

Он  равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации  к величине краткосрочных обязательств:

 

. (5)

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации товаров, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается норматив .

Коэффициент текущей ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия  на период, равный средней продолжительности одного оборота всех мобильных средств. Он отражает степень общего покрытия всеми оборотными активами организации суммы краткосрочных обязательств.

По  данным табл.  2 и  3 значение данного коэффициента на конец 2006 года равно:

К_ТЛ= (295630+321234+582023)/(160533+505090)=1,8. 

Коэффициент на конец 2007 года равен:

К_ТЛ= (502021+235015+568325)/(395085+385635)=1,8. 

Величина  данного коэффициента ниже установленного ограничения. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия недостаточно для обеспечения платежеспособности.

Коэффициент собственных  ликвидных и неликвидных активов. Характеризует пропорциональность между текущими и труднореализуемыми активами:

. (6)

По  данным табл.  2 и  3 значение данного коэффициента на конец 2006 года равно:

К_А= (295630+321234+582023)/356874=3,4.

Коэффициент на конец 2007 года равен:

К_А= (502021+235015+568325)/350400=3,7.

 

Таблица 5 - Показатели ликвидности баланса

Показатели	На  2010 год	На  2011 год	Норма коэффициента
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности. (КАЛ)	0,4	0,6	0,2-0,7
2. Коэффициент текущей  ликвидности. (КТЛ)	1,8	1,8	2
3. Коэффициент собственных ликвидных и неликвидных активов (КА)	3,4	3,7	1

 

Рассчитанные показатели свидетельствуют об устойчивом финансовом положении. Предприятие имеет средства для оплаты краткосрочных обязательств. Предприятие на конец 2011 года в лучшем финансовом положении, его баланс можно считать ликвидным.