Контрольная работа по «Финансовый анализ»

Федеральное агентство по образованию

Российской  Федерации

Российский  химико-технологический университет

им. Д.И. Менделеева 

Новомосковский  институт 

Факультет « Экономика и управление»

Кафедра «Экономика, финансы и бухгалтерский  учёт»

     
 
 
 

Контрольная работа №1 

по дисциплине «Финансовый анализ» 
 

Студентки: 5 курса

Специальности: 080109 (060500)

Группа: ЗАБ - 06 

Шифр: 1008328 

Михаревич  Ю. К.                             

     

Преподаватель: Лобковская О.З. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Новомосковск 2011

Содержание 

I .   Теоретическая часть:

1. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами баланса
2. Анализ  и оценка уровня и динамики показателей прибыли.

    II.   Расчётное задание

    Список использованной литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

I .   Теоретическая часть:

1. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами баланса

 

     Наиболее  полно финансовая устойчивость предприятия  может быть оценена на основе анализа  равновесия между активами и пассивами  баланса.

     Схематически  взаимосвязь активов и пассивов баланса можно представить следующим образом: 

 

     С целью анализа проверяются соотношения:

     - внеоборотных активов с источниками их формирования,

      - оборотных активов с источниками  их формирования,

      - материальных запасов с источниками  их формирования.

     Для проверки этих соотношений следует  исходить из равенства актива и пассива  баланса:

     ВА +ОА = СК +ДО+КО

     Согласно  этой схеме, внеоборотные активы (ВА) должны формироваться в основном за счёт собственного капитала (СК) и частично за счёт долгосрочных обязательств (кредитов и займов) (ДО).

     Часть общей суммы собственного капитала направляется на формирование оборотных активов (ОА) – это собственный оборотный капитал или т.н. собственные оборотные средства (СОС). Нормативное значение этого показателя – 10% к оборотным активам.

     СОС = СК – (ВА – ДО) =  ОА – КО

     СОС = 10% ОА

     Источниками формирования оборотных активов (ОА) являются собственные оборотные средства (СОС) и  краткосрочные обязательства (КО). Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счёт собственного, а наполовину – за счёт заёмного капитала: в этом случае обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

     Материальные  запасы (МЗ) формируются за счёт собственных  оборотных средств (СОС), краткосрочных  заёмных средств (КЗС) и кредиторской задолженности (КЗ).

     Таким образом, при правильном размещении имущества предприятия должны наблюдаться следующие соотношения:

     ВА = СК – 10%ОА + ДО,

     ОА = 10% ОА + КО,

     МЗ = 10% ОА + КЗ + КЗС

     При нарушении указанных соответствий имеет место неправильное размещение имущества и ухудшение финансового  состояния предприятия.

     Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III пассива  баланса. Чтобы определить, сколько  его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты  банка для инвестиций в недвижимость.

     Доля  собственного капитала (Дск) в формировании внеоборотных активов определяется следующим образом:

           раздел I – раздел IV

     Дск =           раздел I 

     Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала используется в обороте, необходимо от общей суммы по разделу III пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (раздел I актива баланса) за минусом той части, которая сформирована за счёт долгосрочных кредитов банка.

     Сумму собственного оборотного капитала (чистые оборотные активы) можно рассчитать и таким образом: из общей суммы оборотных активов (II раздел баланса) вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (V раздел пассива за вычетом доходов будущих периодов и резерва предстоящих расходов и платежей).

     Устойчивость  финансового состояния может быть повышена путём:

      - ускорения оборачиваемости капитала  в текущих активах, в результате  чего произойдёт относительное  его сокращение на рубль оборота;

      - обоснованного уменьшения запасов  и затрат (до норматива);

      - пополнения собственного оборотного капитала за счёт внутренних и внешних источников.

     Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов, наличия собственного оборотного капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ  и оценка уровня и динамики показателей  прибыли.

     Изучение  каждого элемента прибыли имеет  важное значение для дирекции предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов. Руководству такой анализ позволяет  определить перспективы развития предприятия и возможности мотивации его персонала, так как прибыль является источником финансирования капитальных вложений, пополнения оборотных средств и реализации социальных программ. Для учредителей и акционеров она служит источником получения доходов на вложенный ими в данное предприятие капитал (в форме дивидендов). Кредиторам такой анализ даёт возможность погашения предоставленных хозяйствующему субъекту кредитов и займов, включая и уплату причитающихся процентов. Источником их выплаты является денежная выручка от реализации продукции (работ, услуг), в состав которой входит и прибыль.

     Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия включает:

- изучение  изменений каждого показателя  за отчётный период по сравнению  с базисным (горизонтальный анализ);

    - структурный анализ соответствующих  статей (в процентах);

    - изучение динамики изменения  показателей за ряд периодов (кварталов,  лет) – трендовый анализ;

   - исследование влияния отдельных  факторов на прибыль (факторный  анализ);

  - контроль за выполнением внутренних плановых заданий по прибыли в разрезе центров финансовой ответственности (контроллинг прибыли).

     Горизонтальный  анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчётности с параметрами  предыдущих периодов. Наиболее распространёнными приёмами горизонтального анализа являются:

      - простое сравнение статей отчётности  и изучение причин их резкого  изменения;

      - анализ изменения статей отчётности  по сравнению с колебаниями  других статей.

     При этом наибольшее внимание уделяют случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

     Вертикальный (структурный) анализ осуществляют в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата c данными предыдущего периода. Его можно проводить по исходной или агрегированной отчётности. Вертикальный анализ баланса позволяет рассмотреть соотношение между оборотными и внеоборотными активами, собственным и заёмным капиталом, определить структуру капитала по его элементам.

     Горизонтальный  и вертикальный анализ дополняют  друг друга и при составлении  аналитических таблиц могут применяться  одновременно.

     Приведём  пример анализа и оценки уровня и  динамики показателей прибыли, используя данные показателей отчёта о прибылях и убытках.

     Для этого построим таблицу.

     Таблица 1  

     Анализ  прибыли предприятия по отчёту о  прибылях  и убытках 

 

     Из  таблицы можно сделать вывод:

     В динамике финансовых результатов можно  отметить следующие положительные  изменения:

     Удельный  вес бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) и чистой прибыли в выручке от реализации, наоборот, повысился соответственно на 2,3 % (11,9 -9,6) и 1,1 % (8,2 – 7,1). На увеличение бухгалтерской прибыли значительное влияние оказало положительное сальдо прочих доходов и расходов. Однако последующие корректировки взаимоотношения предприятия с бюджетом снизили долю чистой прибыли в выручке от реализации продукции. Для более детального изучения факторов, вызвавших увеличение бухгалтерской прибыли, необходимо рассмотреть источники её формирования.

     Однако  имеются и негативные изменения:

     Доля  валовой прибыли и прибыли  от продаж в выручке от реализации сократилась соответственно на 4,5 % (13,5 – 18,0) и 4,8 % (7,0 - 11,8).

     На  снижение доли прибыли от продажи  товаров повлиял заметный рост коммерческих  и управленческих расходов. 

     II.   Расчётное задание

     Проведём  анализ финансового состояния предприятия  на основе исходных данных (см. таблица 2).

     Таблица 2

     Исходные  данные для расчётного задания