Контрольная работа по «Финансовый анализ»

 

     Анализ  финансового состояния предприятия  включает следующие блоки:

     - анализ имущественного положения  предприятия и оценка эффективности  использования его активов;

      - анализ источников финансирования  хозяйственной деятельности предприятия;

      - анализ и оценка платёжеспособности  и финансовой устойчивости предприятия.

     1). Используя приёмы горизонтального  и вертикального анализа, проанализируем динамику состава и структуры бухгалтерского баланса предприятия. Результаты расчётов представим в виде таблицы (см. таблица 3).

     Таблица 3

     Сравнительный аналитический баланс предприятия  за год 

 

     Из  сравнительного аналитического баланса  можно получить ряд важных критериев  финансового состояния предприятия. К ним относят:

     - общую стоимость имущества предприятия,  равную валюте баланса на начало  и конец отчётного периода.  По данным аналитического баланса стоимость имущества выросла на 40507 тыс. руб. или на 5,3%.; Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении объёма хозяйственной деятельности предприятия.

     - стоимость иммобилизованного имущества,  равная первому разделу актива  баланса «Внеоборотные активы», увеличилась на 53800 тыс.руб. или на 12,5%; Позитивным аспектом в деятельности предприятия является увеличение основных средств на 48462 тыс. руб., или на 13,8%.

      - стоимость мобильных (оборотных)  активов снизилась на 13293 тыс. руб. или на 4%, также произошло изменение структуры активов в пользу уменьшения доли оборотных активов на 3,9 пункта, что является негативным фактором в работе предприятия и говорит о низкой оборачиваемости мобильных активов;

     - стоимость запасов уменьшилась на 29953 тыс. руб. или на 12%, что говорит о снижении расходов по хранению материалов и способствуют высвобождению денежных средств, необходимых для участия в процессе денежного оборота и получения прибыли; снижение доли запасов на 5,4 пункта может быть вызвано абсолютным высвобождением МПЗ вследствие ускорения их оборачиваемости;

     - доля дебиторской задолженности  увеличилась на 1,5 пункта, что свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. Однако, когда платежи предприятию задерживают, ему необходимо брать кредиты в банках для финансирования текущей деятельности, увеличивая тем самым собственную краткосрочную задолженность, что нельзя считать оправданным

      - сумма собственного капитала  предприятия за отчётный год  выросла на 100861 тыс. руб. или на 19,6%, доля собственного капитала в валюте баланса выросла на 9,2 пункта, что  является положительной тенденцией и характеризует усиление финансовой устойчивости и независимости предприятия от привлечённых средств;

     - величина привлечённых средств,  равная сумме итогов разделов IV и V баланса, снизилась на 60354 тыс. руб., удельный вес долгосрочных и краткосрочных обязательств снизился, соответственно, на 5,6 и 3,6 пункта, что является положительным фактором, так как величина собственного капитала должна быть выше, чем величина заёмного капитала;

     - объём чистого оборотного капитала, равный разнице итогов разделов II и V баланса, на начало отчётного года составлял 157750 тыс. руб., на конец отчётного года уже составил 163889 тыс. руб., прирост показателя равен 6139 тыс. руб. или 3,9%, что подтверждает незначительное улучшение финансового состояния предприятия.

     Негативным  моментом в работе предприятия является увеличение остатков дебиторской задолженности на 15876 тыс. руб., или на 21%, что может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объёма продаж, либо о неплатёжеспособности и банкротстве части покупателей. Увеличение кредиторской задолженности на 4980 тыс. руб., или на 7,1% также является в большей степени отрицательным аспектом в деятельности предприятия, чем положительным, так как может привести к возможному банкротству предприятия. 

     2). Рассчитаем стоимость собственных оборотных средств предприятия и проанализируем их использование.

     Наличие собственных оборотных средств устанавливают по формуле:

     СОС = СК –( ВА – ДО) =  ОА – КО , где:

     СОС  - собственные оборотные средства,

     СК  – собственный капитал (итог III раздела  баланса),

     ВА – внеоборотные активы (итог I раздела баланса)

     ДО  – долгосрочные обязательства (итог IV раздела баланса)

     ОА  – оборотные активы (итог II раздела  баланса)

     КО  – краткосрочные обязательства (итог V раздела баланса).

     СОС нг = 328710 – 170960 = 157750 тыс. руб.

           СОС кг = 315417 – 151528 = 163889 тыс. руб.

     Дсос = СОС/ОА

     Дсос  нг = 157750 / 328710 = 48%

     Дсос  кг = 163889 / 315417 = 52%

     Д зк нг = 71697 +170960 / 328710 = 73,8%

     Дзк кг = 30775 + 151528 / 315417 = 57,8%

     Результаты  анализа представим в виде таблицы (см. таблица 4 )

     Таблица 4

     Расчёт  собственных оборотных средств  предприятия

     В тыс. руб. 

      

     Рост  СОС на 6139 тыс. руб. отражает повышение  степени ликвидности предприятия  на конец года. В рассматриваемом  предприятии краткосрочные обязательства  полностью покрываются оборотными активами. Однако нормативное значение СОС – 10% к оборотным активам. В нашем случае на начало года доля СОС в сумме оборотных активов составляла 48%,а на конец года уже 52%. На лицо нарушение указанного соответствия, что говорит о неправильном размещении имущества и ухудшении финансового состояния предприятия.

     Доля  привлечённых средств в сумме  оборотных активов снизилась  на 16 пунктов, что также характеризует  ухудшение финансового состояния  предприятия, так как в оборотных  средствах должны участвовать преимущественно привлечённые средства и только 10% СОС. 

     3). Проанализируем динамику соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности.  Результаты анализа представим  в виде таблицы (см. таблицу  5)

     Таблица 5

     Динамика  соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 

 

     Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности составили, соответственно, 21% и 7,1%, т.е. примерно оказались одинаковыми  и положительными, что является признаком удовлетворительного баланса. Отношение кредиторской и дебиторской задолженности на конец года составило 0,83, на начало – 0,93, т.е. к концу года произошло увеличение разницы между кредиторской и дебиторской задолженностями, долги перед предприятием выросли на 15876 тыс. руб., кредиторская задолженность самого предприятия на 4980 тыс. руб., что показывает небольшое превышение задолженности перед предприятием над взятыми кредитами, но в целом ситуация примерно равноценная и стабильная.  

     4). Проведём ранжирование активов  по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты. Оценим ликвидность баланса на начало и конец года. Результаты расчётов представим в виде таблицы (см. таблица 6).

     Таблица 6 

     Ранжирование  активов по степени убывания ликвидности  и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты