Контрольная работа по «Финансовый анализ»

 

     Оценим  ликвидность баланса на начало и  на конец года: сопоставим указанные группы активов и пассивов в абсолютном выражении. На начало и на конец года А1< П1, А2< П2, А3 > П3, А4 < П4, что свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их  избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости, в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Текущая ликвидность предприятия низкая и на начало и на конец года, так как А1< П1, А2< П2, то есть предприятие неплатёжеспособно в ближайшее к моменту проведения анализа время. Хотя к концу года заметно улучшение ситуации: наиболее ликвидные активы увеличились на 784 тыс. руб., или на 19,4%; быстрореализуемые активы также выросли на 15876 тыс. руб., или на 21%; краткосрочные обязательства снизились на 19432 тыс. руб., или на 11,4%,а размер долгосрочных обязательств упал на 40922 тыс. руб., или на 57,1%.В будущем прогнозируется повышение платёжеспособности предприятия, так как А3 > П3 показывает перспективную ликвидность. По параметру СОС предприятие ликвидно и платёжеспособно. Поэтому для качественной оценки финансового состояния предприятия необходимо помимо абсолютных показателей ликвидности определить ряд финансовых коэффициентов. 

     5). Рассчитаем и проанализируем динамику показателей ликвидности предприятия.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) рассчитывается по формуле:

     Кал = ДС +КФВ

                     КО                 , где:

     КО - краткосрочные обязательства,

     ДС  – денежные средства,

     КФВ  - краткосрочные финансовые вложения.

     Кал нг = 4045 / 170960 = 0,02

     Кал кг = 4829 / 151528 = 0,03

     Коэффициент срочной ликвидности находится:

     Ксл = ДС +КФВ +ДЗ

           КО                   , где:

     ДЗ  – дебиторская задолженность.

     Ксл нг= 4045 + 75632 / 170960 = 0,47

     Ксл кг = 4829 + 91508 / 151528 = 0,64

     Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

     Ктл=  ОА

                КО                     , где:

       ОА – оборотные активы.   

     Ктл нг = 328710 / 170960 = 1,92

     Ктл кг = 315417 / 151528 = 2,08

     Результаты  анализа представим в виде таблицы (см. таблица 7).

     Таблица 7

     Динамика  показателей ликвидности предприятия  за год 

 

     Нормальное  значение коэффициента абсолютной ликвидности  от 0,2 до 0,5. В нашем случае он в 10 раз  ниже, хотя к концу года наблюдается  незначительное улучшение на 0,01 пункта, значит гарантия погашения долгов очень низкая.

     Нормальное  значение коэффициента срочной ликвидности  ≥ 1. На данном предприятии этот коэффициент  и на начало и на конец года меньше 1, хотя к концу года данный коэффициент  немного увеличился на 0,17 пункта. Низкое значение коэффициента означает, что  текущая платёжеспособность предприятия мала, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности могут не покрыть текущие долги.

     Нормальное  значение коэффициента текущей ликвидности ≥ 2. На начало года данный коэффициент составлял 1,92, а к концу года увеличился на 0,16 пункта и достиг норматива 2,08. Выполнение этого норматива предприятием на конец года означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не менее 2,08 рублей ликвидных средств. Однако данный коэффициент отражает только прогноз платёжеспособности на относительно отдалённую перспективу. 

     6). Проанализируем степень обеспеченности  запасов и затрат источниками  их формирования и определим тип финансовой устойчивости предприятия на начало и конец года.

     Собственные источники формирования запасов  и затрат находятся по формуле:

     СОС = СК – ВОА, где:

     СОС  - собственные оборотные средства,

     СК  – собственный капитал (итог III раздела  баланса),

     ВОА – внеоборотные активы (итог I раздела баланса).

     СОС нг = 515447 – 429394 = 86053 тыс. руб.

     СОС кг = 616308 -  483194 = 133114 тыс. руб.

     Нормальные  источники формирования запасов  и затрат рассчитываются:

     СДИ = СОС +ДО

     СДИ1 = 86053 + 71697 = 157750 тыс.руб.

     СДИ2 = 133114 + 30775 = 163889 тыс. руб.

     Общая величина основных источников формирования запасов и затрат вычисляется по формуле:

     ОИЗ = СДИ +КО

     ОИЗ1 = 157750 + 170960 = 328710 тыс. руб.

     ОИЗ2 = 163889 +151528 = 315417 тыс. руб.

     Трём  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

     Показатель  Ф1 – отражает достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат.

     Ф1 = СОС – З, где:

     З – запасы и затраты

     Ф1нг = 86053 – 249033 = -162980 тыс.руб.

     Ф1кг = 133114 – 219080 = -85966 тыс.руб.

     Отрицательное значение говорит о недостатке собственных  оборотных средств.

     Показатель  Ф2 – отражает достаточность собственных и долгосрочных заёмных средств для финансирования запасов и затрат.

     Ф2 = СДИ – З

     Ф2нг =157750  - 249033 = -91283 тыс. руб.

     Ф2кг= 163889 – 219080 =  -55191 тыс.руб.

     Показатель  Ф3 – отражает достаточность общего источника для финансирования запасов  и затрат.

     Ф3 = ОИЗ – З

       Ф3нг = 328710 -249033 =  +79677 тыс. руб.

     Ф3кг = 315417 – 219080 = +96337 тыс.руб. 

     Результаты  анализа представить в виде таблицы (см. таблица 8).

     Таблица 8

     Обеспеченность  запасов и затрат предприятия  источниками их формирования 

 

     Увеличение  собственных источников формирования запасов и затрат к концу года на 47061 тыс. руб. является положительной  тенденцией и свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

     Так как СОС > 0, то это означает, что анализируемое предприятие не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Оно имеет больше постоянных источников, чем это необходимо для финансирования постоянных активов.

     Увеличение  нормальных источников формирования запасов  и затрат на 6139 тыс. руб. традиционно  оценивается как позитивное явление  для предприятия.

     Снижение  общей величины источников формирования запасов и затрат на 13293 тыс. руб. является отрицательной тенденцией и говорит о недостаточном количестве полученных товарных кредитов.

     Так как и на начало и на конец года Ф1,Ф2 < 0, Ф3 > 0, то финансовое состояние  предприятия относится к 3-му типу – неустойчивое финансовое состояние. Наблюдается хронический недостаток собственных оборотных средств, который в течение года не был восполнен. Данный тип финансовой устойчивости означает, что запасы и затраты обеспечиваются за счёт собственных оборотных средств, долгосрочных заёмных источников и краткосрочных кредитов и займов. Это связано с нарушением платёжеспособности, однако сохраняется возможность восстановления равновесия. Для этого в следующем году предприятию необходимо достигнуть наращивания собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств, либо уменьшить размер запасов и затрат. 

     7). Проанализируем динамику финансовых  коэффициентов, характеризующих  долгосрочную платёжеспособность  предприятия. 

     Коэффициент автономии находится по формуле:

     Ка  =              СК____

               Валюта баланса

     Ка  нг = 515447 / 758104 = 0,68

     Ка  кг = 616308 / 798611 = 0,77 

     Коэффициент устойчивого финансирования находится  по формуле: 

     Кфин = СК

                   ЗК     

     ЗК  на начало года = 242657 тыс. руб.

     ЗК  на конец года = 182303 тыс. руб.

     К фин  нг = 515447 / 242657 =  2,12

     К фин кг =  616308 / 182303 = 3,38 

     Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала рассчитывается: