Кредит и валютный рынок

Кредит

 

Кредит это предоставление в долг денег или товара.

Кредиты бывают финансовые, коммерческие, инвестиционно-налоговые, товарные.

Финансовый кредит это кредит, выданный банком или другим кредитным учреждением на условиях срочности, возвратности, платности.

 Коммерческий кредит представляет собой рассрочку оплаты или отсрочку платежей, предоставляемую продавцом покупателю.

Инвестиционно-налоговый  кредит – отсрочка налогового платежа, предоставляемая государственными налоговыми органами.

Товарный кредит предоставляется в виде вещи.

 Кредиты бывают бланковые (без обеспечения) и кредиты, имеющие обеспечение.

Кредиты с обеспечением делятся  на:

– вексельные (покупка или залог  векселя);

– подтоварные;

– фондовые (под ценные бумаги);

– ипотечные (под залог недвижимости).

По характеру погашения кредиты  подразделяются на:

– погашаемые единовременным взносом;

– погашаемые в рассрочку.

Основные формы кредитов как  разновидности расчетов:

– фирменный кредит;

– вексельный кредит;

– факторинг.

Фирменный кредит – традиционная форма кредитования, при которой поставщик предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа.

Для кредитования торговых операций может использоваться коммерческий вексель.

Наибольшее распространение получили две формы векселя:

– простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору;

– переводной вексель (тратта), представляющий собой письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя.

Учетная ставка по векселю это процентная ставка, применяемая для расчета величины учетного процента.

Учетный процент это плата за вексельный кредит.

Факторинг это целый ряд комиссионно-посреднических операций, связанных с переуступкой банку клиентом-поставщиком неоплаченных платежных требований за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги. Банк становится собственником неоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неуплаты. Банк обязуется оплатить сумму платежных требований вне зависимости от того, оплатили ли свои долги покупатели или нет.

При расчетах по экспортно-импортным  операциям принимаются такие  формы кредита как форфетирование, кредит по открытому счету и овердрафт.

Форфетирование представляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых обязательств по внешнеторговым операциям. Форфетирование применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 7 лет).

Кредит по открытому  счету. Когда поставка следующей партии товара на условиях кредита осуществляется до момента погашения задолженностей по предыдущей поставке.

Овердрафт это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка средств на его счете. В результате образуется задолженность клиента банку. Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором устанавливается максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения и размер процента за кредит.

Наращенная сумма составляет:

S = P * (1 + n*i)  - при простой процентной ставке,

S = P * (1 + i)ⁿ   - при сложной процентной ставке (с капитализацией),

где S – наращенная сумма, Р – первоначальная сумма (без процентов по кредиту или депозиту), i – процентная либо учетная ставка, n – период, на который берется кредит или кладется депозит.

I = P * n*i   при простой процентной ставке,

I = P * (1 + i)ⁿ – Р  при сложной процентной ставке.

Дисконтированная величина:

Р = S * (1 – n*d) - при простой дисконтной ставке,

P = S * (1 – d)ⁿ   - при сложной дисконтной ставке,

где d – дисконтная ставка.

 

 

Задача 9.1.

Что стоит дороже: кредит в 36 тыс. руб., за который нужно выплачивать  по 3860 руб. ежемесячно в течение года, или кредит такого же размера, за который нужно платить ежемесячно по 1400 руб. в течение 3 лет.

 

Решение:

В первом случае нужно будет выплатить  в виде процентов:

3860 * 12 - 36 000  = 10320 руб.

Во втором случае:

1400 * 12 * 3  – 36000 = 14400 руб.  

Кредит во втором случае стоит дороже.

 

Задача 9.2.

 Предприятие взяло кредит  в банке 5 тыс. $ на 4 месяца под  93% годовых. Проценты оплачиваются  вперед. Какую сумму предприятие  получит и какую должно будет  вернуть?

 

Решение:

Сумма процентов составит:

5000 * 0,93 = 4650  – за год

4650 * 4 / 12 = 1550  – за 4 месяца

Предприятие получит:

5000 – 1550 = 3450 $

Должно будет вернуть 5000 $.

 

Задача 9.3.

Рассчитать ставку платы за факторинг, если процент за кредит составляет 180% годовых, а срок оборачиваемости средств в расчете – 20 дней.

 

Решение:

Ставка платы за факторинг:

180 * 20/360 = 10%   

 

 

ДОМАШНЯЯ ЗАДАЧА

Рассчитать ставку платы за факторинг, если процент за кредит составляет 150% годовых, а срок оборачиваемости средств в расчете – 30 дней.

 

 

Задача 9.4.

Номинальная цена векселя 1 тыс. руб. Банк покупает его, выплачивая 0,9 тыс. руб. за 6 месяцев до наступления срока платежа по векселю. Рассчитать учетный процент и учетную ставку по вексельному кредиту.

 

Решение:

Учетный процент, который банк выигрывает на сделке, составляет:

1 – 0,9 = 0,1 тыс. руб.

Годовая учетная ставка (исходя из периодичности, данной в месяцах):

0,1 * 12/6 * 100% = 20%   (или 0,1 * 360/180 * 100%,   или 0,1 * 1/0,5 * 100%)

 

ЗАДАЧА

Вексель с конечной стоимостью 20 тыс. руб. учитывается банком по простой ставке 14% годовых за 4 месяца до его погашения. Определить сумму, уплаченную продавцу векселя, процент от сделки и доходность сделки.

 

РЕШЕНИЕ:

Применяя дисконтирование, определяем сумму, уплаченную по векселю:

20 * (1 – 4/12 * 0,14) = 19,067 тыс. руб.

Тогда процент от сделки составит:

20 – 19,067 = 0,933 тыс. руб.

Доходность сделки:

0,933 / 19,067 * 100% = 4,89%

 

 

домашняя  Задача **

Бизнесмен определяет, что выгоднее сделать для быстрого получения денег в сумме 40 тыс. руб. для покрытия кассового разрыва: воспользоваться факторингом при текущей сделке на сумму 48 тыс. руб. при проценте 120% годовых и сроке оборачиваемости средств в расчете 20 дней, продать вексель или получить краткосрочный кредит. Номинальная цена векселя при погашении 50 тыс. руб., срок погашения наступает через 3 месяца, банк согласен приобрести его по простой учетной ставке (дисконт) 12% годовых. Кредит предоставляется на срок 2 месяца под 12% годовых с возвратом суммы кредита в конце срока, но с уплатой процентов в начале срока. Брать кредит можно только целыми суммами, кратными тысяче рублей (40, 41, 42 и т. д.). Лишние деньги при факторинге или продаже векселя (сверх нужных бизнесмену 40 тыс. руб.) можно вложить на депозит под 8% годовых, чтобы снизить потери (через 2 месяца у бизнесмена должна появиться крупная сумма денег от покупателя, поэтому вкладывать на больший срок малую сумму нецелесообразно).

Комментарий. Очень рекомендую нарисовать временной отрезок для всех случаев и разложить на нем все суммы. Или еще как-нибудь постараться это отобразить для наглядности.

Внимание 1! При  выполнении данной задачи необходимо обязательно переписать ее условие.

Внимание 2! Эту  задачу я могу попросить разобрать  у доски, причем не одного человека, а «цепочкой».

 

 

Для характеристики кредитных отношений  используются показатели размера, состава, динамики кредитных отношений с  показателями объема производства, капитальных  вложений, размера товарно-материальных ценностей.

Средний размер кредита определяется по формуле средней арифметической взвешенной:

`P = S P_i t_i / S t_i

где P_i – размер i-ой ссуды,

t_i – срок i-ой ссуды.

Средний срок пользования ссудой (т.е. время, в течение которого все ссуды оборачиваются 1 раз при условии их непрерывной оборачиваемости):

`t = S t_i P_i / S P_i .

Если известна продолжительность  одного оборота каждой ссуды, тогда  средний срок рассчитывается по формуле:

`t = S P_i / S P_i / t_i  .

Среднее число оборотов ссуд за год:

`n = S n<sub>i</sub> P<sub>i</sub> / S P<sub>i</sub>     или    n = `D / `t ,

где     n_i  – число оборотов i-ой ссуды за год,

D – число дней (месяцев) в году.

Средняя процентная годовая  ставка кредита:

`i = S i P_i t_i / S P_i t_i  , 

где i – годовая ставка i-ой ссуды,

t_i – срок i-ой ссуды в годах.

 

Задача 10.1.

Имеются средние данные о полученных фирмой кредитах:

№ кредита	Размер кредита, тыс.руб.	Срок кредита, мес.	Годовая процентная ставка
1 2 3	12 10 20	3 9 6	6 12 10

 

Определить среднюю процентную ставку и сумму кредита.

Решение:

 

1) Средняя процентная ставка:       

где i – годовая ставка i-ой ссуды;

– срок i-ой ссуды в годах;

- размер ссуды.

2) Средний размер кредита в  месяц, тыс. руб.:

 

Задача 10.2.

Имеются данные о получении кредитов в течение года двумя фирмами:

 

Фирма	Квартал	Размер кредита, тыс. руб.	Срок кредита, мес.
А	I	100	3
	II	90	6
	III	70	9
	IV	-	-
Б	I	60	3
	II	80	5
	III	110	6
	IV	40	1

 

Определите по каждой фирме и  по двум фирмам вместе:

1. Средний размер кредита;
2. Средний срок пользования ссудами;
3. Число оборотов ссуд за год;

 

Решение:

1. Средний размер кредита, тыс. руб.:

                                  

По предприятию А:

По предприятию Б: 

По двум предприятиям:

2. Средний срок пользования ссудами; мес.

                                   

По предприятию А:

По предприятию Б:

По двум предприятиям:

3. Число оборотов ссуд за год:

                                   

По предприятию А:

По предприятию Б:

По двум предприятиям:

 

 

Задача 10.3.

Коммерческий банк выдал предприятию несколько кредитов, тыс. руб.:

 

Порядковый номер ссуды	Размер ссуды, тыс.руб.	Оборачиваемость ссуд (продолжительность 1 оборота), мес.
I	50	6
II	80	3
III	100	2

 

Определить средний срок пользования  ссудами при условии их непрерывной оборачиваемости.

 

Решение:

Средний срок пользования ссудами ( ), т. е. время, в течение которого все ссуды оборачиваются 1 раз при условии их непрерывной оборачиваемости, определяется по формуле средней арифметической взвешенной:

 

 

 

ДОМАШНЯЯ ЗАДАЧА

 

Имеются средние данные о полученных фирмой кредитах:

№ кредита	Размер кредита, тыс.руб.	Срок кредита, мес.	Годовая процентная ставка
1 2 3	14 12 8	2 8 7	9 11 15

 

Определить среднюю процентную ставку и сумму кредита.

 

 

 

Средняя длительность пользования  кредитом с учетом невозвращенных в срок в банк ссуд:

`t = `O : Oп / Д