Курс лекций по "Финансам"

Структурные лимиты нецелесообразно устанавливать  в процентах, а не в абсолютной сумме, поскольку объем активов  банка меняется, на общий показатель предела потерь оказывает влияние  возможное изменение уровня риска по ранее выданным ссудам.

Установление  лимитов кредитования на различные  операции является конкретизацией структурных  лимитов. Цель та же - не выйти за пределы  установленного лимита потерь. Дело в  том, что понятие "кредит" включает в себя целый спектр операций, различающихся по уровню риска в силу различных сроков, целевого направления кредита, вида залога. В рамкам лимитов на сгруппированных по видам риска целесообразно выделить доли, например, инвестиционных кредитов, овердрафтов, кредитов на пополнением оборотных средств. Кроме того, рассматриваемое лимитирование помогает решить проблему казначейских рисков. Ведь срок кредита влияет не только на рискованности ссуды, он может вызвать риск ликвидности банка, если не увязан со сроком соответствующего пассива. Есть и еще некоторые риски, нуждающиеся в ограничении. Например, риск монополизации. Если мы сильно вкладываемся в одну отрасль, то кризис в конкретной отрасли и на конкретном рынке, может принести больший ущерб, чем запланировано. Поэтому лимитирование призвано решать проблему диверсификации, как в отношении клиентов, так и в отношении залогов.

Лимитирование кредитных рисков на конкретного  заемщика включает ограничение всех инструментов, содержащих элементы кредитного риска: кредиты собственно заемщику, кредиты связанным (официально или неофициально) компаниям, выданные поручительства, форвардные контракты, заключенные с банком. При определении лимитов кредитования можно использовать те же показатели, которые применялись для определения уровня кредитного риска:

1. обеспеченность  собственными оборотными средствами  и устойчивыми пассивами;

2. стабильность  финансовых потоков;

3. ликвидность  обеспечения;

4. достаточность  обеспечения.

Главным показателем  является обеспечение собственными оборотными средствами и устойчивыми пассивами. Смысл состоит в том, что кредитный риск существенно снижается при наличии у заемщика собственных средств в объеме, не менее 50 % потребности в оборотных средствах. В этом случае заемщик имеет возможность своими силами решать конъюнктурные проблемы, проблемы с покупателями и поставщиками, не перенося всю ответственность на банк. Таким образом, появляется первое ограничение - предельная доля заемных средств в структуре оборотных средств заемщика. По нашим наблюдениям, для несезонных отраслей эта доля должна составлять 50 %, для сезонных отраслей - 70 %. Таким образом, мы получаем первый ограничитель кредита - доля заемных средств в бизнесе заемщика. Вторым базовым ограничителем является достаточность залога. Так, сумма кредита не должна превышать сумму обеспечения плюс проценты, а также издержки, связанные с реализацией залоговых прав. Итак, нам удалось выделить два показателя для определения базовой суммы кредита. Сумма кредита должна быть не больше нормативного соотношения собственных и заемных средств и не больше суммы обеспечения, скорректированного на сумму процентов и издержек реализации.

Другие показатели могут учитываться при определении  лимита кредитования через механизм дисконтирования суммы кредита  или суммы залога (что приведет к дисконтированию суммы кредита). Так, шкала дисконта может быть установлена к показателю "стабильность финансовых потоков", показателям "наличие курсового риска", "юридическое оформление залога", "наличие курсового риска". Показатель "ликвидность обеспечения" может участвовать в расчете лимита кредитования путем создания шкалы дисконтирования залогов в зависимости от их ликвидности. Приведем примерный алгоритм расчета лимита кредитования.

Допустим, заемщик  просит лимит - 1 млн. $. на 1 год под 15 % годовых. Курс доллара составляет 30 руб. Параметры деятельности заемщика таковы:

1. Стабильные  финансовые потоки в течении  двух лет.

2. Сумма оборотных  средств до кредитования составляет 60 млн.рублей, из них собственные  и условно-постоянные пассивы - 30 млн.рублей.

3. В обеспечение  предлагается автотранспорт на  сумму 35 млн.руб.

4. Заемщик является  резидентом и, следовательно,  работает в " рублевой зоне".

5. Сохранность  залога обеспечивается его помещением  на отдельную площадку и изъятием в банк паспортов транспортных средств.

6. Клиент имеет  кредит в другом банке на  сумму 100 000$

Параметры банка  при определении лимита кредитования: Параметры определения базовой  величины: нормативная доля заемных  средств в бизнесе клиента - не более 50 %, нормативная сумма издержек на реализацию залога составляет 5 % от суммы кредита. Дисконты суммы кредита в зависимости от срока ссуды, юридического оформления залога и курсового риска составляют по 5% по каждому показателю, но не более 10 % по совокупности. Расчет:

1. Максимальная  сумма кредита по показателю  обеспеченности собственными средствами: Заемные средства в структуре  должны составлять не более  50%, это значит, что сумма кредита  должна быть равна сумме собственных  средств, т.е. 30 млн.руб. Заемщик уже имеет кредит в эквиваленте 3 млн.руб., следовательно, свободная сумма кредита - 27 млн.руб. или 900 000$.

2. Максимальная  сумма кредита по показателю  достаточности обеспечения: обеспечение  составляет 35 млн.руб., годовая сумма  процентов - 4,5 млн.руб., сумма издержек на реализацию - 3 млн.руб. После вычета суммы издержек и суммы процентов получаем 27,5 млн.руб. Обеспечения недостаточно, необходимо снизить сумму кредита. При предложенной сумме обеспечения максимальной суммой кредита может быть 20 млн.руб. или 667 000$.

3. Определение  величины дисконтов. В нашем  случае к дисконтированию кредита  приведут показатели юридического  оформления залога (залог не зарегистрирован)  и курсового риска (заемщик  работает в рублях, а кредит  взял в валюте). Общая сумма  кредита должна быть дисконтирована на 10 %.

4. Завершение  расчета: выбираем минимальную  величину кредита из результатов  пп 1-2 - 667000$ и дисконтируем на 10 %. Наше предложение клиенту - 600 300 $.

Заключительным  этапом всего комплекса работ  по управлению кредитными рисками является создание системы процедур, направленных на поддержание запланированного уровня риска. В состав этой системы входят следующие мероприятия:

1. Создание системы  делегирования ответственности  - так называемой "матрицы полномочий".

2. Дополнительный контроль на стадии выдачи кредита.

3. Периодический  мониторинг уровня риска по  портфелю в целом.

Создание матрицы  полномочий необходимо для того, чтобы  правильно распределить силы без  ущерба для процесса управления рисками. Контроль должен осуществляться на всех этапах: этапе установления лимита, этапе совершения сделки (разрешения сделки), этапе перевода средств. Пример матрицы ограничения полномочий в кредитовании приведен в таблице ниже.

Пример  матрицы ограничения  полномочий

В предлагаемом варианте уполномоченные лица изменяются в зависимости от размера лимита. Так, решение об установлении лимита на сумму до 2 000 000 $ принимается Комитетом по управлению активами и пассивами, полномочия на проведение сделки по установленному лимиту делегировано начальнику кредитного управления, контроль в момент выдачи совершает уполномоченный сотрудник Службы внутреннего контроля, проведение проводки - уполномоченный сотрудник бэк-офиса. Установление лимита от 2 000 000 $ до 5 000 000 $ является прерогативой Правления, полномочия на совершение сделки имеет Вице-президент, контроль возложен на уполномоченного сотрудника Службы внутреннего контроля, перевод средств осуществляет сотрудник бэк-офиса. Установление лимитов на сумму свыше 5 000 000 $ - компетенция Совета Директоров, подписывает документы Президент банка, контроль за такими крупными суммами проводит руководитель Службы внутреннего контроля и переводит средства начальник бэк-офиса.

Участие в совершении сделки Службы внутреннего контроля предполагает дополнительный контроль за выполнением всех существенных условий  и ее надлежащим оформлением.

Периодический мониторинг уровня кредитного риска по портфелю в целом необходим как при выдаче новых кредитов, так и без выдачи новых кредитов. Последнее актуально в связи с тем, что уровень риска может изменится с изменением финансового положения заемщика, под действием ценовых факторов, в связи с изменением ситуации на рынке различных товаров, изменении динамики курсов валют и т.п. Такой мониторинг должен быть вменен в обязанность подразделения банка (желательно не кредитного), например, Службы внутреннего контроля или планово-экономического отдела.