Квалификационная характеристика должности «Финансовый директор (заместитель директора по финансам)

Вариант подчинения финансового директора одновременно совету директоров и генеральному директору не создает проблем двойного подчинения при четкой регламентации процедур управления, которые однозначно распределяют полномочия и ответственность их участников. Есть практика подчинения финансового директора напрямую акционерам компании. Наличие двух независимых директоров — генерального и финансового — снижает, по мнению акционеров, вероятность принятия неверных решений. Подчинение финансового директора совету директоров помогает избежать конфликтных ситуаций.

В каждом из вариантов успех приносит разграничение полномочий, наличие механизмов согласования решений, а также приверженность принципам командной работы.

Второй вопрос в структуре подчинения — взаимоотношения финансового директора и главного бухгалтера.

Главный бухгалтер возглавляет бухгалтерскую службу, которая по функциональной структуре входит в состав финансового блока. Поскольку российское законодательство однозначно предусматривает подчинение главного бухгалтера напрямую генеральному директору, то для разрешения этого противоречия у компании есть возможность придать статус главного бухгалтера лицу, исполняющему обязанности финансового директора. Альтернатива — описать процедуры согласования решений, полномочия и ответственность в системе внутреннего нормативного регулирования при традиционном подчинении главного бухгалтера генеральному директору.

Тенденции развития

Финансовое управление как управленческая функция должна присутствовать на предприятиях любого масштаба и направления деятельности. При отсутствии должности финансового директора или заместителя директора по финансам и финансово-экономической службы в мелких компаниях функционал финансового управления распределяется между генеральным директором, главным бухгалтером, руководителями и специалистами подразделений.

Наличие должности финансового директора в компании обусловлено скорее не ее размером, а стратегическими планами. Например, профессиональный финансист в ранге топ-менеджера необходим в даже небольшом бизнесе, ориентированном на бурный рост. Не обойтись без него компании, которая планирует инвестировать или привлекать инвестиции. Акценты в функционале финансового директора зависят не только и не столько от специфики бизнеса, как от этапа его развития.

Позиция финансового директора (CFO) в штате большинства российских предприятий появилась достаточно недавно. Изначально она преимущественно предполагала управление денежными потоками. С развитием бизнес-культуры в нашей стране роль финансового директора все больше приближается к интеграции стратегий всех структурных единиц компании с целями собственников, следуя тенденциям международной практики.

Мотивационная модель CFO

Новая методика оценки деятельности финансового директора на основе EVA, предложенная самим CFO и разработанная силами финансового департамента, нацелена на интенсификацию менеджерских усилий и позволяет выделять и отслеживать KPIs. Данная методика подойдет не только финансовому директору, но и руководителям первого уровня. Разработка адекватной системы мотивации возможна только в том случае, если компания четко обозначит цели, которые она ставит перед собой, и достижение которых должна обеспечивать эта система. В компании задача мотивации сформулирована следующим образом, она мотивируется для того чтобы создать устойчивый микроклимат в компании, стимулирующий усилия по постоянному улучшению ее деятельности, а самой компании — репутацию лучшего работодателя на рынке, что дает возможность выбирать кадры. С этой целью в настоящее время создаем широкую «социальную сеть» из числа сотрудников (бывших и нынешних), клиентов и партнеров, предоставляем самые широкие возможности для карьерного роста внутри самой компании, используем систему материальной стимуляции — политику компенсаций и бонусов. Подобную систему материальной стимуляции всех руководителей компании, в том числе и финансового директора, должны разрабатывать совместными усилиями CFO и HR.

Два подхода к мотивации CFO

На основании практики работы в разных компаниях выделяют два глобальных подхода к мотивации финансового директора. Первый можно образно назвать «Раб на галерах» (проектный CFO). Его применяют тогда, когда финансовый директор приглашается в компанию с конкретной целью, например, внедрить ERP-систему, перейти на МСФО, подготовить компанию к IPO/облигационному займу и т. д.

В таком случае один из самых простых и очевидных способов мотивации на проект — проектный бонус основывается на целях, сроках и бюджете проекта. Все отклонения в указанных параметрах влияют на бонус, как в положительную, так и в отрицательную сторону. Плюсами данного подхода являются четкие конечные цели и понятное вознаграждение. К отрицательным сторонам можно отнести то, что текущее управление, как правило, совсем заброшено. В результате не всегда совпадают оценки достигнутого у CFO и его работодателей.

Второй подход используется при более долгосрочных отношениях финансового директора и компании, и кроме проектов включает также ответственность за операционное управление. В этом случае система долгосрочной мотивации финансового директора предусматривает выплату компенсационного пакета, который включает в себя различные составляющие. А именно — фиксированные выплаты плюс социальный пакет, а также годовой и проектные бонусы (или премии за достижение конкретных результатов) по конкретным узким и очень важным задачам, например, аудит или налоговая проверка.

Одной из важных и обязательных частей долгосрочной мотивации является базовая политика компании по компенсациям, которая обычно помимо самого фиксированного оклада включает в себя медицинское страхование, предоставление авто, страхование жизни, негосударственные пенсионные накопления, зафиксированные стандарты командировок. Что касается бонусной части, то, бонус должен напрямую зависеть от эффективности работы CFO и составлять не менее 30% от общего годового компенсационного пакета. Разумной представляется граница между 25 и 50 %. Иногда годовой бонус включает в себя Stock option (как в явном виде, так и в виде его производных), но это явление крайне редко встречается в России и служит скорее вознаграждением за проект, а не методом долгосрочной мотивации. Вместе с тем это удобное и понятное средство, позволяющее гибко реагировать и управлять по целям.

В целом к плюсам данного подхода к мотивации финансового директора относится то, что он учитывает краткосрочные и среднесрочные цели — это выгоднее и компании, и CFO. Однако такой подход снижает концентрацию на конкретной цели.

В последнее время все более популярным становится такой вид страхования, как страхование ответственности органов управления, часто называемый « страхованием D&O» (страхованием ответственности директоров и должностных лиц). Данное страхование защищает компанию и ее директоров от возможных исков со стороны третьих лиц, которые могут возникнуть вследствие ошибочных действий должностных лиц. Особенно актуально такое страхование для тех компаний, кто выпускает IPO, чьи акции котируются на зарубежных фондовых рынках, в менеджменте которых присутствуют иностранные руководители.

При заключении договора страхования Страхователем, как правило, выступает компания, а Застрахованными лицами — перечисленные в договоре управленцы: члены единоличного исполнительного органа управления (Генеральный директор, его заместители, члены коллегиального исполнительного органа Правление, члены совета директоров, другие сотрудники Страхователя, занимающие руководящие должности). При этом под страховую защиту попадает не только топ-менеджмент организации, но и руководители дочерних компаний, которые более чем на 50 % принадлежат Страхователю.

Страховым случаем является причинение вреда третьим лицам (акционерам, сотрудникам, конкурентам, прочим третьим лицам) вследствие ошибок и упущений при исполнении руководителями компании служебных обязанностей, например:

- нарушение положений о полномочиях;

- отсутствие должной осмотрительности при принятии управленческих решений;

- ошибочное или дезориентирующее заявление;

- непреднамеренное указание неверной информации в проспекте эмиссий;

- ошибки при осуществлении сделок слияния и поглощения;

- непреднамеренное нарушение антимонопольного законодательства;

- нарушение трудового законодательства.

В сумму страхового возмещения включаются:

- расходы по возмещению убытков (реальный ущерб), причиненных объекту управления или третьим лицам;

- судебные или иные расходы, связанные с наступлением страхового случая;

- обоснованные и разумно понесенные Страхователем расходы в случае, если против Страхователя выдвинуто обвинение в уголовном преступлении, при условии что Страхователь не будет признан виновным.

Группа «Альфа Страхование» имеет опыт страхования ответственности органов управления. В числе клиентов организации, осуществляющие свою деятельность в банковской, телекоммуникационной сфере, сфере продаж.

Все риски по данному виду ответственности перестрахованы в западных перестраховочных компаниях. Объем страхового покрытия, предоставляемого Группой «Альфа Страхование», соответствует объему страхового покрытия, предоставляемого западными страховщиками. Индивидуальный подход при структурировании данного страхового покрытия, позволяющего наиболее полно учесть потребности Страхователя, в том числе индивидуальные страховые программы, ориентированные исключительно на специфику российского рынка.

Страхование ответственности директоров

Деятельность компаний всегда ассоциируется с персональной работой конкретных руководителей. Не только успехи, но и неудачи компании акционеры, кредиторы и другие лица вправе связывать с достижениями или ошибками руководителя. В большинстве стран мира законодательно закреплена ответственность высших руководителей и членов коллегиальных руководящих органов предприятий за принимаемые решения. Страхование ответственности директоров и руководителей — D&O (Directors and Officers Liability).

Это начиналось в Америке. Западная практика страхования ответственности D&0 основывается в первую очередь на огромном числе исков акционеров к руководителям предприятий. Особенно распространен этот вид страхования в США, где, например, Federal Deposit Insurance Corporation Act предусматривает персональную ответственность руководителей банков за любые убытки, вызванные нарушением ими федеральных законов или инструкций ФРС. Принятый в ответ на скандал с компанией Enron в 2002 г. Sarbanes-Oxley Act еще больше ужесточил требования к руководителям по раскрытию информации и осмотрительности в действиях. Кроме этого, компаниям запретили компенсировать убытки акционеров вместо своих руководителей. Необходимо также учитывать, что в США бремя доказательства своей невиновности по подобного рода искам лежит на ответчиках. Даже в случае успешной защиты (в пользу истца решаются в среднем 30 % исков) руководителям компаний приходится нести огромные юридические расходы, которые могут достигать миллионов долларов.

Однако территория повышенного риска не ограничивается США. Увеличение оснований привлечения руководителей компаний к ответственности является общей тенденцией развития гражданского права западных государств как Европы, так и Азии (причем требования, предъявляемые к профессионализму и добросовестности руководителей банков обычно наиболее жесткие). По европейским данным, иски по D&0 выдвигаются на сумму более 500 тыс. долл., а средние юридические расходы по одному делу составляют около 200-400 тысяч долларов. Расходы на защиту в процессе судебного разбирательства, а также выплата нанесенных убытков в случае проигрыша по такому иску может стать непосильной и разорить многие компании и их топ- менеджеров. Кроме этого, Sarbanes-Oxley Act распространяет свое действие не только на американские, но в ряде случаев и на иностранные компании не зависимо от места их регистрации.

Страхование ответственности директоров является практически единственным эффективным способом защиты от подобных убытков и весьма распространено. В США D&0 имеют практически все корпорации, включенные в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи NSE и NASDAQ. Европейские корпорации также широко используют страхование ответственности D&O. Подобное страхование используется в 90% крупнейших банков. Опытный зарубежный руководитель предприятия «не ударит палец о палец» если ему не будет обеспечено страхование ответственности, поскольку слишком высока вероятность того, что он потом не сможет расплатиться перед акционерами за малейшую оплошность при выполнении своих обязанностей. За рубежом это своего рода «нормальные условия труда» руководителей.

В России основными «потребителями» страхового покрытия D&О в настоящее время являются предприятия, выходящие со своими ценными бумагами на западные финансовые рынки или открывающие зарубежные филиалы. Страхование D&O, например, необходимо при включении акций компании в листинг Нью-Йоркской фондовой биржи, выпуске американских депозитарных расписок и т.д. Но Европейское законодательство очень быстро приближается к американскому в вопросах ответственности руководителей. IPO на Лондонской фондовой бирже LSE и других европейских торговых площадках, а также выпуск кредитных нот и облигаций, также делает вопрос о страховании ответственности D&0 для российских компаний весьма актуальным. Также в своей практике мы сталкивались со страхованием ответственности иностранных директоров, приглашенных в Советы директоров российских предприятий. И это не просто «повышенные меры предосторожности».

На сегодняшний день известна информация о крупных исках, заявленных акционерами компаний ЮКОС и МТС топ-менеджерам и аудиторам компаний. В настоящий момент происходит подготовка к судебным разбирательствам и попытки досудебного урегулирования. Следует заметить, что обе компании имеют страховое покрытие ответственности D&O.