Международные кредитные отношения

После вступления России в основные международные  финансовые организации в 1992 г. они, прежде всего Международный Валютный Фонд, стали основными кредиторами  на начальном этапе перехода к  рыночной экономике. Основным заемщиком  выступало государство.

В истории  международных кредитно-финансовых отношений современной России можно  выделить несколько этапов .

Первый - с 1992 г. до 1995 г. включительно. В это время  Россия была слабо интегрирована  в мировой финансовый рынок, и  ресурсы поступали преимущественно  в форме официального финансирования.

Второй этап - период активной интеграции государственных  и частных институтов в мировой  финансовый рынок. Но уже в конце 1997 г. обозначились первые признаки глобального  кризиса, кульминация которого наступила 17 августа 1998 г.

Третий этап - глобальный кризис и выход из него (1998-2000 гг.) после завершения в 2000 г. реструктуризации российского долга Лондонскому  клубу.

Четвертый этап международных кредитно-финансовых отношений России относится к  началу 2000-х гг. Благодаря начавшемуся  экономическому росту они приобрели  стабильность, международный кредитный  рейтинг России повышается. Внешние  ресурсы стали активно привлекаться главным образом частными заемщиками, государство прибегает к ним  в ограниченных дозах и регулярно  погашает свой внешний долг.

Система международного кредитования и финансирования России за истекшие годы претерпевала серьезные  изменения. До кризиса 1998 г. эти ресурсы  в основном привлекались государством из официальных источников. Частные  участники рыночной экономики делали лишь первые шаги по выходу на мировой  финансовый рынок, но пока не разразился глобальный, в том числе финансовый, кризис.

В начале 2000-х  гг. государство резко ограничило свои международные заимствования, стремясь сократить суверенный внешний  долг. Но одновременно активизировался  выход частных субъектов на мировой  финансовый рынок с использованием различных методов (привлечение  прямых и портфельных инвесторов, эмиссия долговых обязательств, привлечение  банковских кредитов). Появившийся  широкий выбор позволяет им использовать те или иные инструменты в зависимости  от конкретных целей и возможностей заемщика. Положено начало интеграции развивающегося российского финансового  рынка в мировой. Внешний долг корпораций и банков растет (01.11.04. – 91 млрд. долл.) Но этот процесс, как свидетельствует  опыт других стран с формирующимися рынками, имеет как позитивные, так  и негативные стороны. России уже  довелось испытать это. В связи с  резким снижением международных  финансовых потоков по государственной  линии и их увеличением по частным  каналам риски смещаются в  сторону частного сектора.

Итак, в международных  кредитных отношениях России за последние  годы произошли серьезные изменения. Если в начале 90-х гг. XX века, в  момент перехода к рыночной экономике, Россия была еще слабо интегрирована  в мировой финансовый рынок, то к  началу 2000-х гг., благодаря выходу из глобального кризиса и начавшемуся  экономическому росту, международные  кредитные отношения России приобрели  стабильность. 1. Понятие «международный кредит» и его формы.

 Международный  кредит - движение ссудного капитала  в сфере международных экономических  отношений, связанное с предоставлением  валютных и товарных ресурсов  на условиях возвратности, срочности  и уплаты процента. Международный  кредит возник на заре капиталистического  способа производства и был  одним из рычагов первоначального  накопления капитала. Объективной  основой его развития стали  выход производства за национальные  рамки, усиление интернационализации  хозяйственных связей. Интенсификация, глобализация мирохозяйственных  связей, углубление международного  разделения труда обусловили  увеличение масштабов и дифференциацию  сроков международного кредита.  Сегодня темп его роста в  несколько раз превышает темп  роста производства и внешней  торговли.

    Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках.

   В целях укрепления позиций ведущих стран банки, государства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации периодически проводят политику кредитной дискриминации и кредитной блокады по отношению к определенным странам, которые проводят неугодную им политику. Кредитная дискриминация - установление худших условий получения, использования или погашения международного кредита для определенных заемщиков по сравнению с другими в целях оказания на них экономического и политического давления. В настоящее время кредитная дискриминация применяется как средство политического давления в отношении России и отдельных развивающихся стран.

   Еще более жесткой экономической санкцией является кредитная блокада - отказ предоставлять кредиты той или иной стране. Обычно кредитная блокада тесно связана с экономической блокадой, чаще проводится неофициально в виде отказа предоставить кредит по различным мотивам. После второй мировой войны страны НАТО во главе с США проводили кредитную блокаду в отношении социалистических стран. Так, МБРР в 1947 г. отказался предоставить кредиты Чехословакии и Польше, хотя они как жертвы фашистской агрессии имели первоочередное право на получение ссуд для восстановления разрушенной экономики.

   Разнообразные формы международного кредита в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

   По источникам различаются внутреннее, иностранное и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления.

    По назначению, в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:

° коммерческие кредиты, непосредственно связанные  с внешней торговлей и услугами;

° финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение  внешней задолженности, валютную интервенцию;

° «промежуточные»  кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров  и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

    Кредиты по видам делятся на товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдаваемые банками в денежной форме.

   По валюте займа различаются международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (ЭКЮ, замененной евро).

    По срокам международные кредиты подразделяются на: краткосрочные - до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, суточные, недельные); среднесрочные – от 1 года до 5 лет; долгосрочные - свыше 5 лет. В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными - свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. Государство, выступает в качестве гаранта.

    С точки зрения обеспечения различаются обеспеченные и бланковые кредиты. Обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку).

    Кредитор предпочитает брать в залог товары, которые имеют большие возможности реализации. Иногда в качестве обеспечения кредита используют часть официальных золотых запасов, оцениваемых по среднерыночной цене Развивающиеся страны (особенно в начале 80-х годов) стали шире практиковать депонирование золота под залог полученных иностранных кредитов для погашения своей внешней задолженности.

    Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт.

  В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на: 1) частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами); 2) правительственные; 3) смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство; 4) межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

   - Фирменный (коммерческий) кредит - ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа Сроки фирменных кредитов различны (обычно до 2 - 7 лет) и определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

- Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т. е. дает согласие на оплату в указанный на нем срок.

- Кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Кредит по открытому счету практикуется при регулярных поставках товаров. Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платеж импортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10 -- 15% (иногда и более) стоимости заказанных машин, оборудования, судов. При невыполнении договора по вине лица, предоставившего аванс, он подлежит возврату за вычетом убытков в отличие от задатка, который в этом случае утрачивается. Если договор не выполнен по вине получившего задаток, то он обязан вернуть его с покрытием убытков покупателю.

    Банковские кредиты. Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связаны, т. е. без формального обеспечения.

   Банковские кредиты в международной торговле имеют преимущества перед фирменными. Они дают возможность получателю свободнее использовать средства на покупку товаров. Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий частные банки нередко предоставляют экспортные кредиты на 10 - 15 лет по ставкам ниже рыночных. Однако банки, как правило, ограничивают использование кредита пределами своей страны и нередко ставят условия об израсходовании его на определенные цели для координации операций по кредитованию внешнеэкономических операций, мобилизации крупных кредитных ресурсов и равномерного распределения риска банки организуют консорциумы, синдикаты, банковские пулы. Банки предоставляют экспортные финансовые кредиты. Экспортный кредит - кредит, выдаваемый банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т. д. Банковские кредиты выдаются в денежной форме одной из форм кредитования экспорта банками с 60-х годов стал кредит покупателю (на 5 - 8 и более лет).

 Особенность  кредита покупателю заключается  в том, что банк экспортера  непосредственно кредитует не  национального экспортера, а иностранного  покупателя, т. е. фирмы страны-импортера  и их банки. Тем самым импортер  приобретает необходимые товары  с оплатой счетов поставщика  за счет средств кредитора  и отнесением задолженности на  покупателя или его банк. Обычно  такие кредиты связываются с  приобретением товаров и услуг  у определенной фирмы. При этом  экспортер не участвует в кредитовании  сделки. Срок кредита покупателю  превышает срок кредита поставщику; в основном это средне- и долгосрочные  ссуды. Банковские кредиты покупателю  оттесняют кредиты поставщику (экспортеру) и фирменные кредиты.

 Финансовый  кредит позволяет закупать товары  на любом рынке, и, следовательно,  на максимально выгодных условиях. Зачастую финансовый кредит не  связан с товарными поставками  и предназначен, например, для погашения  внешней задолженности, поддержки  валютного курса, пополнения авуаров  (счетов) в иностранной валюте.

    Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним выставленных экспортером тратт. Акцепт должен быть простым, ничем не обусловленным, но может быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт). Акцептант является главным должником, т. е. отвечает за оплату векселя в установленный срок. В случае неплатежа держатель векселя имеет право предъявить против акцептанта прямой иск. Векселя, акцептованные банками, служат инструментом при предоставлении межбанковских кредитов.